تحلیل بنیادی سیمان غرب

 

مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۲۰۰-۳۰۰هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد

روند سوداوری سغرب:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۴۲۲	۱۲۶
۱۳۹۵	۳۴۱	۱۰۲
۱۳۹۶	۴۳۷	۱۳۱
۱۳۹۷	۵۰۸	۲۵۴

 

سود شرکت طی سال ۹۷ احیا  روند صعودی به خود گرفته است و شرکت پیشبینی نموده در سال ۹۸ این روند ادامه دار باشد

سود ۹ ماهه سال ۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
فروش	۱،۲۱۱،۷۵۴	۹۷۵،۲۷۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۶۵،۶۸۶)	(۵۹۹،۱۶۹)
سود و زیان ناخالص	۴۴۶،۰۶۸	۳۷۶،۱۰۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۶،۴۹۱)	(۵۵،۰۲۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲،۷۹۹)	(۱۳،۷۴۵)
سود و زیان عملیاتی	۳۵۶،۷۷۸	۳۰۷،۳۳۷
هزینه های مالی	(۲۵،۰۲۹)	(۲۷،۶۲۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲،۶۴۵	۲۴،۳۶۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۲۶۵	۵،۲۸۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۷۹،۶۵۹	۳۰۹،۳۶۲
مالیات	(۶۰،۸۹۴)	(۴۷،۳۷۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۱۸،۷۶۵	۲۶۱،۹۸۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۳۸	۵۲۴
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰	۵۰۰،۰۰۰

 

سیمان غرب در ۹ ماهه به سود۶۳۸ ریالی رسیده که این سود با رشد ۲۲ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۰۲ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۵۸ ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود۲۷۸ ریالی رسیده است

 

 

تولید و فروش سال ۹۸:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان)	مقدار فروش(تن) ۹ماهه۹۸	قیمت فروش (هر تن) ۹ماهه۹۸(تومان)
سیمان داخلی	۸۴۴،۰۰۰	—-	۶۵۹،۰۰۰	۱۶۴،۰۰۰
کلینکرصادراتی	۲۰۶،۰۰۰	—-	۱۰۲،۷۵۵	۱۸۰،۰۰۰

 

شرکت فروش ریالی۱۶۵،۷ را برای سال ۹۸ میلیارد پیشبینی که در ۹ ماهه۷۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ کلینکر۱۹۱ هزار تومان و اخرین نرخ سیمان داخلی۱۷۸ هزار تومان می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۸،۰۰۰	۶
دستمزد مستقیم	۵۲،۰۰۰	۵
سربار	۸۳۳،۰۰۰	۸۹

 

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۹درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

حدود سالانه۲۰ میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد

شرکت در ۹ ماهه ۷۷ درصد از هزینه های سربار خود را پوشش و انتظار رشد ۱۰ درصدی این هزینه ها را داریم

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان فارس و خوزستان	۵۰،۹
گروه مالی ایرانیان	۸،۶
سرمایه گذاری بهمن	۷،۱

 

حدود ۲۵درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد

 

 

 

نتیجه گیری:

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان)	مقدار فروش(تن) ۹ماهه۹۸	قیمت فروش (هر تن) ۹ماهه۹۸(تومان)
سیمان داخلی	۸۴۴،۰۰۰	—-	۶۵۹،۰۰۰	۱۶۴،۰۰۰
کلینکرصادراتی	۲۰۶،۰۰۰	—-	۱۰۲،۷۵۵	۱۸۰،۰۰۰

 

شرکت فروش ریالی۱۶۵،۷ را برای سال ۹۸ میلیارد پیشبینی که در ۹ ماهه۷۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ کلینکر۱۹۱ هزار تومان و اخرین نرخ سیمان داخلی۱۷۸ هزار تومان می باشد

بودجه کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۳ماهه سال۹۸	قیمت فروش (هر تن)۳ماهه سال ۹۸(تومان)
سیمان داخلی	۱۸۵،۰۰۰	۱۷۸،۰۰۰
کلینکرصادراتی	۱۰۳،۲۴۵	۱۹۱،۰۰۰

 

 

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۱،۲۱۱،۷۵۴
فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۵۲۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱،۷۳۷،۷۵۴

 

 

 

 

 

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۱،۷۳۷،۷۵۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۲۶،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۷۱۱،۷۵۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۰۷،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۴،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۶۰۰،۷۵۴
هزینه های مالی	(۳۴،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۶،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۱۶،۷۵۴
مالیات	(۹۸،۶۸۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۱۸،۰۷۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۳۶
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰

 

شرکت برای سال جاری توانایی دست یابی به سود ۱۰۳ الی ۱۰۴ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

نرخ های فروش داخلی شرکت در سطوح بهتری قرار دارد قیمت فروش صادراتی شرکت با جهش بالایی به سطوح ۱۹۱ هزار تومان و فروش داخلی شرکت نیز با رشد خوبی به سطوح ۱۷۸ هزار تومان رسیده است

شرکت دارای بدهی ارزی نبوده و تسهیلات دریافتی شرکت ریالی می باشد

با فرض سود ۱۰۴ تومانی شرکت دارای پی بر ای ۱۰مرتبه ای بوده که نسبت بالایی می باشد

شرکت به تازگی افزایش سرمایه داده و سرمایه فعلی شرکت ۵۰ میلیارد تومان می باشد

شرکت از دید بنیادی در سقف خود قرار داشته و مستعد رشد قیمتی بالایی نیست

فروش های فصلی

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۲۷،۹
فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸	۴۲،۶
فروش ۳ ماهه سوم سال۹۸	۵۰،۶

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۶،۲	۶،۱
اردیبهشت	۱۱،۳	۹،۸
خرداد	۱۰،۳	۱۱
تیر	۱۳،۲	۱۲
مرداد	۱۲	۱۳،۷
شهریور	۱۴،۶	۱۴،۵
مهر	۲۳،۳	۱۵،۳
ابان	۱۸،۸	۱۰،۲
اذر	۱۵،۳	۴،۷
جمع	۱۲۸،۱	۹۷،۵

 

فروش شرکت رشد ۳۱ درصدی را در ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۰ دی ۱۳۹۸