تحلیل بنیادی کشرق

 

مقدمه: معدنی شمال شرق در زمینه استخراج ذغال سنگ فعال و در منطقه شاهرود فعال می باشد شرکت دارای چند معدن استخراج ذغال سنگ می باشد

روند سوداوری سهم:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۲۱۵	۱۸
۱۳۹۶	(۴۶۸)	(۳۹)
۱۳۹۷	(۱۵۱)	(۱۳)

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با زیاندهی همراه اما به دلیل افزایش قیمت ذغال سنگ برای سال جاری انتظار احیا را دارد

سود سازی ۹ ماهه سال۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
فروش	۳۵۰،۱۴۳	۹۲،۲۴۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۴۱،۷۲۲)	(۱۰۶،۶۷۴)
سود و زیان ناخالص	۱۰۸،۴۲۱	(۱۴،۴۳۴)
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۲،۰۵۱)	(۱۶،۳۱۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۸۳
سود و زیان عملیاتی	۸۶،۳۷۰	(۳۰،۶۶۳)
هزینه های مالی	(۵،۱۳۰)	(۵،۹۱۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۷۲۹	۱۳،۱۱۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۰۳	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۵،۶۷۲	(۲۳،۴۵۷)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۵،۶۷۲	(۲۳،۴۵۷)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۲۰	(۲۷۹)
سرمایه	۸۴،۰۰۰	۸۴،۰۰۰

 

کشرق در ۹ ماهه سال مالی ۹۸ به سود ۱۰۲۰ ریالی رسیده که در مشابه سال قبل زیان ۲۷۹ ریالی داشته است

شرکت در ۳ ماهه به سود ۱۶۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۹۴ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۵۵۹ ریالی رسیده است

 

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد)سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان)سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد)۹ ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان)۹ماهه
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۴۰،۳۱۶	—-	۲۵،۶۱۶	۴۰۰،۰۰۰
ذغال سنگ دانه بندی شده کک شو	تن	۶۹۸	—-	۶۹۸	۱،۱۸۱،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۴۱،۲۲۰	—-	۲۹،۲۲۱	۸۱۹،۴۰۰

 

شرکت فروش ۵۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۹ ماهه پوشش ۶۹ درصدی بودجه را داشته است

اخرین نرخ فروش ذغال کیفی ۴۲۰ هزار تومان و کیفی درجه ۱ حدود۸۴۰ هزار تومان است

 

 

تاثیر هر یک از محصولات در بودجه ریالی کشرق

 

 

 

بررسی بهای تمام شده شرکت کشرق

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۰
دستمزد	۱۲۰،۰۰۰	۳۶
هزینه سربار	۲۰۹،۸۰۰	۶۴

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به دستمزد و سربار بوده و شرکت به دلیل ماهیت معدن ماده اولیه ای ندارد

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت هزینه سربار خود را با رشد قابل توجه ۵۹ درصدی پیبشینی کرده است که در ۹ ماهه موفق به پوشش۷۳ درصدی این هزینه ها شده است

مصارف ارزی:

شرکت صادرات و وارداتی نداشته و کاملا داخلی عمل می کند

 

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
معادن روی	۱۷،۷
کالسیمین	۳،۹
اشخاص حقیقی	۹،۷

 

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
احداث کارخانه ذغال شویی	۲۱۰،۰۰۰	یورو	۱،۰۰۰،۰۰۰	۴۰	۱۴۰۰

.

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد)سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان)سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد)۹ ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان)۹ماهه
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۴۰،۳۱۶	—-	۲۵،۶۱۶	۴۰۰،۰۰۰
ذغال سنگ دانه بندی شده کک شو	تن	۶۹۸	—-	۶۹۸	۱،۱۸۱،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۴۱،۲۲۰	—-	۲۹،۲۲۱	۸۱۹،۴۰۰

 

شرکت فروش ۵۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۹ ماهه پوشش ۶۹ درصدی بودجه را داشته است

اخرین نرخ فروش ذغال کیفی ۴۲۰ هزار تومان و کیفی درجه ۱ حدود۸۴۰ هزار تومان است

 

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد)۳ ماهه اخرسال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) ۳ ماهه اخرسال ۹۸
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۱۴،۷۰۰	۴۲۰،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۱۲،۰۰۰	۸۴۰،۰۰۰

 

 

فروش ۹ ماهه اول سال میلیون ریال	۳۵۰،۱۴۳
فروش ۳ ماهه دوم سال میلیون ریال	۱۶۲،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۵۱۲،۱۴۳

 

بدین ترتیب میتوان انتظار بودجه ذیل را برای این شرکت را داشت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۵۱۲،۱۴۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۲۹،۷۵۸)
سود و زیان ناخالص	۱۸۲،۳۸۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۵۲،۳۸۵
هزینه های مالی	(۶،۵۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۲۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۴۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۵۲،۴۸۵
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۵۲،۴۸۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۸۱۵
سرمایه	۸۴،۰۰۰

 

در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود ۱۸۱ تومانی دست یابد

 

جمع بندی

شرکت سرمایه اندکی داشته و افزایش نرخ اخیر سبب جهش سود سازی شرکت می شود

شرکت بهای تمام شده اش عمدتا هزینه های سربار و دستمزد بوده که رشد اندکی داشته و عمدتا رشد قیمت های محصولات شرکت سبب جهش حاشیه سود کشرق می شود

شرکت طی  چند ماهه اخیر رشد و بازدهی سنگینی داشته و به سقف قیمتی رسیده است عمده دلیل این رشد انتظار بازار برای تجدید ارزیابی در شرکت است

شرکت دارای زیان انباشته ۴۳ تومانی به ازای هر سهم می باشد و از شمولیت ماده ۱۴۱ خارج شده است

فروش های فصلی

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۸،۶
فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸	۱۱،۹
فروش۳ ماهه سوم سال۹۸	۱۴،۵

 

فروش های فصلی شرکت با رشد خوبی همراه و روند صعودی داشته است

 

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱،۳	۲/.
اردیبهشت	۳،۷	۶/.
خرداد	۳،۶	۶/
تیر	۴	۹/.
مرداد	۳،۹	۱،۴
شهریور	۴	۱،۳
مهر	۴،۸	۱،۳
آبان	۴،۲	۱،۱
آذر	۵،۵	۱،۷
جمع	۳۵	۹،۲

 

فروش شرکت در ۹ ماهه سال ۹۸ با رشد خیره کننده ۲۸۰ درصدی همراه و همین امر سبب جهش سوداوری شرکت شده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۴ دی ۱۳۹۸