تحلیل بنیادی پتروشیمی شازند

 

مقدمه: پتروشیمی شازند جز شرکت های خوراک مایع و با سرمایه ۸۰۶ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری در سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۶۷۴	۵۴۳۴
۱۳۹۵	۴۳۱	۳۴۹۲
۱۳۹۶	۶۲۶	۵۰۴۵
۱۳۹۷	۱۵۸۸	۱۲۸۰۵

 

سود پتروشیمی شازند طی سال های اخیر صعودی و پیشبینی می شود این روند کماکان ادامه یابد

روند سود سازی پتروشیمی شازند:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۳۲،۰۸۷،۶۹۹	۲۲،۰۱۳،۱۰۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۵،۴۵۵،۴۹۲)	(۱۵،۴۳۱،۷۵۵)
سود و زیان ناخالص	۶،۶۳۲،۲۰۷	۶،۵۸۱،۳۵۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۷۹،۰۷۷)	(۱،۲۰۱،۷۹۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۸۶۳،۴۲۱	۱،۲۲۳،۸۶۲
سود و زیان عملیاتی	۶،۵۱۶،۵۵۱	۶،۶۰۳،۴۲۰
هزینه های مالی	(۲،۷۵۰)	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۳۷۲،۳۴۳	۶۵۹،۱۸۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۶۰،۴۵۵	۲۰۲،۳۶۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸،۱۴۶،۵۹۹	۷،۴۶۴،۹۶۹
مالیات	(۱،۳۲۵،۷۷۹)	(۱،۰۵۷،۰۸۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶،۹۳۴،۹۹۱	۶،۳۸۹،۸۸۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۶۰	۷۹۲
سرمایه	۸،۰۶۴،۰۰۰	۸،۰۶۴،۰۰۰

 

شازند در عملکرد ۶ ماهه سال ۹۸ به سود۸۶۰ ریالی دست یافته که ۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۴۵۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۰۵ ریالی رسیده است

 

 

 

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۸	مقدار فروش(تن) ۹ماهه	قیمت فروش (هرتن/تومان) ۹ماهه
پلی اتیلن سنگین	۸۶،۱۷۰	—-	۶۶،۶۵۶	۱۱،۲۱۸،۰۰۰
پلی اتیلن سبک	۵۰،۹۵۰	—-	۴۲،۴۳۱	۹،۵۶۷،۰۰۰
دو اتیلن هگزانول	۶۷،۰۴۰	—-	۴۸،۰۴۶	۱۴،۹۱۹،۰۰۰
پلی پروپیلن	۸۷،۵۳۶	—-	۶۴،۹۲۹	۱۱،۸۶۳،۰۰۰
هیدروکربور ها	۲۷۷،۶۷۶	—-	۱۵۱،۶۶۴	۵،۲۱۳،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۹ ماهه به فروش ۴۹۳۹ میلیاردی رسیده است انتظار رشد فروش شرکت به ۷۰۰۰ میلیارد تومان می رود

 

 

 

مصارف ارزی:

پتروشیمی شازند برای سال ۹۸ صادرات حدود۴۵ درصدی محصولات و فروش داخلی ۵۵درصدی را پیشبینی کرده است

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی شازند

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۴،۰۰۰،۰۰۰	۸۰
دستمزد مستقیم	۱،۱۰۰،۰۰۰	۲
سربار	۱۰،۵۵۰،۰۰۰	۱۸

 

همانطور که مشاهده می شود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل داده است

 

مواد اولیه:

مواد اولیه شرکت را نفتا تشکیل داده است شرکت در نیمه اول سال ۴۹ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه توسعه ملی	۵۰،۴
صندوق بازنشستگی	۱۵،۷
تاپیکو	۱۶،۶
بیمه ایران	۲،۲

 

مدیریت شرکت در اختیار گروه توسعه ملی می باشد

 

نتیجه گیری:

در این قسمت با توجه به واقعیات موجود به تخمین سود شرکت میپردازیم:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه به فروش ۴۹۳۹ میلیاردی رسیده است انتظار رشد فروش شرکت به ۷۰۰۰ میلیارد تومان می رود

 

بودجه کارشناسی:

شرح	بودجه پیشبینی
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۷۰،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۵،۶۵۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۴،۳۵۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲،۰۹۹،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۶۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱۳،۸۵۱،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۷۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۷،۰۵۱،۰۰۰
مالیات	(۲،۷۷۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۴،۲۸۱،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۷۷۰
سرمایه	۸،۰۶۴،۰۰۰

 

شرکت توانایی رسیدن به سوداستانه ۱۷۷ تومانی به ازای هر سهم را دارا می باشد

 

جمع بندی:

شرکت با رشد قیمت دلار با رشد سوداوری و رشد قیمت ارز به نفع شرکت می باشد

با فرض سود ۱۷۷ تومانی سهم ارزش ذاتی ۱۰۵۰ الی ۱۱۰۰ تومانی دارد

ریسک پایین و نفع شرکت از رشد قیمت نفت از پتاسنیل های اصلی شرکت به شمار می رود شرکت رابطه مستقیمی با رشد قیمت نفت و دلار دارد

شرکت با دید میان مدت بازدهی خوبی داشته و همچنان روند صعودی خواهد داشت

 

 

 

فروش های فصلی

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۱۸۰۴،۲
فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸	۱۴۰۴،۶
فروش ۳ ماهه سوم سال ۹۸	۱۷۳۰،۳

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۵۲۳،۳	۲۶۴،۱
اردیبهشت	۶۶۹،۷	۴۰۴،۶
خرداد	۶۱۱،۲	۲۸۳
تیر	۶۳۴،۲	۴۰۲
مرداد	۳۳۹،۷	۴۰۷،۲
شهریور	۴۳۱	۳۹۶،۶
مهر	۵۹۲	۴۸۸
آبان	۵۶۴،۹	۴۶۴،۳
آذر	۵۷۳،۳	۴۸۹،۹
جمع	۴۹۳۹	۳۶۴۳،۴

 

فروش ۹ ماهه امسال رشد ۳۶ درصدی را به همراه داشته است که روند مناسبی می باشد.

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۴ دی ۱۳۹۸