تحلیل بنیادی پتروشیمی جم
مقدمه: پتروشیمی جم به عنوان بزرگترین واحد تولید الفین جهان در سال ۱۳۷۸ در منطقه ازاد پتروشیمی عسلویه کلید خورد این شرکت به منظور تولید الفین ها و پلی اتیلن های سبک و سنگین خطی تاسیس شد
روند سوداوری جم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۲۱ | ۱۶۵۲۰ |
| ۱۳۹۶ | ۱۵۸۲ | ۲۱۸۲۸ |
| ۱۳۹۷ | ۱۹۲۹ | ۲۶۶۲۶ |
روند سوداوری شرکت به دلیل رشد قیمت ارز و محصولات شرکت به نظر می رسد با شیب خوبی رشد نماید
سود ۶ ماهه سال۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۶۹،۲۷۶،۷۱۳ | ۳۶،۷۷۱،۴۲۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۹،۲۱۰،۶۸۵) | (۲۲،۴۸۹،۷۹۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۰،۰۶۶،۰۲۸ | ۱۴،۲۸۱،۶۳۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳،۶۷۷،۸۰۲) | (۲،۹۴۲،۳۸۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۵۰،۸۵۵) | ۱،۷۹۱،۴۵۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵،۶۳۷،۳۷۱ | ۱۳،۱۳۰،۶۹۵ |
| هزینه های مالی | (۲۰۱،۱۰۵) | (۱۷۱،۹۰۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۳۶۹،۳۶۸ | ۲۹۸،۹۴۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷،۸۰۵،۶۳۴ | ۱۳،۲۵۷،۷۳۹ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۷،۸۰۵،۶۳۴ | ۱۳،۲۵۷،۷۳۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۹۰ | ۹۶۱ |
| سرمایه | ۱۳،۸۰۰،۰۰۰ | ۱۳،۸۰۰،۰۰۰ |
پتروشیمی جم در ۹ماهه امسال به سود ۱۳۸۹ ریالی دست یافته که ۵۲ درصد بیشتر از ۹ ماهه سال قبل می باشد
شرکت در ۳ ماهه به سود ۶۲۹ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۷۶۰ ریالی دست یافته است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۹ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) ۹ماهه |
| اتیلن | ۵۷۲،۰۰۰ | —- | ۴۱۲،۹۸۰ | ۶،۷۳۳،۰۰۰ |
| پروپیلن | ۲۷۰،۰۰۰ | —- | ۲۰۹،۵۴۷ | ۶،۱۷۵،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سنگین | ۳۰۰،۰۰۰ | —- | ۲۳۱،۸۴۰ | ۹،۶۵۱،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سبک | ۳۰۰،۰۰۰ | ۲۲۶،۸۳۰ | ۸،۸۵۴،۰۰۰ | |
| بنزین پیرولیز | ۳۱۶،۰۰۰ | —- | ۲۰۷،۷۵۸ | ۴،۷۹۸،۰۰۰ |
| نفت کوره | ۹،۳۰۹ | —- | ۱۴،۵۴۹ | ۳،۳۰۵،۰۰۰ |
| بوتادین | ۹۵،۰۰۰ | —- | ۵۲،۹۰۰ | ۱۱،۱۵۳،۰۰۰ |
| بوتن۱ | ۲۰،۰۰۰ | —- | ۷،۶۴۳ | ۹،۸۸۵،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۱۴۰۳۵٫۵ میلیاردی را داشته که در عملکرد ۹ ماهه به فروش ۷۲ درصدی رسیده و به نظر می رسد شرکت به بودجه خود دست یابد
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
اتیلن و پلی اتیلن سنگین و سبک جز محصولات اصلی شرکت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی جم:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۷،۸۸۰،۹۱۱ | ۸۱ |
| دستمزد مستقیم | ۱،۸۰۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۱۹،۰۱۳،۰۰۰ | ۱۸ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
خوراک شرکت به صورت گازی و مایع میباشد:
شرکت برای سال ۹۸ مصرف ۸۷۸۸ میلیاردی را در نظر که در ۶ ماهه ۴۶ درصد از این مواد اولیه را پوشش داده است
سرمایه گذاری ها
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| پتروشمیران | ۳۴ | —– |
| پلی پروپیلن جم | ۴۴ | —– |
جم سال گذشته از دو شرکت اصلی زیر مجموعه خود سود ۳۸۹میلیاردی را شناسایی که امسال انتظار رشد سود حاصل از این دو شرکت با توجه به جهش سودشان به سطوح ۶۱۹ میلیارد تومان طبق پیشبینی شرکت در گزارش تفسیری می رود
مصارف ارزی:
شرکت تراز ارزی مثبت و بسیار عالی داشته و هم دارای یهای ارزی سنگینی دارد و هم درآمد ارزی سنگینی که سبب شناسایی سود تسعیر ارز خوبی در سهم خواهد شد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تاپیکو | ۱۵،۸ |
| سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی | ۲۲،۷ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۱۸،۷ |
| شرکتهای سرمایه گذاری استانی | ۱۵ |
| پترول | ۴،۶ |
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح پی دی اچ | ۲۱۸،۰۰۰ | یورو | ۲۳،۹۱۴،۰۰۰ | ۵ | اواخر سال۱۴۰۰ |
| طرح پکیج بویلر | ۷۲۰،۰۰۰ | یورو | ۶،۲۹۱،۰۰۰ | ۹۹ | ۱۳۹۸ |
شرکت توسعه پلیمر کنگان در تاریخ ۱۳۹۷/۰۷/۲۵ به شماره ثبت ۵۳۲۸۱۶ به شناسه ملی ۱۴۰۰۷۸۹۶۶۶۰با موضوع فعالیت
تولید پروپیلن و پلی پروپیلن با سرمایه ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ریال برای مدت نامحدود در مرکز اصلی استان تهران به ثبت رسید
مهمترین پروژه های شرکت می توان به افزایش ظرفیت واحدهای پلیمری و طرح ساخت کارخانه پی دی اچ اشاره نمود.
ضمن آنکه طرح توسعه ای ایجاد کارخانه ای بی اس باتوجه به ماهیت مستقل اجرایی آن در فهرست بالا ذکر نشده است، در نه ماهه سال جاری پیشرفتی در حدود دوازده درصد داشته است و به بیش از هشتاد درصد پیشرفت واقعی در پایان آذرماه ۱۳۹۷ نائل گردیده است. GRP بازسازی کروه مجتمع و طرح پکیج بویلر می باشد.
نتیجه گیری:
شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۱۴۰۳۵٫۵ میلیاردی را داشته که در عملکرد ۹ ماهه به فروش ۷۲ درصدی رسیده و به نظر می رسد شرکت به بودجه خود دست یابد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۴۰،۳۵۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۰۸،۶۹۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۱،۶۶۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷،۶۸۳،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۵۰،۸۵۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳،۲۳۱،۱۴۵ |
| هزینه های مالی | (۴۰۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶،۱۹۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۰۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۱،۵۲۱،۱۴۵ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۱،۵۲۱،۱۴۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۲۸۴ |
| سرمایه | ۱۳،۸۰۰،۰۰۰ |
شرکت پتانسیل مثبت و افزایش سود خود به سطوح ۲۲۸ تومان را داراست
جمع بندی:
شرکت با طرح توسعه ای خوبی همراه که در سال ۹۹ اثرات خوبی بر سوداوری شرکت خواهد داشت
پتروشیمی جم به صورت خوراک ترکیبی بوده و بخشی از خوراکش به صورت گازی و بخشی دیگر مایع می باشد
شرکت حدود یک چهارم از محصولات خود را صادر و مابقی را به صورت داخلی به فروش می رساند
شرکت هم اکنون پی بر ای ۶،۱ مرتبه ای داشته و نسبت مناسب است سهم مقاومت ۱۴۵۰ تومانی را در پیش رو داشته و فعلا انتظار نوسانات ارام را از سهم داریم سقف قیمتی سهم سطوح ۱۶۰۰ الی ۱۶۵۰ تومان ارزیابی می شود
شرکت سهامدارا دو شرکت پتروشمیران و پروپیلن جم می باشد که برای سال اینده همچنان می تواند سود خوبی از این دو شرکت به دست بیاورد
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۳۲۷۰ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۳۶۵۷ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۳۱۸۳ |
شرکت در ۳ ماهه سوم سال با افت فروش همراه بوده است
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰۰۷،۵ | ۵۵۴،۶ |
| اردیبهشت | ۹۲۲،۵ | ۵۳۶،۲ |
| خرداد | ۱۰۷۶،۲ | ۵۸۳،۲ |
| تیر | ۱۲۴۹،۳ | ۵۹۹ |
| مرداد | ۱۳۱۶،۱ | ۶۲۰،۲ |
| شهریور | ۱۰۱۷،۹ | ۵۸۶،۵ |
| مهر | ۱۰۹۵،۶ | ۶۴۱،۴ |
| ابان | ۱۰۵۷ | ۹۰۱ |
| اذر | ۹۹۲،۳ | ۳۷۵،۲ |
| جمع | ۱۰۱۰۱،۱ | ۵۷۲۷،۸ |
فروش شرکت در ۹ماهه با جهش خوبی همراه و رشد ۷۶ درصدی همراه شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۴ دی ۱۳۹۸