تحلیل بنیادی سیمان دشتستان

تحلیل بنیادی سیمان دشتستان 

مقدمه: سیمان دشتستان با سرمایه ۱۱۸ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سیمانی بزرگ در جنوب کشور می باشد

روند سوداوری سدشت:

روند سود اوری سیمان دشتستان با جهش سنگینی در سال ۹۸ همراه شده است

آخرین وضعیت سود سازی سدشت:

سیمان دشتستان برای ۱۲ ماهه سال مالی ۹۹ سود ۳۹۰ ریالی را پیشبینی که این سود با رشد ۵۷ درصدی همراه شده است

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان دشتستان:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه به فروش ۳۷،۱میلیاردی رسیده در حالی که برای کل سال فروش ۱۹۴،۹ میلیاردی را پیشبینی کرده است که پوشش ۱۹ درصدی بودجه را به همراه داشته است

اخرین نرخ فرو.ش داخلی فله ۱۷۶ هزار تومان

اخرین نرخ فروش پاکتی داخلی ۱۹۶ هزار تومان

اخرین نرخ فروش سیمان پاکتی صادراتی ۲۱۰ هزار تومان

اخرین نرخ کلینکر صادراتی ۱۹۸ هزار تومان است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان دشتستان

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت برای سال ۹۸ نرخ هزینه انرژی را طبق نرخ های روز در نظر گرفته است

سهامداران عمده شرکت:

شرکت سهام شناور اندکی دارد سهام شناور شرکت در حد ۱ درصد است

وضعیت صادراتی شرکت:

شرکت برای سال ۹۸ حدود ۳۵ درصد از تولیدات خود را به صادرات اختصاص داده است

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه به فروش ۳۷،۱میلیاردی رسیده در حالی که برای کل سال فروش ۱۹۴،۹ میلیاردی را پیشبینی کرده است که پوشش ۱۹ درصدی بودجه را به همراه داشته است

اخرین نرخ فرو.ش داخلی فله ۱۷۶ هزار تومان

اخرین نرخ فروش پاکتی داخلی ۱۹۶ هزار تومان

اخرین نرخ فروش سیمان پاکتی صادراتی ۲۱۰ هزار تومان

اخرین نرخ کلینکر صادراتی ۱۹۸ هزار تومان است

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است و نرخ های فروش مناسبی بر مبنای عملکرد اخرین نرخ فروش با رشد قیمتی بالاتر را در بودجه سال ۹۹ پیشبینی کرده است

سود ۳۹ تومانی شرکت قابلیت تحقق خوبی دارد و به راحتی قابل دسترس است

اما شرکت برای سال مالی ۹۹ سود مندشتی را در بودجه ندیده است با توجه به سود ۲۸ میلیاردی این شرکت برای سال مالی ۹۸ و احتمال تقسیم ۷۰ درصدی این سود معادل ۲۰ میلیارد تومان با توجه به مالکیت ۵۷ درصدی سدشت در این شرکت می توان انتظار شناسایی ۱۱،۴ میلیارد تومان سود معادل ۹ الی ۱۰ تومان سود را داشت

به عبارتی سود سدشت می تواند تا سطوح ۵۰ تومان هم بالا برود

جمع بندی:

نکته مهم:

سیمان دشتستان مالک سیمان مندشتی میباشد شرکتی که فاز دوم ان در حال افتتاح بوده و ظرفیت تولید و فروش قابل توجه روزانه ۳۳۰۰ تنی دارد

سیمان مندشتی برای سال مالی ۹۸ حدود۲۸،۵ میلیارد تومان سود داشته است اما افتاح فاز دوم و به ظرفیت رسیدن فاز اول میتواند سود سازی خوبی نصیب این شرکت نموده که تاثیرات بسیار بالایی بر سیمان دشتستان خواهد داشت

به عبارتی مهمترین تحول پیش روی سیمان دشتستان نیز بهره برداری کامل از سیمان مندشتی میباشد

با رنج سود ۵۰تومانی سهم پی بر ای بسیار بالایی داشته رشد سهم به دلیل سهام شناور اندک ۱ درصدی می باشد

به طوری که ارزش بازار شرکت به رقم بسیار سنگین ۱۷۸۳ میلیاردی رسیده که سهم را از دید بنیادی حبابی نموده است سهم از ابتدای سال بیش از ۵۲۰ درصد بازدهی داده است و عمده این بازدهی به دلیل سهام شناوری بسیار پایین و ورود جریان نقدینگی به سهم می باشد

در ۳ ماهه امسال فروش شرکت با رشد ۲۳ درصدی به نسبت ۳ ماهه سال مالی قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۱ دی ۱۳۹۸