تحلیل بنیادی شیشه همدان

 

مقدمه: شیشه همدان یکی از بزرگترین تولید کننده شیشه و بطر مورد نیاز صنایع خوراکی با سرمایه ۱۱۵ میلیارد تومانی فعالیت میکند

روند سوداوری کهمدا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۴۳۳	۴۹۹
۱۳۹۶	۳۴۱	۳۹۳
۱۳۹۷	۲۷۴	۳۱۶
۱۳۹۸	۸۹۱	۱۰۲۶

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی خوبی گرفته که این روند برای سال مالی جاری نیز ادامه خواهد داشت

سود ۳ماهه:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۵۶۱،۲۵۴	۳۲۹،۵۰۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۵۱،۱۴۸)	(۱۸۹،۷۳۶)
سود و زیان ناخالص	۳۱۰،۱۰۶	۱۳۹،۷۷۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۷،۴۴۶)	(۱۳،۹۱۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۵)	۴،۸۱۳
سود و زیان عملیاتی	۲۹۲،۵۸۵	۱۳۰،۶۶۵
هزینه های مالی	(۴۷)	(۳،۱۰۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۱،۰۹۸	۷،۴۱۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۳۰۵	۱۸۲،۹۳۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۰۴،۹۴۱	۳۱۷،۹۰۸
مالیات	(۵۶،۸۰۸)	(۶۰،۴۸۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۴۸،۱۳۳	۲۵۷،۴۲۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۱۵	۲۲۳
سرمایه	۱،۱۵۲،۰۰۰	۱،۱۵۲،۰۰۰

 

این شرکت  برای ۳ ماهه سال مالی ۹۹ به سود ۲۱۵ ریالی دست یافته که این سود با کاهش ۴ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۹	قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان)	مقدار فروش ۶ماهه	قیمت فروش واقعی ۶ماهه (واحد/ تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۷۰،۰۰۰	۳،۳۷۰،۰۰۰	۳۳،۴۳۵	۳،۴۱۹،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

قیمت فروش شیشه شرکت به سطوح ۳۵۰۰تومان رسیده است

 

بررسی بهای تمام شده در کهمدا:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۳۷،۰۰۰	۵۷
دستمزد مستقیم	۲۶۰،۰۰۰	۲۳
سربار	۲۳۴،۰۰۰	۲۰

 

همانطور که مشاهده می شود تمام ایتم های سه گانه بر بهای تمام شده شرکت اثر گذار بوده است

 

تاثیر افزایش حاملهای انرژی بر شرکت:

شرکت سالانه  بیش از ۶ میلیارد تومان مصرف انرژی داشته که این رقم تاثیر زیادی بر شرکت دارد

مواد مستقیم:

عمده مواد اولیه شرکت کربنات سدیم و پودر سیلیس می باشد که اکثرا در منابع داخلی تامین می شود

شرکت در ۳ ماهه ۲۳ درصد از بهای مواد اولیه خود را پوشش و نشان میدهد شرکت بهای خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

 

مصارف ارزی:

این شرکت بخشی از محصولات خود را صادرت اما وارداتی ندارد

 

مصارف و منابع ارزی:

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
دارایی های ارزی(دلار)	۴،۷۶۰،۰۰۰	۵۴۵،۸۷۵
بدهی های ارزی(یورو)	۲۴،۶۸۵،۰۰۰	۳،۳۶۷،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که همین امر سبب شناسایی سود تسعیر ارز بالایی درعملکرد شرکت می شود اما در مقابل شرکت بدهی ارزی سنگینی نیز دارد

طرح توسعه :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
واحد ۳ کارخانه	۱،۱۳۸،۰۰۰	یورو	۳۲،۰۴۸،۰۰۰	۶۰	۹۹

 

این طرح می تواند با راه اندازی سبب تحول در سود سازی شرکت شود و مهمترین پتانسیل بلند مدت شرکت نیز همین طرح توسعه می باشد ظرفیت شرکت از طریق این طرح به میزان ۹۳ هزار تن افزایش خواهد یافت ظرفیت فعلی شرکت ۷۰ هزار تن می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سامان	۱۵،۴
بیمه سامان	۷،۷
سامان فرهنگیان	۴،۲

 

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۹	قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان)	مقدار فروش ۶ماهه	قیمت فروش واقعی ۶ماهه (واحد/ تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۷۰،۰۰۰	۳،۳۷۰،۰۰۰	۳۳،۴۳۵	۳،۴۱۹،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

قیمت فروش شیشه شرکت به سطوح ۳۵۰۰تومان رسیده است

 

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش ۶ ماهه سال ۹۹	قیمت فروش هر تن ۶ ماهه سال ۹۹(واحد/تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۳۶،۵۶۵	۳،۵۰۰،۰۰۰

 

 

جمع فروش۶ ماهه میلیون ریال	۱،۱۴۳،۰۰۰
فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال	۱،۲۸۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۲،۴۲۳،۰۰۰

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۲،۴۲۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۱۱۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۳۱۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۴،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۲۳۶،۰۰۰
هزینه های مالی	(۲۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۵،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۳۰۰،۸۰۰
مالیات	(۲۴۳،۲۵۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۰۵۷،۵۵۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۱۸
سرمایه	۱،۱۵۲،۰۰۰

 

این شرکت  برای سال ۹۸جای رسیدن به سود ۹۲ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

شرکت در صورت رشد تولید و فروش جای رشد سود به سطوح ۱۰۰ تومان را نیز داراست

سهم با فرض سود ۹۲ تومانی دارای پی بر ای ۱۴ مرتبه ای بوده که نسبت بالایی می باشد

شرکت به دلیل تعمیرات یکی از کوره های خود را از مدار خارج و همین امر سبب کاهش تولید و فروش در شرکت شده است

۳۰ درصد سود سال مالی قبل ناشی از تسعیر ارز بوده اما سود امسال کاملا عملیاتی می باشد

عمده پتانسیل شرکت طرح توسعه بوده که پیشرفت کمی داشته و نیاز به منابع مالی سنگینی دارد شرکت پیشبینی افتتاح طرح توسعه در سال ۹۹ را داشته که بعید به نظر می رسد

سهم رشد قیمتی خوبی داشته است و به نظر می رسد به سقف قیمتی خود رسیده باشد عمده دلیل اقبال به سهم ارزش جایگزینی بوده که سبب جهش قیمتی سهم شده است

 

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
تیر	۱۶،۱	۷،۶
مرداد	۱۶،۹	۱۲،۹
شهریور	۲۳،۱	۱۲،۳
مهر	۲۱،۴	۱۲،۴
ابان	۱۵،۳	۱۱
آذر	۲۱،۴	۱۳،۲
جمع	۱۱۴،۳	۶۹،۶

 

شرکت در ۶ ماهه امسال با رشد ۶۴ درصدی فروش به نسبت ۶ ماهه سال قبل همراه شده است که عمدتا به دلیل رشد قیمت های فروش بوده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۹ دی ۱۳۹۸