تحلیل بنیادی شرکت پلی پروپیلن جم

 

مقدمه: شرکت پلی پروپیلن جم تولید کننده۳۰۰،۰۰۰ تن در سال پلی پروپیلن در یک طیف گسترده، تحت نام تجاری جم پیلن بابالا ترین کیفیت و منطبق با نیاز صنایع تکمیلی می باشد

روند سوداوری سهم در سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۱۲۳۹	۲۴۷۸
۱۳۹۵	۱۷۹۰	۳۵۸۰
۱۳۹۶	۱۷۸۹	۳۵۸۰
۱۳۹۷	۳۲۵۸	۶۵۱۶

 

سود جم پیلن در سال ۹۷ به دلیل رشد قیمت دلار مجددا شیب صعودی به خود گرفته است

سود سازی ۶ ماهه جم پیلن

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۱۵،۴۳۶،۹۲۸	۷،۲۸۳،۵۶۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹،۸۱۷،۷۱۷)	(۴،۸۵۷،۰۶۷)
سود و زیان ناخالص	۵،۶۱۹،۲۱۱	۲،۴۲۶،۴۹۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۴۴،۹۸۵)	(۱۰۱،۳۹۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۵،۴۷۴،۲۲۶	۲،۳۲۵،۱۰۳
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۳۱،۵۵۲	۵۹۱،۳۱۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶،۲۰۵،۷۷۸	۲،۹۱۶،۳۱۹
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶،۲۰۵،۷۷۸	۲،۹۱۶،۳۱۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۱۰۳	۱،۴۵۸
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

 

جم پیلن در ۶ ماهه توانست به سود ۳۱۰۳ ریالی دست یافته که این سود ۱۱۳درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه به سود ۲۰۲۰ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۰۸۳ ریالی رسیده است

 

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت تک محصولی بوده و تنها به تولید پلی پروپیلن می پردازد ۵۵ درصد فروش شرکت داخلی  و ۵ درصدی صادراتی می باشد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۸	مقدار فروش(تن)۹ماهه	قیمت فروش (هرتن/تومان)۹ماهه
پلی پروپیلن داخلی	۲۳۰،۰۰۰	—-	۱۸۸،۲۹۳	۱۱،۸۴۴،۰۰۰
پلی پروپیلن صادراتی	۴۰،۰۰۰	—-	۹،۱۶۱	۱۲،۱۵۰،۰۰۰

 

شرکت فروش ۲۵۷۰،۹میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۹ ماهه ۹۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش پلی پروپیلن داخلی ۱۱ میلیون و صادراتی۱۴ میلیون می باشد

مصارف ارزی:

جم پیلن  در بودجه سال ۹۸ خود پیشبینی صادرات ۵ درصدی محصولات تولیدی خود را دارد

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت جم پیلن

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۷،۳۳۴،۰۰۰	۸۷
دستمزد مستقیم	۳۲۰،۰۰۰	۲
سربار	۲،۱۴۹،۰۰۰	۱۱

 

 

مواد اولیه:

شرکت مصرف مواد اولیه خود که عمدتا پروپیلن است را با رشد ۷۳ درصدی به نسبت سال گذشته در نظر گرفته است شرکت در ۶ ماهه ۵۶ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش داده انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه ۱۷۴ میلیارد تومان را داریم

 

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
احداث واحد کامپاندینگ	۷۷۰،۰۰۰	یورو	۱۱،۸۷۳،۰۰۰	۳	—

 

طرح احداث واحد کامپاندینگ در مرحله تهیه طرح توجیهی و طرح کسب و کار به کمک مشاور خارجی می باشد

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
پتروشمیران	۴۴،۷
پتروشیمی جم	۴۳،۵
بیمه ایران	۱

 

 

 

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۸	مقدار فروش(تن)۹ماهه	قیمت فروش (هرتن/تومان)۹ماهه
پلی پروپیلن داخلی	۲۳۰،۰۰۰	—-	۱۸۸،۲۹۳	۱۱،۸۴۴،۰۰۰
پلی پروپیلن صادراتی	۴۰،۰۰۰	—-	۹،۱۶۱	۱۲،۱۵۰،۰۰۰

 

شرکت فروش ۲۵۷۰،۹میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۹ ماهه ۹۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش پلی پروپیلن داخلی ۱۱ میلیون و صادراتی۱۴ میلیون می باشد

 

 

پیشبینی کارشناسی ۹۸:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۳ ماهه باقی ماندهسال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ ماهه باقی ماندهسال۹۸
پلی پروپیلن داخلی	۴۱،۷۰۷	۱۱،۰۰۰،۰۰۰
پلی پروپیلن صادراتی	۳۰،۸۳۹	۱۴،۰۰۰،۰۰۰

 

 

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۲۳،۴۱۵،۰۰۰
فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۸،۹۰۴،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳۲،۳۱۹،۰۰۰

 

شرکت مصرف مواد اولیه خود که عمدتا پروپیلن است را با رشد ۷۳ درصدی به نسبت سال گذشته در نظر گرفته است شرکت در ۶ ماهه ۵۶ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش داده انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه ۱۷۴ میلیارد تومان را داریم

 

بودجه کارشناسی:

شرح	بودجه پیشبینی
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۳۲،۳۱۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۱،۵۴۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۰،۷۷۶،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۰،۴۷۶،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۴۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۱،۸۷۰،۰۰۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۱،۸۷۰،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵،۹۳۵
سرمایه	۲۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی سود سازی تا سطوح ۵۹۳ تومان را داراست

جمع بندی:

سهم ارزش ذاتی ۳۵۰۰ تا ۳۶۰۰ تومان خواهد داشت و نشان می دهد شرکت پتانسیل رشد قیمتی خوبی دارد

سهم عمده فروشش داخلی و از ریسک تحریم ها مصون می باشد

شرکت هزینه های بسیار پایینی داشته و در مقابل حاشیه سود بالایی دارد

شرکت برای رسیدن به سودجه باید ماهانه ۲۹۷ میلیارد تومان فروش بزند که با توجه به رشد قیمت دلار و محصولات شرکت رسیدن به بودجه محتمل می باشد در صورت فروش کمتر رسیدن به سود ۵۰۰ تا ۵۵۰ تومانی محتمل تر می باشد

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش ۳ ماهه اول سال	۷۷۲،۶
فروش ۳ ماهه دوم سال	۷۷۱،۱
فروش ۳ ماهه سوم سال	۷۹۷،۸

 

شرکت با بهبود فروش در ۳ ماهه سوم سال همراه شده است

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱۶۵	۷۶،۱
اردیبهشت	۳۶۴،۴	۱۶۲،۷
خرداد	۲۴۲،۷	۱۳۳،۶
تیر	۲۶۹،۵	۱۱۵،۵
مرداد	۲۳۷،۵	۱۳۲،۷
شهریور	۱۹۹،۲	۱۰۷،۷
مهر	۲۷۴	۷۸،۲
آبان	۲۰۸	۲۳۹،۸
آذر	۳۳۱،۵	۱۲۱،۵
جمع	۲۳۴۱،۵	۱۱۶۷،۹

 

فروش شرکت رشد ۱۰۰ درصدی را در ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۸ دی ۱۳۹۸