تحلیل بنیادی سیمان دورود

 

مقدمه: سیمان دورود یکی از شرکتهای کوچک صنعت سیمان کشور و به عنوان یکی از قدیمیترین واحدهای استان لرستان با ظرفیت ۱،۱ میلیون تن در حال فعالیت می باشد

روند سوداوری درود:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	(۲۵۱)	(۱۶۱)
۱۳۹۵	(۲۲۲)	(۱۴۲)
۱۳۹۶	(۳۰)	(۱۹)
۱۳۹۷	۷۷	۵۰

 

سیمان دورود طی سالهای اخیر به دلیل قدیمی بودن کارخانه و افت قیمت های فروش و کاهش فروش سیمان با زیاندهی همراه شده است شرکت برای سال ۹۷ از زیان خارج و به سود رسیده است

سود سازی ۶ ماهه ۹۸

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۶۳۵،۳۰۱	۵۱۰،۸۲۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۳۳،۷۲۰)	(۳۸۸،۱۷۸)
سود و زیان ناخالص	۱۰۱،۵۸۱	۱۲۲،۶۴۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۳،۵۵۱)	(۶۵،۰۹۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۸،۰۳۰	۵۷،۵۵۱
هزینه های مالی	(۳۳،۰۹۱)	(۱۷،۸۲۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶۸۱	۲۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۵،۲۵۳	۱۹،۹۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۰،۸۷۳	۵۹،۶۵۸
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۰،۸۷۳	۵۹،۶۵۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۷	۹۳
سرمایه	۶۴۱،۶۹۷	۶۴۱،۶۹۷

 

شرکت در ۶ ماهه امسال به سود ۱۷ ریالی رسیده در حالی که در دوره مشابه سال قبل سود ۹۳ ریالی داشته و بدین ترتیب با کاهش ۸۲ درصدی سود همراه شده است

 

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان دورود:

تولیدات شرکت سیمان دورود اغلب سیمان تیپ۲ و پوزولانی میباشد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(تن) ۸ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۸ماهه
سیمان تیپ۲ کیسه	۳۹۷،۰۰۰	—-	۳۳۲،۰۰۰	۱۸۰،۰۰۰
سیمان تیپ ۲ فله	۱۵۳،۰۰۰	—-	۱۵۴،۴۲۳	۱۵۱،۰۰۰
سیمان تیپ ۵ کیسه	۱۰۹،۰۰۰	—-	۳۸،۱۷۷	۱۵۴،۵۰۰
سیمان تیپ ۵ فله	۳۴،۶۰۰	—-	۲،۳۱۳	۱۶۵،۰۰۰
سیمان پوزولانی کیسه	۲۸،۰۰۰	—-	۲۵،۹۲۴	۱۳۵،۶۰۰
سیمان پوزولانی فله	۲۱،۳۰۰	—-	۱۵۸	۱۳۱،۰۰۰
سیمان تیپ۱ فله	۴۴،۵۰۰	—-	—	—

 

شرکت فروش ۱۳۶میلیاردی را در نظر گرفته که در ۸ماهه ۶۸درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته و به بودجه خود خواهد رسید

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان دورود:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۹۱،۲۰۰	۹
دستمزد مستقیم	۱۵۰،۰۰۰	۱۴
سربار	۸۰۲،۰۰۰	۷۷

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

 

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت سالانه شرکت سالانه حدود ۲۰میلیارد تومان هزینه انرژی دارد که این هزینه در بخش سربار منعکس شده است

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان فارس و خوزستان	۴۲،۹

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ سیمان فارس و خوزستان میباشد

 

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۳۶میلیاردی را در نظر گرفته که در ۸ماهه ۶۸درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته و به بودجه خود خواهد رسید

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۱،۳۶۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۴۳،۱۹۴)
سود و زیان ناخالص	۳۱۷،۸۰۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۷۷،۵۵۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۴۰،۲۵۶
هزینه های مالی	(۶۷،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۳،۹۵۶
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲۳،۹۵۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۹۳
سرمایه	۶۴۱،۶۹۷

 

شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۹ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

مشکل بزرگ شرکت فروش ضعیف و پایین می باشد به طوری که شرکت با ظرفیت ۷۰ درصدی فعالیت و به همین دلیل فزونی هزینه ها سبب شده تا حاشیه سود شرکت به شدت کاهش یابد

شرکت صادراتی نداشته و فروشش تماما داخلی می باشد و از نظر قیمت فروش نیز با قیمت های خوبی به فروش محصولات خود پرداخته است

بخش مهمی سود شرکت ناشی از درآمد های متفرقه و عمده سود فروش ضایعات و فروش اقساطی می باشد

طبق صورت های مالی ۶ ماهه شرکت به ازای هر سهم ۴۷تومان زیان انباشته داشته و از شمولیت ماده ۱۴۱ خارج شده است شرکت شایعاتی در خصوص افزایش سرمایه در پیش رو دارد

شرکت به دلیل افزایش نرخی که داشته در ۶ ماهه دوم توان رشد خوبی در حاشیه سود و سود سازی خود دارد اما شرکت بیشتر به دلیل شایعات افزایش سرمایه خریدار داشته و سود سازی شرکت ان چنان بالا نمی باشد

سهم سهم قیمتی ۳۶۰ تومان را نیز تاچ کرده است فعلا با مقاومت ۲۶۰ تومانی همراه می باشد در صورتی که شرکت خبرهایی در خصوص افزایش سرمایه منتشر نماید باز می تواند رشد قیمتی خوبی داشته باشد

فروش های فصلی

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۲۷
فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸	۳۶٫۵

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۵،۳	۴
اردیبهشت	۱۰،۹	۸،۳
خرداد	۱۰،۸	۸،۸
تیر	۱۰،۶	۱۰،۲
مرداد	۱۰،۶	۱۰،۳
شهریور	۱۵	۹،۲
مهر	۱۴،۴	۷،۴
آبان	۱۴،۹	۸،۱
جمع	۹۲،۸	۶۶،۶

 

فروش شرکت در ۸ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل ۳۹ درصد رشد داشته است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۶ آذر ۱۳۹۸