تحلیل بنیادی سیمان ارومیه

 

مقدمه: سیمان ارومیه با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری میباشد این شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان غرب کشور میباشد

روند سوداوری ساروم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۹۴	۱۹۴	۱۳۶
۹۵	۲۲۶	۱۵۹
۹۶	۴۶۹	۳۲۸
۹۷	۶۵۸	۴۶۱

 

روند سوداوری ساروم در سال های اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است که انتظار داریم این روند کماکان ادامه داشته باششد

سود ۶ ماهه۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۱،۲۸۸،۶۶۳	۱،۰۴۰،۴۳۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۴۰،۹۶۵)	(۶۳۶،۱۲۹)
سود و زیان ناخالص	۵۴۷،۶۹۸	۴۰۴،۳۰۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۶،۸۶۲)	(۳۴،۲۹۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۴،۷۳۸	۲،۲۷۸
سود و زیان عملیاتی	۵۴۵،۵۷۴	۳۷۲،۲۹۰
هزینه های مالی	۰	(۲،۳۷۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۱۰۶	۵،۶۹۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۹،۲۴۹	(۲،۴۷۷)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۱۹،۹۲۹	۳۷۳،۱۳۸
مالیات	(۱۱۱،۷۷۲)	(۶۱،۱۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۰۸،۱۵۷	۳۱۱،۹۷۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۲۶	۴۴۶
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰	۷۰۰،۰۰۰

 

سیمان ارومیه در عملکرد ۶ ماهه سال ۹۸ به سود ۷۲۶ ریالی رسیده که با رشد ۶۳درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۷۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۵۲ ریالی رسیده است

تولید و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان)	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان)
سیمان داخلی	۱،۲۲۴،۰۰۰	—-	۸۷۹،۷۱۵	۱۶۸،۰۰۰
سیمان صادراتی	۵۵،۰۰۰	—-	۳۹،۱۴۱	۱۵۴،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۸ فروش ۲۲۳،۶ میلیاردی پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار رسیدن فروش شرکت به سطوح ۲۵۰ میلیارد تومان می رود

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ارومیه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۴،۰۰۰	۳
دستمزد مستقیم	۴۰،۰۰۰	۴
سربار	۱،۱۸۲،۰۰۰	۹۳

 

انتظار رشد ۱۰ درصدی بهای تمام شده معادل ۱۲،۵ میلیارد تومان می رود

مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حامل های انرژی:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانه حدود ۲۸ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد بدین ترتیب در صورت افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی شاهد کاهش جدی سوداوری این شرکت خواهیم بود

صادرات و واردات شرکت:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۶۱۲،۰۰۰	۶۷،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۱۴۴،۰۰۰	۱۶،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۱۰۴،۰۰۰	۱۱،۰۰۰

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سیمان تامین	۶۱،۳
سرمایه گذاری تدبیر	۶،۳
سرمایه گذاری ملی	۲،۹

 

سهام مدیریت شرکت در اختیار سرمایه گذاری سیمان تامین و مجموعه تامین اجتماعی میباشد

نتیجه گیری:

تولید و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان)	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان)
سیمان داخلی	۱،۲۲۴،۰۰۰	—-	۸۷۹،۷۱۵	۱۶۸،۰۰۰
سیمان صادراتی	۵۵،۰۰۰	—-	۳۹،۱۴۱	۱۵۴،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۸ فروش ۲۲۳،۶ میلیاردی پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار رسیدن فروش شرکت به سطوح۲۵۰ میلیارد تومان می رود

انتظار رشد ۱۰ درصدی بهای تمام شده معادل ۱۲،۵ میلیارد تومان می رود

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۲،۵۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۳۸۱،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۱۱۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۴،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۵،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۰۸۰،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۹،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۱۵۴،۰۰۰
مالیات	(۲۰۷،۷۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۴۶،۲۸۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۵۲
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰

 

شرکت جای رشد عایدی به سطوح ۱۳۵ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۱۳۵تومانی وسهم پی بر ای ۴،۹ داشته که انتظار رشد قیمت سهام شرکت تا سطوح ۷۰۰ الی ۷۲۰ تومان بعید نمی باشد

قیمت های فروش شرکت در سطوح مناسبی قرار داشته و از نظر قیمیت در وضعیت خوبی قرار دارد

شرکت بدهی ارزی نداشته و ریسک استفاده یا عدم استفاده از قانون رفع موانع تولید را ندارد

شرکت هم اکنون با ۷۲ درصد از ظرفیت تولید خود در حال فعالیت می باشد که ظرفیت مناسبی می باشد

سیمان ارومیه یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در گروه خود داشته و از موقعیت خوبی به نسب سایر هم گروهیان خود برخوردار که رشد قیمتی معقولی داشته است

فروش فصلی:

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۵۱،۹
فروش ۳ ماهه دوم سال ۹۸	۷۶،۹

 

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱۲،۵	۱۰،۸
اردیبهشت	۱۸،۹	۱۷،۶
خرداد	۲۰،۵	۱۷،۱
تیر	۲۴،۱	۱۸،۳
مرداد	۲۶،۲	۱۹،۶
شهریور	۲۶،۳	۲۰،۲
مهر	۲۶،۱	۲۰،۵
جمع	۱۵۴،۹	۱۲۴،۵

 

شاهد رشد فروش ۲۴ درصدی فروش ۷ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل هستیم

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۲آبان ۱۳۹۸