تحلیل بنیادی کشرق

 

مقدمه: معدنی شمال شرق در زمینه استخراج ذغال سنگ فعال و در منطقه شاهرود فعال می باشد شرکت دارای چند معدن استخراج ذغال سنگ می باشد

روند سوداوری سهم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۲۱۵	۱۸
۱۳۹۶	(۴۶۸)	(۳۹)
۱۳۹۷	(۱۵۱)	(۱۳)

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با زیاندهی همراه اما به دلیل افزایش قیمت ذغال سنگ برای سال جاری انتظار احیا را دارد

سود سازی سال۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۲۰۵،۲۹۷	۵۲،۸۵۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۵۰،۲۵۵)	(۶۱،۵۳۰)
سود و زیان ناخالص	۵۵،۰۴۲	(۸،۶۷۲)
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۴،۵۴۳)	(۱۳،۲۸۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۶۶
سود و زیان عملیاتی	۴۰،۴۹۹	(۲۱،۸۹۱)
هزینه های مالی	(۳،۵۵۴)	(۳،۹۵۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۵۴	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۰۵۶	۱۲،۱۸۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۸،۷۵۵	(۱۳،۶۵۹)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۸،۷۵۵	(۱۳،۶۵۹)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۶۱	(۱۶۳)
سرمایه	۸۴،۰۰۰	۸۴،۰۰۰

 

کشرق در ۶ ماهه سال مالی ۹۸ به سود ۴۶۱ ریالی رسیده که در مشابه سال قبل زیان ۱۶۳ ریالی داشته است

شرکت در ۳ ماهه به سود ۱۶۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۹۴ ریالی رسیده است

 

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد) ۶ ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۴۲،۰۰۰	—-	۱۵،۸۰۳	۳۹۱،۰۰۰
ذغال سنگ دانه بندی شده کک شو	تن	۶۱۸	—-	۶۱۸	۱،۱۶۷،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۴۱،۳۷۵	—-	۱۶،۸۷۵	۸۰۸،۰۰۰

 

شرکت فروش ۵۱،۳میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۶ ماهه پوشش ۴۰ درصدی بودجه را داشته است

اخرین نرخ فروش ذغال کیفی ۴۲۰ هزار تومان و کیفی درجه ۱ حدود۸۳۰ هزار تومان است

 

 

تاثیر هر یک از محصولات در بودجه ریالی کشرق

 

 

 

بررسی بهای تمام شده شرکت کشرق

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۰	۰
دستمزد	۱۲۵،۰۰۰	۳۵
هزینه سربار	۲۳۰،۰۰۰	۶۵

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به دستمزد و سربار بوده و شرکت به دلیل ماهیت معدن ماده اولیه ای ندارد

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت هزینه سربار خود را با رشد قابل توجه ۵۹ درصدی پیبشینی کرده است

مصارف ارزی:

شرکت صادرات و وارداتی نداشته و کاملا داخلی عمل می کند

 

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
معادن روی	۱۷،۷
کالسیمین	۳،۹
اشخاص حقیقی	۹،۷

 

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
احداث کارخانه ذغال شویی	۲۱۰،۰۰۰	یورو	۱،۰۰۰،۰۰۰	۴۰	۱۴۰۰

.

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد) ۶ ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۴۲،۰۰۰	—-	۱۵،۸۰۳	۳۹۱،۰۰۰
ذغال سنگ دانه بندی شده کک شو	تن	۶۱۸	—-	۶۱۸	۱،۱۶۷،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۴۱،۳۷۵	—-	۱۶،۸۷۵	۸۰۸،۰۰۰

 

شرکت فروش ۵۱،۳میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۶ ماهه پوشش ۴۰ درصدی بودجه را داشته است

اخرین نرخ فروش ذغال کیفی ۴۲۰ هزار تومان و کیفی درجه ۱ حدود۸۳۰ هزار تومان است

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد)۶ ماهه دوم سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) ۶ ماهه دوم سال ۹۸
ذغال سنگ کک شو کیفی	تن	۲۶،۱۹۷	۴۲۰،۰۰۰
ذغال سنگ کک شو کیفی درجه۱	تن	۲۴،۵۰۰	۸۳۰،۰۰۰

 

 

فروش ۶ ماهه اول سال میلیون ریال	۲۰۵،۲۹۶
فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال	۳۱۳،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۵۱۸،۲۹۶

 

 

 

 

بدین ترتیب میتوان انتظار بودجه ذیل را برای این شرکت را داشت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۵۱۸،۲۹۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۵۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۶۳،۲۹۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۳۶۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۳۲،۹۳۱
هزینه های مالی	(۷،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۵۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳۱،۴۳۱
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۳۱،۴۳۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۵۶۰
سرمایه	۸۴،۰۰۰

 

در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود ۱۵۶ تومانی دست یابد

 

جمع بندی

شرکت سرمایه اندکی داشته و افزایش نرخ اخیر سبب جهش سود سازی شرکت می شود

شرکت بهای تمام شده اش عمدتا هزینه های سربار و دستمزد بوده که رشد اندکی داشته و عمدتا رشد قیمت های محصولات شرکت سبب جهش حاشیه سود کشرق می شود

شرکت طی  چند ماهه اخیر رشد و بازدهی سنگینی داشته و به سقف قیمتی رسیده است عمده دلیل این رشد انتظار بازار برای تجدید ارزیابی در شرکت است

شرکت دارای زیان انباشته ۵۱ تومانی به ازای هر سهم می باشد و مشمول ماده ۱۴۱ و احتمال افزایش سرمایه را دارد و شرکت نیز از برنامه افزایش سرمایه سخن گفته اما مقدار و درصد و زمان آن مشخص نیست

 

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱،۳	۲/.
اردیبهشت	۳،۷	۶/.
خرداد	۳،۶	۶/
تیر	۴	۹/.
مرداد	۳،۹	۱،۴
شهریور	۴	۱،۳
جمع	۲۰،۵	۵،۱

 

فروش شرکت در ۶ ماهه سال ۹۸ با رشد خیره کننده ۳۰۲ درصدی همراه و همین امر سبب جهش سوداوری شرکت شده است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۰ مهر ۱۳۹۸