تحلیل بنیادی جنرال مکانیک

 

مقدمه: جنرال مکانیک شرکت پیمانکاری بوده که عمدتا در زمینه احداث پروژه های عمرانی با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومانی فعال می باشد

عمده پروژه های شرکت در سه حوزه راه و تونل و پروژه های ریلی و سد سازی و آب متمرکز شده است

روند سوداوری جنرال مکانیک طی چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۴۲۷	۴۲۷
۱۳۹۶	۵۱۰	۵۱۰
۱۳۹۷	۶۳۴	۶۳۴

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی  داشته که شرکت برای سال جاری نیز انتظار ادامه روند صعودی سوداوری را دارد

سود سازی ۳ ماهه ۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۳،۳۱	۹۷،۳،۳۱
فروش	۱،۲۱۰،۰۰۰	۸۷۶،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۲۴،۷۹۲)	(۷۳۴،۷۲۰)
سود و زیان ناخالص	۱۸۵،۲۰۸	۱۴۱،۲۸۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۲،۰۳۳)	(۷،۱۶۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۲،۰۸۲	(۱،۸۴۶)
سود و زیان عملیاتی	۱۸۵،۲۵۷	۱۳۲،۲۶۷
هزینه های مالی	(۲،۰۹۷)	(۳،۸۲۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷،۴۵۰	۳،۲۲۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸،۴۲۹	۳،۴۰۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۹۹،۰۳۹	۱۳۵،۰۷۳
مالیات	(۱۲،۶۳۵)	(۸،۸۹۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۸۶،۴۰۴	۱۲۶،۱۸۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۸۶	۱۲۶
سرمایه	۱،۰۰۰،۰۰۰	۱،۰۰۰،۰۰۰

 

رنیک در ۳ ماهه ۹۸ به سود ۱۸۶ ریالی دست یافته که ۴۸ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

 

 

درامدهای حاصل از خدمات شرکت

شرح	پیشبینی سال ۹۸	۵ماهه۹۸
اخداث تونل فاضلاب غرب تهران	۴۲۵،۴۰۰	۱۱۰،۰۰۰
احداث تونل البرز	۳۵۰،۵۰۰	۱۰۰،۰۰۰
احداث راه اهن کرج قزوین	۲۵۰،۴۰۰	۹۰،۰۰۰
احداث موج شکن بندر انزلی	۲۵۰،۴۵۰	۵۰،۰۰۰
خط انتقال اب بم بروات	۴۰۰،۵۰۰	۳۰۰،۰۰۰
احداث تونل ازاد راه شمال	۱۹۰،۴۰۰	۶۰،۰۰۰
احداث راه و تونل شیس به خورفگان در شارجه	۲۱۰،۴۰۰	۳۰،۰۰۰
احداث راه و تونل دیفتا شیص در شارجه	۱۸۵،۵۴۰	۰
راه و تونل شیص به خورفگان ۲	۳،۰۱۰،۵۰۰	۱،۴۲۰،۰۰۰
سایر پروژه ها	۴۹۶،۹۱۰	۲۰،۰۰۰
جمع	۵،۷۷۱،۰۰۰	۲،۱۸۰،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۳۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

ترکیب درامد شرکت:

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۱۷۶،۰۰۰	۲۴
دستمزد مستقیم	۷۰۰،۰۰۰	۱۴
سربار	۳،۰۷۷،۰۰۰	۶۲

 

عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار می باشد

 

واقعی ۳ ماهه	سال۹۸	شرح
۳۷،۷۶۶	۱۶۹،۰۱۶	هزینه استهلاک
۸۲،۴۵۴	۳۸۰،۷۳۱	سایر هزینه ها
۳۳۱،۴۰۵	۱،۵۰۱،۱۰۵	هزینه پیمانکار دست دوم
۱۶۷،۳۵۵	۷۶۶،۵۷۰	هزینه تعمیر و نگه داری
۵۶،۵۵۰	۲۵۹،۵۳۷	هزینه اجاره ماشین الات سبک و سنگین
۶۷۵،۵۳۰	۳،۰۷۶،۹۴۹	جمع

 

شرکت در۳ ماهه ۲۲ درصد از هزینه های سربار خود را پوشش داده است

وضعیت ارزی:

عمده قراردادهای شرکت در شارجه قرار دارد پس در نهایت شرکت درآمد ارزی بالایی داشته و تراز ارزی بسیار خوبی دارد

 

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
پایا سامان پارس	۵۱
بنیاد مستضعفان	۴۹

 

 

 

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۳۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت هم بهای تمام شده و هم فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

بودجه کارشناسی۹۸:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۵،۷۷۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۹۵۲،۶۷۷)
سود و زیان ناخالص	۸۱۸،۳۲۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۰،۲۵۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۷۹۸،۰۶۹
هزینه های مالی	(۸،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۲،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۹۲،۰۶۹
مالیات	(۵۳،۵۲۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۳۸،۵۴۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۳۹
سرمایه	۱،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی دست یابی به سود ۸۴ تومانی را داراست که این سود میتواند در صورت رشد فروش تا ۹۰ تومان نیز افزایش پیدا نماید

 

 

جمع بندی:

شرکت عمده فعالیتش در امارات و شارجه بوده و سه دفتر خارجی در کشورهای امارات و عمان دارد

سهم با توجه به ماهیت فعالیت و ارز محور بودن جای رشد قیمتی خوبی را داشته و پروژه های خوبی در دست اجرا دارد

تحریم ها می تواند بر شرکت اثر گذار باشد اما فعلا اثرات منفی نداشته است

رشد قیمت ارز شدیدا به نفع شرکت و میتواند باعث جهش درامدی شرکت شود

سهم جای رشد تا سطوح ۱۰۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان را با توجه به ماهیت پیمانکاری بودن داراست

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۲۲،۵
اردیبهشت	۴۵
خرداد	۵۳،۵
تیر	۵۸
مرداد	۳۹
جمع	۲۱۸

 

فعالیت شرکت به صورت پروژه محور بوده و بر اساس پیشرفت کار درآمد ها شناسایی می شود

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۶ شهریور ۱۳۹۸