تحلیل بنیادی شهد ایران

 

مقدمه: شهد ایران با سرمایه ۴۰ میلیاردی به تولیدو فروش سالانه بیش از ۶۰ هزار تن شکر می پردازد که دارای حجم بالای تولید و فروش شکر می باشد

روند سوداوری قشهد:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۳۵۳	۷۱
۱۳۹۵	۲۴۴	۴۹
۱۳۹۶	۹۳۵	۱۸۸
۱۳۹۷	۸۳۸	۱۶۹

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سال ۹۶ روند صعودی به خود گرفته و شرکت با رشد تولید و فروش و رشد قیمت فروش با بهبود قابل توجه روند سودآوری همراه شده است  اما شرکت سود سال ۹۷ را با کاهش پشبینی کرده است

سود سازی ۶ ماهه سال مالی۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۹۷۵،۸۳۲	۱،۰۶۷،۷۹۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۵۱۹،۴۹۳)	(۸۸۳،۳۱۸)
سود و زیان ناخالص	۴۵۶،۳۳۹	۱۸۴،۴۸۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۵۸۱)	(۲۱،۵۶۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۴۲۷	۲،۰۷۴
سود و زیان عملیاتی	۴۳۰،۱۸۵	۱۶۴،۹۸۸
هزینه های مالی	(۱۰،۴۰۳)	(۱۲،۹۴۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۶،۹۹۸	۳،۰۷۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۶۹	۷۶۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۳۷،۱۴۹	۱۵۵،۸۷۲
مالیات	(۷۲،۲۸۹)	(۳۳،۹۷۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۶۴،۸۶۰	۱۲۱،۷۹۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۱۲	۳۰۵
سرمایه	۴۰۰،۰۰۰	۴۰۰،۰۰۰

 

قشهد در ۶ ماهه سال مالی۹۸ به سود۹۱۲ ریالی رسید که به نسبت سال قبل با رشد ۱۹۹ درصدی همراه شده است

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۸	قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۸	مقدار فروش(تن)۹ماهه ۹۸	قیمت فروش (هر تن تومان)۹ماهه ۹۸
شکر	۵۸،۳۸۲	—-	۵۵،۳۲۹	۳،۰۱۰،۰۰۰
تفاله خشک	۵،۵۶۰	—-	۶،۱۵۴	۱،۵۱۹،۰۰۰
تفاله تر	۶۲،۵۱۶	—-	۶۲،۵۱۶	۱۱۵،۰۰۰
ملاس	۱۷،۶۱۰	—-	۱۶،۶۵۶	۷۴۴،۰۰۰
شکر ناشی از شکر خام	۱،۵۵۲	—-	۱،۵۵۲	۲،۲۵۰،۰۰۰

 

شرکت بودجه ۲۱۰،۲ میلیاردی را برای سال۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۹ ماهه ۹۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به بودجه خود خواهد رسید به نظر می رسد شرکت به فروش ۲۱۵ میلیاردی برسد

بهای تمام شده در شرکت قند شهد:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۴۲۰،۳۱۵	۸۲
دستمزد مستقیم	۶۵،۰۰۰	۳
سربار	۲۵۴،۴۹۵	۱۵

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

 

 

 

 

مواد مستقیم:

شرکت عمده تولیدات و فروش خود را انجام و با توجه به عملیات فصلی شرکت مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه مصرف انرژی:

شرکت برای سال مالی ۹۶ مصرف انرژی ۴ میلیارد تومانی و این رقم برای سال مالی ۹۷ در سطح ۴،۴ میلیارد تومان پیشبینی شده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت توسعه شهد اذربایجان	۳۸،۵
قند ارومیه	۲۱،۲

 

سهام شناور این شرکت حدود ۲۴درصد میباشد

 

نتیجه گیری:

شرکت بودجه ۲۱۰،۲ میلیاردی را برای سال۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۹ ماهه ۹۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به بودجه خود خواهد رسید به نظر می رسد شرکت به فروش ۲۱۵ میلیاردی برسد

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱
فروش	۲،۱۵۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۶۳۹،۷۱۰)
سود و زیان ناخالص	۵۱۰،۲۹۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۳،۶۷۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۵،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۶۱،۶۱۱
هزینه های مالی	(۱۴،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۷،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۷۶،۶۱۱
مالیات	(۷۸،۵۴۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۹۸،۰۷۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۹۵
سرمایه	۴۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده ۹۹ الی۱۰۰ تومان را دارا می باشد

 

 

جمع بندی:

شرکت دارای پی بر ای بالایی داشته و برای رشد قیمتی نیاز به تعدیل مثبت و تعدیل نسبت پی بر ای دارد که علت این رشد شدید قیمتی انتظارات بازار برای رشد سود سال ۹۸ می باشد

شرکت وضعیت نقدینگی خوبی داشته و طلب از دولت بار مالی زیادی بر دوش شرکت نگذاشته و از این حیث وضعیت خوبی دارد

نرخ های فروش شرکت همچنان در سطوح نرخ های مصوب بوده و شرکت فعلا افزایش نرخ نداشته است

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
مهر	۳۹،۱	۵،۲
ابان	۳۵،۱	۱۶،۳
اذر	۲۸،۳	۲۵،۶
دی	۲۳،۷	۱۶،۳
بهمن	۳۹،۶	۱۷،۲
اسفند	۳۱،۸	۲۲،۱
فروردین	۱	۱۵،۷
اردیبهشت	۲	۲۷،۷
خرداد	۱	۲۶،۹
جمع	۲۰۰،۸	۱۷۷،۱

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۰ مرداد ۱۳۹۸