تحلیل بنیادی داروسازی شیمی دارویی داروپخش

 

مقدمه:داروسازی شیمی دارویی داروپخش با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان عمدتا فعال در زمینه تولید اقلام مواد اولیه دارویی می باشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۳۲۹	۸۴
۱۳۹۶	۴۶۶	۱۱۹
۱۳۹۷	۶۳۳	۱۶۱

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر صعودی بوده است

سود ۳ ماهه۹۸

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۳،۳۱	۹۷،۳،۳۱
فروش	۳۳۷،۳۵۰	۲۰۹،۱۳۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۱۹،۵۲۳)	(۱۴۹،۵۳۹)
سود و زیان ناخالص	۱۱۷،۸۲۷	۵۹،۵۹۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۲،۱۶۲)	(۱۲،۶۵۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۱۶	۶
سود و زیان عملیاتی	۹۶،۲۸۱	۴۶،۹۴۷
هزینه های مالی	(۲۰،۵۴۲)	(۲۰،۱۰۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۹۶	۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	(۱۷۱)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۵،۸۳۵	۲۶،۶۷۲
مالیات	(۱۷،۰۶۳)	(۶،۰۶۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۸،۷۷۲	۲۰،۶۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۳۰	۸۱
سرمایه	۲۵۵،۰۰۰	۲۵۵،۰۰۰

 

شیمی دارویی داروپخش در ۳ ماهه ۹۸ به سود ۲۳۰ ریالی رسیده که این سود ۱۸۵درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۸	مقدار فروش ۴ماهه۹۸	قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۴ماهه۹۸
انتی بیوتیک ها	کیلوگرم	۷۹،۰۰۰	—-	۲۲،۴۸۷	۹۰۷،۰۰۰
قلبی عروقی	کیلوگرم	۴۳،۸۵۰	—-	۲۱،۶۷۷	۶۲۱،۰۰۰
مواد موثره دارویی پلت ها	کیلوگرم	۲۵،۳۳۰	—-	۱،۶۱۸	۴۷۸،۰۰۰
مسکن و ضد التهاب	کیلوگرم	۳۹،۶۰۰	—-	۷،۳۸۹	۱۵۶،۰۰۰
سایر مواد موثره دارویی	کیلوگرم	۱۳۳،۲۶۰	—-	۳۸،۲۵۲	۳۵۴،۰۰۰

 

شرکت فروش سال ۹۸ را در سطوح ۱۵۰ میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد ۴ ماهه ۳۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار رشد فروش به سطوح ۱۶۰ میلیارد تومان می رود

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع  مواد اولیه انتی بیوتیک بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت بخشی از فروش خود را صادر اما بخش بزرگتری از مواد اولیه را از طیق واردات با دلار۴۲۰۰ تومانی تامین می کند

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۱۶۲،۰۰۰	۲۲،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۶،۲۰۳،۰۰۰	۲۶۰،۵۰۰

 

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۷۷۴،۷۵۳	۷۷
دستمزد مستقیم	۹۰،۰۰۰	۹
سربار	۱۵۶،۴۴۰	۱۴

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد

 

مواد مستقیم:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۰ درصدی بودجه مواد اولیه خود شده است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

 

طرح توسعه:

 

 

 

 

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
خط تولید محصولات جدید	۵۱،۰۰۰	—-	—-	۵۰	شهریور۹۹
خط تولید جدید محصولات انسانی کارخانه کرمانشاه	۵۰،۰۰۰	—-	—-	۶۰	شهریور۹۹
سایر طرح ها	۲۴۱،۰۰۰	—-	—-	۳۰	به تدریج

 

شرکت دارای طرح های توسعه ای خوبی بوده که افتتاح انها در سالهای اتی سبب رشد خوبی در فروش و سود سازی شرکت می شود

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری دارویی تامین	۸۰،۲
گسترش فردای ایرانیان	۱،۹

 

تمامی سهام شرکت در اختیار دارویی تامین بوده و شرکت شناور پایینی دارد

 

 

 

نتیجه گیری:

 

شرکت فروش سال ۹۸ را در سطوح ۱۵۰ میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد ۴ ماهه ۳۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار رشد فروش به سطوح ۱۶۰ میلیارد تومان می رود

 

 

 

 

پیشبینی کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۱،۶۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۲۱،۱۹۲)
سود و زیان ناخالص	۵۷۸،۸۰۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۸۹،۰۰۸
هزینه های مالی	(۸۵،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۹۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۰۴،۰۹۸
مالیات	(۸۸،۹۰۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۱۵،۱۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۲۳۶
سرمایه	۲۵۵،۰۰۰

 

شرکت جای دست یابی به سود۱۲۶ تومانی را دارا می باشد البته در صورت رشد بیشتر فروش شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۵۰ تومانی را هم دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت پتانسیل رشد فروش خوبی داشته و به دلیل تولید عمدتا داروهای پرمصرف و مواد اولیه این داروها از بازار فروش خوبی برخوردار می باشد

با توجه به ادامه دریافت دلار ۴۲۰۰ تومانی و رشد فروش محصولات شرکت قابلیت سود سازی خوبی دارد

شرکت هزینه مالی بالایی به ازای هر سهم ۳۳ تومان دارد که از نکات منفی سهم به شمار میاید

سهم با فرضسهم با فرض تعدیل مثبت و سود ۱۲۳ تا ۱۵۰ تومانی رشد قیمتی بالایی داشته و به سقف بنیادی خود رسیده است

شرکت تاکنون ۱۵۰ درصد بازدهی داده و به پایان روند صعودی خود نزدیک شده است

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۵،۶	۴،۴
اردیبهشت	۱۱	۶،۱
خرداد	۱۷،۱	۱۰،۴
تیر	۱۵،۶	۷،۶
جمع	۴۹،۳	۲۸،۵

 

فروش ۴ ماهه امسال با جهش ۷۳ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۵ مرداد ۱۳۹۸