تحلیل بنیادی ویتانا 

 

مقدمه: ویتانا با برند معروف بیسکوییت مادر در بازار شناخته شده و با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری ویتانا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۲۲۰	۱۳۲
۱۳۹۷	۵۴۰	۳۲۴
۱۳۹۸	۷۱۰	۴۲۶

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیرا روند رو به رشدی را طی کرده و با شیب خوبی در حال رشد سوداوری می باشد

پیشبینی سود سال مالی۹۸:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۲،۷۰۱،۸۰۳	۶۸۸،۷۸۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۰۲،۱۳۶)	(۴۶۲،۴۴۶)
سود و زیان ناخالص	۹۹۹،۶۶۷	۲۲۶،۳۴۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۷۹،۰۹۸)	(۶۰،۴۱۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۳،۵۰۹)	۳،۷۴۷
سود و زیان عملیاتی	۶۰۷،۰۶۰	۱۶۹،۶۷۶
هزینه های مالی	(۲۴۵،۲۶۴)	(۲۶،۶۳۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۱۳۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۷۰۲	۷۰،۵۴۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۶۴،۴۹۸	۲۱۳،۷۲۳
مالیات	(۳۸،۲۳۵)	(۲۷،۲۴۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲۶،۲۶۳	۱۸۶،۴۷۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۱۰	۳۱۱
سرمایه	۶۰۰،۰۰۰	۶۰۰،۰۰۰

 

این شرکت  برای سال ۹۸ پیشبینی سود ۷۱۰ ریالی را داشته که در عملکرد ۳ ماهه به سود ۳۱۱ ریالی رسیده و ۴۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۵ماهه	قیمت فروش واقعی۵ماهه (واحد/ تومان)
انواع بیسکوییت	تن	۲۰،۷۸۳	۱۳،۰۰۰،۰۰۰	۷،۹۹۱	۱۳،۶۶۰،۰۰۰

 

شرکت پیشبینی نموده که با افتتاح خطوط تولیدی جدید و به ظرفیت رسیدن این خطوط با رشد تولید و فروش همراه شود که این امر در حال تحقق است شرکت در ۵ ماهه ۴۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش محصولات متوسط ۱۵ هزار تومان می باشد

 

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۳۴۶،۰۰۰	۷۹
دستمزد مستقیم	۲۱۳،۲۵۵	۶
سربار	۱۴۳،۰۰۰	۵

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه می باشد

انتظار رشد مواد اولیه همراستای  رشد فروش در ۷ ماهه باقی مانده سال با توجه به افزایش ظرفیت خط تولیدات جدید شرکت به میزان ۱۴ میلیارد تومان می رود

عمده ماده اولیه شرکت ارد و روغن می باشد

تاثیر افزایش نرخ حامل های انرژی این شرکت:

این شرکت سالانه هزینه مصرف انرژی پایینی  دارد که عدد بالایی نمی باشد

مصارف ارزی:

شرکت واردات و صادراتی نداشته و تراز ارزی چندانی ندارد

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صنایع غذایی شهدین گام	۷۸،۷
توسعه تجارت شهدین گام	۴،۴
تجارت ایرانیان	۱،۳
اشخاص حقیقی	۲،۱

 

شرکت سهام شناور پایینی داشته و به همین دلیل با نوسانات بالایی همراه می شود

طرح های توسعه ای:

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۵ماهه	قیمت فروش واقعی۵ماهه (واحد/ تومان)
انواع بیسکوییت	تن	۲۰،۷۸۳	۱۳،۰۰۰،۰۰۰	۷،۹۹۱	۱۳،۶۶۰،۰۰۰

 

شرکت پیشبینی نموده که با افتتاح خطوط تولیدی جدید و به ظرفیت رسیدن این خطوط با رشد تولید و فروش همراه شود که این امر در حال تحقق است شرکت در ۵ ماهه ۴۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش محصولات متوسط ۱۵ هزار تومان می باشد

 

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش ۷ ماهه سال ۹۸	قیمت فروش هر تن۷ ماهه سال ۹۸(واحد/تومان)
انواع بیسکوییت	تن	۱۲،۷۹۲	۱۵،۰۰۰،۰۰۰

 

 

فروش ۵ ماهه میلیون ریال	۱،۰۹۱،۶۱۶
فروش ۷ ماهه میلیون ریال	۱،۹۱۸،۸۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳،۰۱۰،۴۱۶

 

انتظار رشد مواد اولیه همراستای  رشد فروش در ۷ ماهه باقی مانده سال با توجه به افزایش ظرفیت خط تولیدات جدید شرکت به میزان ۱۴ میلیارد تومان می رود

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۳،۰۱۰،۴۱۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۸۴۲،۲۵۵)
سود و زیان ناخالص	۱،۱۶۸،۱۶۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۹۳۴،۱۶۱
هزینه های مالی	(۱۱۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۲،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۹۹،۱۶۱
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۹۹،۱۶۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۴۹۹
سرمایه	۶۰۰،۰۰۰

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در صنایع غذایی فعال بوده و از تحریم ها مصونیت دارد همچنین رشد قیمت ارز سبب رشد قیمت فروش محصولات شرکت و به نفع شرکت است

شرکت با فرض سود ۱۵۰ تومانی سال ۹۸ پی بر ای ۷ مرتبه ای دارد

از مهمترین پتانسیل های شرکت داشتن طرح های توسعه ای عظیم می باشد به طوری که شرکت تاکنون در زمینه تولید بیسکوییت فعال و با افتتاح طرح های توسعه ای و کارخانجات جدید قصد تولید ویفر و کوکی و تارت شکلاتی و پتی بور را نیز دارد

شرکت طرح ۷ خط جدید را دارد که از این خطوط برخی احداث و افتتاح و به مرور تا پایان سال ۹۸ تمامی این ۷ خط تولید جدید به بهره برداری و سود شرکت را با تغییرات جدی در سال ۹۸ و ۹۹ همراه خواهد ساخت

احداث این خطوط ظرفیت تولید برای سال جاری را تا ۲ برابر و برای سال ۹۹ تا ۳ برابر فعلی افزایش خواهد داد

شرکت در حال انتقال از بازار پایه به بازار دوم فرابورس بوده و پذیرش مشروط شرکت انجام و با ارائه اطلاعات مالی لازم راه ورود شرکت به بازار بالاتر هموار شده است

 

ماه	فروش سال مالی ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال مالی ۹۷ میلیارد تومان
دی	۱۸،۱	۱۰،۲
بهمن	۲۶،۲	۱۲
اسفند	۲۹،۱	۱۲،۱
فروردین	۸،۴	۰
اردیبهشت	۳۱،۹	۱۱،۲
جمع	۱۰۹،۲	۴۵،۶

 

فروش شرکت با رشد قابل توجه و شدید ۱۴۰ درصدی در ۵ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است که بخشی از این جهش فروش به دلیل افتتاح بخشی از ۷ خط تولید جدید شرکت می باشد

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۹ خرداد ۱۳۹۸