تحلیل بنیادی دامداری فکا

 

مقدمه: دامداری فکا با سرمایه ۳۰ میلیارد تومان در زمینه تولید شیر و گوش فعالیت و واقع در جنوب شرقی اصفهان می باشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۵۰۸	۱۵۲
۱۳۹۵	۵۹۱	۱۷۷
۱۳۹۶	۵۹۰	۱۷۷
۱۳۹۷	۱۳۴۴	۴۰۳

 

روند سوداوری این شرکت طی سالهای اخیربا روند صعودی همراه شده است

سود ۱۲ ماهه سال۹۷:

شرح	سود حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۲۶۳،۲۸۱	۸۸۴،۶۵۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۶۸،۶۲۳)	(۶۵۱،۹۴۶)
سود و زیان ناخالص	۳۹۴،۶۵۸	۲۳۲،۷۰۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۰،۰۱۹)	(۶۱،۵۶۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۷۲۰	۵،۷۱۷
سود و زیان عملیاتی	۳۱۷،۳۵۹	۱۷۶،۸۶۲
هزینه های مالی	(۱۵،۹۵۰)	(۱۶،۶۱۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۵۱۰	۵۵۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۰،۶۲۵	۱۶،۲۷۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۰۳،۵۴۴	۱۷۷،۰۷۸
مالیات	(۲۲۲)	(۵۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۰۳،۳۲۲	۱۷۷،۰۲۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۴۴	۵۹۰
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰	۳۰۰،۰۰۰

 

برای ۱۲ماهه شرکت به سود۱۳۴۴ریالی رسیده است که به نسبت دوره مشابه سال قبل جهش ۱۲۸ درصدی داشته است

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۱ماهه	قیمت فروش ۱ماهه(واحد/ تومان)
شیر	کیلو	۶۵،۵۰۳	—-	۵،۵۶۳	۲،۱۶۶،۰۰۰
گوساله نر	راس	۲،۰۹۶	—-	۱	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
ارزش منصفانه	—-	۳۰،۳۷۰	—-	۲،۷۵۹	۲،۷۵۹

 

قیمت فروش شیر به سطوح ۲۲۰۰ تومان در شرکت بالغ شده است

قیمت فروش گوساله نیز به سطوح ۱۲،۵۰۰ تومان رسیده است

 

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت فکا:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸۸۷،۰۹۹	۷۲
دستمزد مستقیم	۱۲۵،۰۰۰	۱۰
سربار	۲۲۰،۰۶۷	۱۸

 

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده در شرکت فکا:

شرکت برای سال ۹۷ مصرف ۵۸،۸ میلیاردی مواد اولیه و برای سال ۹۸ این رقم با رشد بالایی در سطوح۸۸،۷ مییلیارد دیده شده است انتظار کاهش بهای خرید مواد اولیه به سطوح ۸۰ میلیارد تومان را داریم

 

 

هزینه های سربار:

شرکت هزینه انرژی بالایی نداشته و از این جهت اسب پذیر نمیباشد

 

مصارف ارزی:

صادرات و واردات:

شرکت وارداتی و صادراتی ندارد

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
توسعه دامداری تا ۲۰۰ تن شیر در روز	۵۵،۰۰۰	—-	—-	۲۰	اذر۹۸

 

درامد های متفرقه:

حدود۲۵ درصد از سود خالص شرکت در ۱۲ ماهه ۹۷ ناشی از درامدهای متفرقه می باشد

 

شرح	میزان سود محقق شده سال۹۷
سود فروش دام های مولد	۹۹،۶۹۶
سایر	۹۲۹
جمع	۱۰۰،۶۲۵

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری صنایع عمومی تامین	۷۷،۵

 

همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۱ماهه	قیمت فروش ۱ماهه(واحد/ تومان)
شیر	کیلو	۶۵،۵۰۳	—-	۵،۵۶۳	۲،۱۶۶،۰۰۰
گوساله نر	راس	۲،۰۹۶	—-	۱	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
ارزش منصفانه	—-	۳۰،۳۷۰	—-	۲،۷۵۹	۲،۷۵۹

 

قیمت فروش شیر به سطوح ۲۲۰۰ تومان در شرکت بالغ شده است

قیمت فروش گوساله نیز به سطوح ۱۲،۵۰۰ تومان رسیده است

 

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش ۱۱ماهه	قیمت فروش ۱۱ماهه(واحد/ تومان)
شیر	تن	۵۹،۹۴۰	۲،۱۷۰،۰۰۰
گوساله نر	راس	۲،۰۹۵	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
ارزش منصفانه	—-	—-	۲۷،۶۱۱

 

 

فروش ۱ ماهه میلیون ریال	۱۲۳،۳۹۶
فروش ۱۱ ماهه میلیون ریال	۱،۵۹۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱،۷۱۳،۳۹۶

 

شرکت برای سال ۹۷ مصرف ۵۸،۸ میلیاردی مواد اولیه و برای سال ۹۸ این رقم با رشد بالایی در سطوح۸۸،۷ مییلیارد دیده شده است انتظار کاهش بهای خرید مواد اولیه به سطوح ۸۰ میلیارد تومان را داریم

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱،۷۱۳،۳۹۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۱۴۵،۱۶۶)
سود و زیان ناخالص	۵۶۸،۲۳۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۰،۳۷۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۶۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۸۰،۴۵۱
هزینه های مالی	(۱۵،۳۴۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۸۷،۱۱۰
مالیات	(۳۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۸۶،۸۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۹۵۶
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰

 

 

شرکت جای رشد سود به سطوح ۱۹۵ الی۲۰۰تومان را داراست

جمع بندی:

سرمایه پایین نکته مثبت شرکت است که باعث تغییرات جدی سوداوری با توجه به حجم فروش بالا می شود

شرکت با فرض سود ۱۹۵الی۲۰۰ تومانی سهم با پی بر ای ۷ ارزش ذاتی حدود ۱۴۰۰ تومانی دارد

شرکت اعلام نموده در شرکت کیمیا وحدت اسپادان که شرکتی در زمینه تولید شیر خشک می باشد مالکیت ۱۷ درصدی مستقیم و غیر مستقیم دارد اما این شرکت هنوز به تولید نرسیده و برنامه ای برای تولید شیر خشک هم ندارد

شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت خوبی دارد که ۱۰ درصد به ظرفیت تولید شرکت میافزاید

افزایش شدید قیمت گوشت می تواند حتی سود شرکت را به سطوح ۲۲۰ تومان هم افزایش دهد

سال گذشته افزایش قیمت شیر سبب تحول در سود سازی شرکت شد امسال افزایش قیمت شیر به همراه افزای شدید قیمت گوشت و دام سبب تحول در سوداوری زفکا می شود

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۵ اردیبهشت ۱۳۹۸