تحلیل بنیادی سیمان صوفیان

 

مقدمه: سیمان صوفیان با سرمایه ۵۵ میلیارد تومانی و ظرفیت تولید سالانه۲،۱ میلیونتن سیمان خاکستری از سهام کم ریسک و بدون حاشیه گروه سیمان محسوب میشود

روند سوداوری سصوفی

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۶۴۲	۳۵۳
۱۳۹۴	۸۹	۴۹
۱۳۹۵	۳	۱
۱۳۹۶	۱۹۹	۱۰۹

 

از سال ۹۳ به بعد روند سوداوری شرکت نزولی شده است که طی سال ۹۶ شرکت با رشد سوداوری همراه شده است

سود سازی ۶ ماهه۹۷

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۶،۶،۳۱
فروش	۸۷۵،۵۷۴	۸۷۶،۳۴۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۴۷،۸۶۸)	(۵۴۹،۶۲۷)
سود و زیان ناخالص	۲۲۷،۷۰۶	۳۲۶،۷۱۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۱،۸۳۹)	(۵۴،۶۷۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳۶،۱۸۱)	(۳۱،۸۴۹)
سود و زیان عملیاتی	۱۲۹،۶۸۶	۲۴۰،۱۹۷
هزینه های مالی	(۴۴،۵۳۰)	(۵۵،۰۴۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶،۷۲۹	۲،۹۳۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶۷	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۱،۹۵۲	۱۸۸،۰۸۷
مالیات	(۱۹،۱۷۵)	(۴۱،۵۵۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۲،۷۷۷	۱۴۶،۵۲۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۳۲	۲۶۶
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰	۵۵۰،۰۰۰

 

سیمان صوفیان برای ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۱۳۲ ریالی دست یافته که این سود ۵۰ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است

همچنین شرکت در ۳ ماهه اول سال مالی به سود ۹۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۳۹ ریالی دست یافته است

 

میزان فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن)سال۹۷(تومان)	مقدار فروش(تن)۸ماهه۹۷	قیمت فروش (هر تن) ۸ماهه۹۷(تومان)
سیمان تیپ۲ داخلی	۱،۲۰۶،۰۰۰	—-	۹۴۴،۰۰۰	۱۲۷،۰۰۰
سیمان صادراتی	۱۵۳،۰۰۰	—-	۷۱،۰۰۰	۱۱۰،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۲۴،۰۰۰	—-	۹،۷۷۶	۸۹،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۷ فروش ۱۶۸،۳ میلیاردی را پیشبینی نموده که در عملکرد ۸ ماهه ۷۶ درصد از فروش خود را پوشش داده است

انتظار داریم فروش شرکت به سطوح ۱۹۰ میلیارد تومان با توجه به روند فروش ماهانه شرکت افزایش یابد

محصولات اصلی:

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان صوفیان:

 

 

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۱۳،۲۷۵	۱۷
دستمزد مستقیم	۶۵،۰۰۰	۵
سربار	۱،۰۱۷،۰۰۰	۷۸

 

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۷۸ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان تامین	۷۰،۵
گروه سرمایه گذاری بانک مسکن	۸،۱
سیمان فارس نو	۳،۳
سرمایه گذاری ملی	۳،۳
سرمایه گذاری پویا	۱،۶

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سیمان تامین میباشد

 

 

تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:

شرکت صادرات چندانی نداشته مضافا اینکه به دلیل صادرات ریالی قیمت فروش صادرات بسیار پایین می باشد

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۷ فروش ۱۶۸،۳ میلیاردی را پیشبینی نموده که در عملکرد ۸ ماهه ۷۶ درصد از فروش خود را پوشش داده است

انتظار داریم فروش شرکت به سطوح ۱۹۰ میلیارد تومان با توجه به روند فروش ماهانه شرکت افزایش یابد

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱،۹۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۳۵۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۵۵۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۲۳،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۳۵۷،۰۰۰
هزینه های مالی	(۹۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۹،۵۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۷۶،۶۰۰
مالیات	(۵۵،۳۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۲۱،۲۸۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۰۲
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰

 

شرکت قابلیت رسیدن به سود ۴۰ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

شرکت در موقعیت خوبی قرار داشته و متوسط نرخ فروش سیمان تنی ۱۲۰ هزار تومان بوده که قیمت های بسیار خوبی می باشد

شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی فعالیت با ۷۰ درصد ظرفیت تولید و فروش را پیشبینی کرده است

شرکت هزینه های مالی نسبتا بالایی داشته و سالانه حدود۱۶ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت میکند

در نهایت با فرض سود ۴۰ تومانی و پی بر ای ۶به ارزش ذاتی ۲۴۰ تومانی این سهم خواهیم رسید

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
فروردین	۱۰،۸	۱۱،۱
اردیبهشت	۱۶،۵	۱۸
خرداد	۱۶،۶	۱۵،۷
تیر	۱۴،۹	۱۳،۵
مرداد	۱۴،۱	۱۵،۵
شهریور	۱۶،۵	۱۴
مهر	۲۰،۱	۱۳،۹
ابان	۱۸،۵	۱۳
جمع	۱۲۸	۱۱۴،۴

 

فروش شرکت تنها ۱۲ درصد به نسبت دوره مشابه سال قبل تغییر داشته و تغییرات زیادی نداشته است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم….