تحلیل بنیادی سیمان داراب

 

مقدمه: سیمان داراب با سرمایه ۹۰میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۲ میلیون تن انواع سیمان خاکستری در منطقه محروم در جنوب غربی استان فارس قرار دارد

روند سوداوری ساراب:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۳۰۰	۲۷۰
۱۳۹۴	۱۹۳	۱۷۴
۱۳۹۵	۱۱۱	۱۰۰
۱۳۹۶	۱۵۶	۱۴۱

 

روند سود اوری سیمان داراب با روند صعودی خوبی همراه شده است

سود ۶ ماهه ۹۷ سیمان داراب:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۶،۶،۳۱
فروش	۵۴۰،۸۷۴	۴۶۸،۳۴۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۱۶،۲۷۶)	(۴۰۱،۹۲۱)
سود و زیان ناخالص	۱۲۴،۵۹۸	۶۶،۴۲۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۴،۷۴۰)	(۲۷،۹۷۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴۰،۴۲۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۳۰،۲۷۸	۳۸،۴۵۰
هزینه های مالی	(۵،۵۷۶)	(۶،۷۴۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۴۱۶	۱۲،۸۶۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۶،۲۰۱	۱۱،۵۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۷۸،۱۳۹	۵۶،۰۷۹
مالیات	۰	(۴،۲۳۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۷۸،۱۳۹	۵۱،۸۴۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۹۸	۵۸
سرمایه	۹۰۰،۰۰۰	۹۰۰،۰۰۰

 

سیمان داراب در عملکرد ۳ ماهه امسال به سود ۶۹ ریالی رسیده و در عملکرد ۶ ماهه دوم به سود ۱۲۹ ریالی دست یافته است

شرکت در ۶ ماهه به سود ۱۹۸ ریالی رسیده  که ۲۴۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

 

 

 

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان داراب:

تولیدات شرکت سیمان داراب اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن)۹ماهه سال۹۷	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه سال۹۷
سیمان فله داخلی	۳۶۰،۰۰۰	—-	۲۳۰،۶۹۵	۱۰۹،۰۰۰
سیمان پاکتی داخلی	۴۲۰،۰۰۰	—-	۳۴۲،۱۶۶	۱۱۳،۰۰۰
کلینکر	۱۰۸،۶۰۰	—-	۱۵۱،۶۰۳	۷۷،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۷۵،۰۰۰	—-	۰	۰
سیمان صادراتی	۶،۸۰۰	—-	۰	۰

 

شرکت فروش ۱۰۶ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی و ۹ ماهه ۷۶ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار داریم فروش شرکت به سطوح ۱۱۰ میلیارد تومان برسد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان داراب:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۹،۰۰۰	۹
دستمزد مستقیم	۱۰۰،۰۰۰	۱۱
سربار	۶۴۶،۰۰۰	۷۹

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایشنرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است

 

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سپه	۱۹،۷
سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان	۳،۴

 

سهام عمده شرکت در دست سهام عدالت و سهامداران خرد می باشد

 

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۰۶ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی و ۹ ماهه ۷۶ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار داریم فروش شرکت به سطوح ۱۱۰ میلیارد تومان برسد

 

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱،۱۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۱۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۸۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۱،۶۵۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴۲،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۲۵۵،۳۵۰
هزینه های مالی	(۱۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۴۱۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۳،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۱۳،۷۶۶
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۱۳،۷۶۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۴۹
سرمایه	۹۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی رسیدن به سود ۳۴ تا ۳۵ تومانی را به ازای هر سهم داراست

جمع بندی:

 

علت پوشش سود بالای ۶ ماهه تحقق عمده درامدهای سرمایه گذاری و متفرقه در این دوره می باشد

شرکت با رشد قیمت های فروش همراه شده و به نظر میرسد این روند در صورت ادامه شرکت را با پتانسیل رشد بیشتر سوداوری همراه سازد

با فرض سود ۳۵ تومانی شرکت دارای نسبت پی بر ای ۴،۷ مرتبه ای می باشد سهم میتواند تا سطوح ۱۸۰ الی ۱۸۵ تومان رشد داشته باشد

در صورت رسیدن به سود ۳۵ تومانی سهم با پی ب ای ۶ ارزش ذاتی نهایی ۲۰۰ الی ۲۱۰ تومانی را خواهد داشت

پس فعلا هدف قیمتی سهم میتواند سطوح ۱۸۰ الی ۲۰۰ تومان باشد

بررسی فروش های فصلی:

فصل	میلیارد تومان
۳ ماهه اول	۲۴،۹
۳ ماهه دوم	۲۹
۳ ماهه سوم	۲۶،۲

 

فروش های شرکت با روند مناسبی دنبال و به نظر می رسد سوداوری شرکت به صورت روتین ادامه دار باشد

 

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
فروردین	۷،۱	۸،۳
اردیبهشت	۱۱،۶	۸،۲
خرداد	۶،۲	۷،۸
تیر	۸،۹	۷
مرداد	۱۱،۹	۶،۵
شهریور	۸،۲	۸،۵
مهر	۷	۶
ابان	۸	۷،۱
اذر	۱۱،۲	۶،۹
جمع	۸۰،۳	۶۷

 

فروش ۹ ماهه امسال با رشد ۲۰ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…