تحلیل بنیادی شیشه همدان

 

مقدمه:شیشه همدان یکی از بزرگترین تولید کننده شیشه و بطر مورد نیاز صنایع خوراکی با سرمایه ۱۱۵ میلیارد تومانی فعالیت میکند

روند سوداوری کهمدا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۴۳۳	۴۹۹
۱۳۹۶	۳۴۱	۳۹۳
۱۳۹۷	۲۷۴	۳۱۶

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند نزولی و اصلاحی به خود گرفته است که انتظار میرود برای سال مالی ۹۸ با توجه به رشد قیمت های فروش روند سوداوری شرکت احیا شود

سود ۳ماهه۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۶،۶،۳۱
فروش	۳۲۹،۵۰۷	۱۸۳،۸۰۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۸۹،۷۳۶)	(۱۱۷،۸۹۴)
سود و زیان ناخالص	۱۳۹،۷۷۱	۶۵،۹۰۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳،۹۱۹)	(۱۲،۱۴۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۸۱۳	(۱،۵۲۴)
سود و زیان عملیاتی	۱۳۰،۶۶۵	۵۲،۲۴۴
هزینه های مالی	(۳،۱۰۹)	(۲،۵۰۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷،۴۱۷	۱۴،۷۳۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۸۲،۹۳۵	۱۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۱۷،۹۰۸	۶۴،۵۷۶
مالیات	(۶۰،۴۸۱)	(۹،۳۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۵۷،۴۲۷	۵۵،۲۰۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۲۳	۴۸
سرمایه	۱،۱۵۲،۰۰۰	۱،۱۵۲،۰۰۰

 

این شرکت  برای ۳ ماهه سال مالی ۹۸ به سود ۲۲۳ ریالی دست یافته که این سود با رشد ۳۶۶ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۵ماهه	قیمت فروش واقعی ۵ماهه (واحد/ تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۷۰،۰۰۰	۱،۸۰۰،۰۰۰	۳۰،۰۱۸	۱،۸۷۷،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۴۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

قیمت فروش شیشه شرکت به سطوح ۲۱۰۰ تومان رسیده است

 

بررسی بهای تمام شده در کهمدا:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۶۴،۷۵۴	۴۲
دستمزد مستقیم	۲۴۰،۰۰۰	۲۸
سربار	۲۵۵،۲۸۰	۳۰

 

همانطور که مشاهده می شود تمام ایتم های سه گانه بر بهای تمام شده شرکت اثر گذار بوده است

 

تاثیر افزایش حاملهای انرژی بر شرکت:

شرکت سالانه ۶۰۰ تا ۷۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی داشته که این رقم تاثیر زیادی بر شرکت ندارد

مواد مستقیم:

شرکت در ۳ ماهه ۲۰ درصد از بهای مواد اولیه خود را پوشش و نشان میدهد شرکت بهای خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

شرکت بهای تمام شده خود را دست بالا پیشبینی و انتظار کاهش بهای تمام شده به سطوح ۸۰ میلیارد تومان را با توجه به عملکرد ۳ ماهه داریم

مصارف ارزی:

این شرکت بخشی از محصولات خود را صادرت اما وارداتی ندارد

 

مصارف و منابع ارزی:

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۲۱۵،۰۰۰	۱۲،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۱۲۵،۰۰۰	۱۱،۷۹۲
دارایی های ارزی(دلار)	۴،۶۶۰،۰۰۰	۳۷۲،۸۵۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که همین امر سبب شناسایی سود تسعیر ارز بالایی درعملکرد ۳ ماهه شرکت شده است این سود در سه ماهه به میزان ۱۶،۶ میلیارد تومان شناسایی شده است

طرح توسعه :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
واحد ۳ کارخانه	۲،۹۵۷،۰۰۰	دلار	۵۲،۱۰۵،۰۰۰	۱۵	۹۹

 

این طرح می تواند با راه اندازی سبب تحول در سود سازی شرکت شود و مهمترین پتانسیل بلند مدت شرکت نیز همین طرح توسعه می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سامان	۱۴،۲
بیمه سامان	۷،۷
سامان فرهنگیان	۵،۴

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۸	قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان)	مقدار فروش ۵ماهه	قیمت فروش واقعی ۵ماهه (واحد/ تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۷۰،۰۰۰	۱،۸۰۰،۰۰۰	۳۰،۰۱۸	۱،۸۷۷،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۴۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

قیمت فروش شیشه شرکت به سطوح ۲۱۰۰ تومان رسیده است

 

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش ۷ ماهه سال ۹۸	قیمت فروش هر تن ۷ ماهه سال ۹۸(واحد/تومان)
انواع ظروف شیشه ای	تن	۴۰،۰۰۰	۲،۱۰۰،۰۰۰

 

 

جمع فروش۵ ماهه میلیون ریال	۵۶۳،۴۹۱
فروش ۷ ماهه میلیون ریال	۸۴۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱،۴۰۳،۴۹۱

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۴،۳۱
فروش	۱،۴۰۳،۴۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۶۰۳،۴۹۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۶،۹۳۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۶،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۵۴۳،۰۰۰
هزینه های مالی	(۱۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۵،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۵۶،۰۰۰
مالیات	(۱۴۶،۶۴۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶۰۹،۳۶۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۲۹
سرمایه	۱،۱۵۲،۰۰۰

 

این شرکت  برای سال ۹۷ با سرمایه جدید جای رسیدن به سود ۵۳ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

حدود یک سوم از سود شرکت غیر عملیاتی و ناشی از سود تسعیر ارز می باشد

سهم با فرض سود ۵۳ تومانی که بخشی از ان هم غیر عملیاتی می باشد دارای پی بر ای ۷ مرتبه ای بوده که نسبت بالایی می باشد

احتمال رشد ۱۰ درصدی تولید و فروش و افزایش سود شرکت به سطوح ۶۰ تومان هم بعید نمی باشد

شرکت به دلیل تعمیرات یکی از کوره های خود را از مدار خارج و همین امر سبب کاهش تولید و فروش در شرکت شده است

عمده پتانسیل شرکت طرح توسعه بوده که پیشرفت کمی داشته و نیاز به منابع مالی سنگینی دارد شرکت پیشبینی افتتاح طرح توسعه در سال ۹۹ را داشته که بعید به نظر می رسد

سهم رشد قیمتی خوبی داشته است و به نظر می رسد قیمتهای ۳۸۰ الی ۴۰۰ تومان سطوح تعادلی برای سهم باشد

 

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
تیر	۷،۷	۵،۳
مرداد	۱۲،۹	۶،۷
شهریور	۱۲،۳	۶،۴
مهر	۱۲،۴	۸،۳
ابان	۱۱	۷،۸
جمع	۵۶،۳	۳۴،۶

 

شرکت در ۵ ماهه امسال با رشد ۶۳ درصدی فروش به نسبت ۵ ماهه سال قبل همراه شده است که عمدتا به دلیل رشد قیمت های فروش بوده است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…