تحلیل بنیادی تایدواتر خاورمیانه
مقدمه: تایدواتر خاورمیانه طیف وسیعی از فعالیت‌ها و خدمات‌بندری، دریایی و کشتیرانی،لایروبی، ترانزیت، عمران و فن‌آوری اطلاعات را عرضه می‌کند، به همین جهت حضور تایدواتر در یک بندر غالباً به‌این معناست که آن بندر به همه امکانات خدمات بندری دسترسی‌دارد و شرکت‌های‌کشتیرانی‌و صاحبان‌کالا می‌توانند به خدمت‌دهندهء مطمئنی اتکاء کنند..
روند سوداوری تایدواتر طی چند سال اخیر:
| سال | سود هر سهم
(ریال) |
سود خالص
(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۹۷ | ۴۹۷ |
| ۱۳۹۵ | ۳۶۵ | ۳۶۵ |
| ۱۳۹۶ | ۳۸۷ | ۳۸۷ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی داشته که شرکت برای سال جاری نیز انتظار ادامه روند صعودی سوداوری را دارد
سود سازی ۶ ماهه ۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۴۶،۱۵۴ | ۱،۱۳۳،۷۴۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۸۰،۹۷۰) | (۸۲۵،۸۷۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۶۵،۱۸۴ | ۳۰۷،۸۶۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۶،۸۱۶) | (۳۵،۹۵۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۲،۵۵۵ | (۲۵،۳۷۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۳۰،۹۳۳ | ۲۴۶،۵۴۴ |
| هزینه های مالی | (۱۵،۹۲۴) | (۲۲،۹۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰۵،۰۹۶ | ۶۱،۳۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲۵،۵۹۴ | ۱۰،۸۷۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۴۵،۶۸۹ | ۲۹۵،۷۴۶ |
| مالیات | (۸۸،۸۵۹) | (۴۵،۸۳۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۵۶،۸۳۰ | ۳۴۵،۹۱۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۵۷ | ۲۵۰ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
حتاید در ۶ ماهه ۹۷ به سود ۵۵۳ ریالی دست یافته که ۱۲۳ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
شرکت در سه ماهه اول سال به سود ۱۰۸ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۴۴۹ ریالی دست یافته است
ترکیب درامد شرکت:
درامدهای حاصل از خدمات شرکت
| شرح | پیشبینی سال ۹۷ | ۶ماهه۹۷ |
| ناحیه هرمزگان | ۱،۱۷۰،۸۶۸ | ۶۸۷،۷۲۷ |
| ناحیه خوزستان | ۱۲۹،۰۸۰ | ۶۱،۶۴۷ |
| درآمد اجاره تجهیزات | ۷۱۷،۹۰۰ | ۳۵۸،۹۵۰ |
| لایروبی | ۱۲،۵۹۸ | ۶،۲۹۷ |
| ناحیه مازندران | ۱۹۴،۱۲۶ | ۱۱۲،۷۴۱ |
| شناورهای مغروغه خورموسی | ۵۲۱،۸۹۵ | ۳۳۶،۷۵۱ |
| سایر | ۰ | ۴۲،۲۳۰ |
| جمع | ۲،۸۰۱،۲۷۵ | ۱،۶۰۹،۳۴۳ |
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
درامد حاصل از سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری
(میلیارد ریال) |
| سپرده های بانکی | — | ۱۷ |
| سود فروش دارایی ها | — | ۷۷ |
| سود سهام | — | ۲۰۲ |
شرکت سود سرمایه گذاری های خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است شرکت امسال به سود ۲۰ میلیاردی سرمایه گذاری ها دست خواهد یافت
وضعیت ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دلار | ۵۱۲،۰۰۰ | ۱۹،۲۷۶ |
| یورو | ۸۲،۰۰۰ | ۳،۷۹۰ |
| درهم | ۵،۰۰۰ | ۵۵ |
همانطور که مشاهده می شود شرکت دارایی ارزی چندانی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فراانرژی دانا | ۶۳،۹ |
| افتخار سهام | ۴،۷ |
| صندوق کوثر یکم | ۲،۱ |
فراانرژی دانا سهامدار عمده تایدواتر محسوب می شود
نتیجه گیری:
با توجه به پوشش ۷۷ درصدی بودجه در ۶ ماهه انتظار داریم درامدهای شرکت به ۲۸۰ میلیارد تومان افزایش یابد
بودجه کارشناسی۹۷:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۸۰۱،۲۷۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۹۹۵،۵۶۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۰۵،۷۱۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۵،۶۳۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۵،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۵۵،۰۷۸ |
| هزینه های مالی | (۳۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۰۷۳،۰۷۸ |
| مالیات | (۱۴۷،۰۱۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۲۶،۰۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۲۶ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی دست یابی به سود ۹۲ تومانی را داراست که این سود میتواند در صورت رشد فروش تا ۱۰۰ تومان نیز افزایش پیدا نماید
شرکت برای نیمه دوم سال به دلیل اثر گذار شدن تحریم ها و کاهش فعالیتهای بندری درامد خود را با روند کاهشی پیشبینی کرده است
جمع بندی:
شرکت به دلیل رشد فروش توانسته با رشد سوداوری خوبی همراه شود اما شرکت پیشبینی نموده در نیمه دوم سال به دلیل تحریم ها با روند کاهشی فروش همراه شود اگر در نیمه دوم سال به مانند نیکمه اول سال رونق در خدمات دهی شرکت ادامه دار باشد شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۰۰ تا ۱۱۰ تومانی را هم دارا می باشد
با فرض سود ۹۳ الی ۱۰۰ تومانی و پی ب ای متوسط ۶ ارزش ذاتی سهم سطوح ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومان برآورد می شود
عمده خدمات دهی شرکت در ناحیه هرمزگان و بنادر جنوبی بوده و سهم خوبی هم از اجاره تجهیزات خود در بندر شهید رجایی به دلیل تحریم ها کسب می کند
رشد سود سرمایه گذاری ها و رشد درآمد های متفرقه نیز سبب شده تا شرکت بتواند در مسیر رشد سودآوری قرار بگیرد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰،۵ | ۷،۲ |
| اردیبهشت | ۲۰،۶ | ۱۳ |
| خرداد | ۱۶،۸ | ۱۳،۵ |
| تیر | ۳۰ | ۱۴،۸ |
| مرداد | ۵۷،۴ | ۱۱،۷ |
| شهریور | ۲۱،۳ | ۱۹،۴ |
| جمع | ۱۶۴،۶ | ۱۱۳،۴ |
تحول در درامدهای شرکت به وضوح مشخص و شرکت در ۶ ماهه امسال با جهش ۴۵ درصدی خدمات دهی مواجه شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
