تحلیل بنیادی نیرو ترانس
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه ۵۰میلیارد تومانی فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۵۰۰ | ۱۵۰ |
| ۱۳۹۵ | ۳۸۲ | ۱۹۱ |
| ۱۳۹۶ | ۴۲۰ | ۲۱۰ |
| ۱۳۹۷ | ۴۶۱ | ۲۳۱ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است
پیشبینی سود سال۹۷:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۳۹۷،۲۰۶ | ۱،۰۳۴،۷۵۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۵۲،۴۹۷) | (۷۳۸،۵۵۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۴۴،۷۰۹ | ۲۹۶،۱۹۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۹،۲۰۸) | (۱۰۲،۴۸۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳۵،۵۰۱ | ۱۹۳،۷۱۶ |
| هزینه های مالی | (۸،۰۵۴) | (۳،۹۹۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۸،۵۴۸ | ۵۷،۹۰۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷۵،۹۹۵ | ۲۴۷،۶۲۸ |
| مالیات | (۴۵،۴۸۹) | (۳۷،۴۳۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۳۰،۵۰۶ | ۲۱۰،۱۹۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۶۱ | ۴۲۰ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۷خود را به ازای هر سهم ۴۶۱ریال اعلام کرده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷(واحد/تومان) | مقدار فروش ۲ماهه | قیمت فروش۲ ماهه (واحد/ تومان) |
| کلید قطع و وصل ژنراتور | دستگاه | ۶ | —- | ۱ | ۲،۲۲۳،۰۰۰،۰۰۰ |
| انواع بوشینگ خازنی | دستگاه | ۱،۲۲۸ | —- | ۶ | ۹،۹۶۷،۰۰۰ |
| انواع ترانسهای اندازگیری | دستگاه | ۹،۲۱۷ | —- | ۸۳۶ | ۸،۳۱۲،۰۰۰ |
شرکت در عملکرد ۲ ماهه توانسته ۷ درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
شرکت برای سال مالی ۹۶ به فروش ۱۰۳ میلیاردی رسیده اما فروش سال ۹۷ را در سطوح ۱۳۹،۷ میلیارد تومان در نظر که رشد بسیار بالایی می باشد
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۸۹،۶۶۰ | ۶۶ |
| دستمزد مستقیم | ۲۹،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۳۳۳،۸۳۷ | ۳۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:
شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نساخته اما شرکت مصرف مواد اولیه ۴۲،۶ میلیاردی را برای سال ۹۶ و مصرف مواد اولیه نزدیک به ۷۰ میلیاردی را برای سال ۹۷ در نظر گرفته که بسیار بالا می باشد
مصارف ارزی:
صادرات: شرکت برای سال ۹۷ حدود۴ میلیون دلار صادرات و تقریبا به همین میزان نیز واردات پیشبینی کرده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت های سرمایه گذاری استانی | ۳۰،۷ |
| تعمیرات نیروگاهی ایران | ۲۰،۷ |
| صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها | ۱۶،۱ |
| توزیع نیروی برق تهران | ۱۶ |
| صنایع اب و برق صبا | ۴،۹ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت در عملکرد ۲ ماهه توانسته ۷ درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
شرکت برای سال مالی ۹۶ به فروش ۱۰۳ میلیاردی رسیده اما فروش سال ۹۷ را در سطوح ۱۳۹،۷ میلیارد تومان در نظر که رشد بسیار بالایی می باشد
انتظار میرود فروش شرکت با رشد ۲۰ درصدی به نسبت سال ۹۷ به سطوح ۱۲۴ میلیارد تومان برسد
بهای تمام شده شرکت نیز کاهشی خواهد بود شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نساخته اما شرکت مصرف مواد اولیه ۴۲،۶ میلیاردی را برای سال ۹۶ و مصرف مواد اولیه نزدیک به ۷۰ میلیاردی را برای سال ۹۷ در نظر گرفته که بسیار بالا می باشد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۲۴۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۹۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۴۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۹،۲۰۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳۷،۷۹۲ |
| هزینه های مالی | (۸،۰۵۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۸،۵۴۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷۸،۲۸۶ |
| مالیات | (۴۵،۶۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۳۲،۶۸۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۶۶ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت نهایتا به سود ۴۶ تا ۴۷ تومانی خواهد رسید و جای تغییرات جدی سوداوری را ندارد
جمع بندی:
شرکت به دلیل سهام شناور پایین با رشد قیمتی فراتراز بودجه همراه شده است شرکت در سطوح ۴۰۰ الی ۴۸۰ تومان در نوسان می باشد پس در قیمت های فعلی توجیهی برای خرید ندارد
شرکت مجمعی در پیش رو و احتمالا ۳۰ تومان از سود خود را تقسیم خواهد کرد
شرکت در سال ۹۷ برنامه افتتاح نیروگاه ۲ مگاواتی خورشیدی را دارد
همچنین شرکت بهره برداری از فاز سوم ۴ مگاواتی در شرکت زیر مجموعه توسعه نیروی ارمان شریف را کلید خواهد زد
شرکت با حمایت ۳۸۰ تومانی و مقاومت های ۴۲۰ و ۴۸۰ تومانی همراه می باشد و همواره بین این سطوح در نوسان است
شرکت سهمی کم ریسک اما با پی بر ای بالا می باشد که جای نوسان قیمتی و سوداوری چندانی نداشته و به همین دلیل نیز توصیه خاصی برای خرید نمی شود
گزوه تحلیل گری بتا سهم…