تحلیل بنیادی دامپروری بینالود نیشابور

تحلیل بنیادی دامپروری بینالود نیشابور

مقدمه: دامپروری بینالود نیشابور با سرمایه ۴۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین تولید کنندگان شیر و گوشت  محصولات زراعی در شرق کشور می باشد

شرکت مشتمل بر دو بخش دامپروری و کشاورزی می باشدکه ۲۰۱۲ هکتار از زمین های شرکت به امور کشاورزی و باغی که ۱۵۱۳ هکتار مورد کشت محصولات کشاورزی و ۴۰۰ هکتار باغ پسته می باشد

این شرکت با تولید روزانه ۹۰ تن شیر ۴ درصد از تولید شیر استان خراسان رضوی را به خود اختصاص داده است

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری بینالود با نوسان طی سالهای اخیر همراه بوده است و به نظر میرسد با توجه به افزایش قیمت شیر خام این روند ادامه یابد

سود محقق شده سال۹۶:

این شرکت برای سال مالی ۹۶به سود ۱۴۱ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه توانسته ۲۳ درصد از فروش خود را پوشش دهد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت بینالود:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده بنالود

شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است این شرکت بهای تمام شده ۴۰ میلیاردی را برای سال ۹۶ داشته که با رشد ۱۵ درصدی این رقم را در سال ۹۷ به سطوح بالای ۴۶ میلیارد تومان رسانده است

هزینه های سربار:

شرکت هزینه انرژی بالایی نداشته و از این حیث مشکلی ندارد

مصارف ارزی:

صادرات و واردات:

شرکت برای سال ۹۷ برنامه صادرات حدود۲ میلیارد تومان از دام های خود به افغانستان را دارد

طرح های توسعه ای:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضفان می باشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش و بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بودجه کارشناسی:

شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۷ تومانی برای سال جاری را دارا می باشد

نکته مهم:

بیش از نیمی از سود شرکت در سالهای اخیر ناشی از درامدهای متفرقه عمدتا فروش دامهای مولد می باشد که شرکت برای سال ۹۶ به درامد ۲،۱ میلیاردی و برای سال جاری پیشبینی درامد ۲ میلیاردی را از این طریق دارد رشد این درامدها تاثیر بسزایی بر سوداوری شرکت دارد

جمع بندی:

شرکت با فرض سود ۱۷ تومانی سال ۹۷ با پی بر ای نزدیک ۹ مرتبه عرضه خواهد شد که نسبت بالایی می باشد

شرکت طرح توسعه ای بسیار خوبی داشته که در سال ۹۷ و ۹۸ می تواند تاثیرات به سزایی بر سود شرکت داشته باشد

شرکت طرح توسعه ای را به بهره برداری رسانده که ظرفیتش را ۲۵ درصد افزایش میدهد با احتساب این طرح توسعه توان سود سازی شرکت به سطوح بالای ۲۰ تومان خواهد رسید اما با فرض چنین سودی باز هم قیمت های بالای ۱۵۰ تومان برای سهم سنگین می باشد

سهم فعالیتش تماما داخلی و از تحریم ها مصون میباشد تنها به دلیل صادرات ۲ میلیارد تومانی دام در صورت تسعیر ارز صادراتی و دریافت ارز در مقابل این صادرات شرکت توانایی شناسایی سود تسعیر ارز خوبی نیز خواهد داشت به طور کلی رشد قیمت ارز به صورت غیر مستقیم به نفع شرکت می باشد

خرید سهم با دید عرضه اولیه و نوسانگیری و کوتاه مدت به منظور بهره مندی از جو عرضه اولیه مناسب و نگه داری میان مدت سهم توصیه نمی شود

گروه تحلیل گری بتا سهم…