تحلیل بنیادی سیمان صوفیان

 

مقدمه: سیمان صوفیان با سرمایه ۵۵ میلیارد تومانی و ظرفیت تولید سالانه۲،۱ میلیونتن سیمان خاکستری از سهام کم ریسک و بدون حاشیه گروه سیمان محسوب میشود

روند سوداوری سفانو:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۶۴۲	۳۵۳
۱۳۹۴	۸۹	۴۹
۱۳۹۵	۳	۱
۱۳۹۶	۱۹۹	۱۰۹

 

از سال ۹۳ به بعد روند سوداوری شرکت نزولی شده است که طی سال ۹۶ شرکت با رشد سوداوری همراه شده است

سود سال ۹۶:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۴۶۵،۷۶۸	۱،۱۳۰،۲۲۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹۸۱،۷۴۸)	(۸۸۳،۵۵۹)
سود و زیان ناخالص	۴۸۴،۰۲۰	۲۴۶،۶۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۰۸،۲۵۰)	(۹۶،۶۲۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۵۳،۹۵۷)	(۵۳،۴۳۹)
سود و زیان عملیاتی	۲۲۱،۸۱۳	۹۶،۶۰۰
هزینه های مالی	(۱۰۴،۰۱۷)	(۱۱۸،۰۹۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۸،۹۱۷	۱۲،۱۴۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰،۰۶۰	۱۰،۷۵۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳۶،۷۷۳	۱،۳۹۴
مالیات	(۲۷،۳۴۲)	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۰۹،۴۳۱	۱،۳۹۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۹۹	۳
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰	۵۵۰،۰۰۰

 

سیمان صوفیان برای سال مالی ۹۶ به سود ۱۹۹ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است

 

میزان فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن) سال۹۷(تومان)	مقدار فروش(تن) ۳ماهه۹۷	قیمت فروش (هر تن) ۳ماهه۹۷(تومان)
سیمان تیپ۲ داخلی	۱،۲۳۷،۰۰۰	—-	۳۵۰،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰
سیمان صادراتی	۱۵۰،۰۰۰	—-	۲۴،۰۰۰	۸۹،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۵۰،۰۰۰	—-	۰	۰

 

شرکت برای عملکرد سه ماهه ۲۶ درصد از فروش خود را پوشش که نسبت به ۳ماهه سال قبل تغییری نداشته است

محصولات اصلی:

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان صوفیان:

 

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۹۱،۹۱۱	۱۱
دستمزد مستقیم	۶۲،۰۰۰	۴
سربار	۹۲۴،۴۷۱	۸۵

 

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۵ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان تامین	۷۰،۹
گروه سرمایه گذاری بانک مسکن	۸،۷
سیمان فارس نو	۳،۴
سرمایه گذاری ملی	۳،۳
سرمایه گذاری پویا	۱،۶

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سیمان تامین میباشد

 

 

تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:

شرکت صادرات چندانی نداشته مضافا اینکه به دلیل صادرات ریالی قیمت فروش صادرات بسیار پایین می باشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش و بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بودجه کارشناسی:

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱،۷۱۳،۸۶۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۱۷۸،۳۸۲)
سود و زیان ناخالص	۵۳۵،۴۸۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۲۰،۲۳۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۶۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۳۵۵،۲۴۳
هزینه های مالی	(۱۰۵،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۱،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۷۱،۲۴۳
مالیات	(۵۴،۲۴۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۱۶،۹۹۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۹۴
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰

 

شرکت قابلیت رسیدن به سود ۳۹ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

شرکت فروش خوبی درعملکرد ۳ ماهه داشته و توانسته ۲۶ درصد از بودجه خود را پوشش و به نظر میرسد فروش شرکت قابل دسترس باشد

شرکت سال گذشته حدود۶،۲ میلیارد تومان معادل ۱۲ تومان به ازای هر سهم هرینه پرونده تعزیراتی با شرکت فزایند را داشته که اگر این هزینه نبود سود شرکت به سطوح بالای ۳۲ تومان به ازای هر سهم بالغ می شد

شرکت در موقعیت خوبی قرار داشته و متوسط نرخ فروش سیمان تنی ۱۲۰ هزار تومان بوده که قیمت های بسیار خوبی می باشد

شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی فعالیت با ۷۰ درصد ظرفیت تولید و فروش را پیشبینی کرده است

شرکت هزینه های مالی نسبتا بالایی داشته و سالانه حدود۱۹ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت میکند

در نهایت با فرض سود ۳۹ تومانی و پی بر ای ۵ تا۶ به ارزش ذاتی ۲۰۰ تا ۲۴۰ تومانی این سهم خواهیم رسید

همچنین شرکت اخیرا مجمع خود را برگزار و ۱۴ تومان از سود سال ۹۶ را تقسیم کرده است

خرید سهم در محدوده قیمتی ۱۹۰ تومان گزینه مناسبی در گروه سیمان بوده  و میتواند بازدهی ۱۵ تا ۲۰ درصدی به همراه داشته باشد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…