تحلیل بنیادی  به پرداخت ملت

 

­مقدمه: به پرداخت ملت یکی از بزرگترین و لیدر بازار پرداخت های الکترونیک از شرکت های زیر مجموعه بانک ملت بوده که به تازگی وارد وارد بازار سرمایه شده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	(۵۷)	(۵۴)
۱۳۹۵	۱۱۱۴	۱۰۵۸
۱۳۹۶	۲۴۵۲	۲۳۲۹

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با جهش همراه شده است

سود سال ۹۶ شرکت:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۲۹
فروش	۱۲،۸۷۸،۲۶۱	۴،۵۶۰،۲۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹،۵۹۴،۴۱۱)	(۲،۷۳۳،۱۸۷)
سود و زیان ناخالص	۳،۲۸۳،۸۵۰	۱،۸۲۷،۰۱۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۰،۹۵۳)	(۲۲،۷۳۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۳،۲۱۲،۸۹۷	۱،۸۰۴،۲۸۲
هزینه های مالی	(۲۴۳،۷۷۸)	(۲۵۸،۶۶۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۷،۵۰۱	۴۵،۷۹۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۰۲۶،۶۲۰	۱،۵۹۱،۴۱۷
مالیات	(۶۹۷،۰۳۷)	(۵۳۳،۵۴۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۳۲۹،۵۸۳	۱،۰۵۷،۸۶۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۴۵۲	۱،۱۱۴
سرمایه	۹۵۰،۰۰۰	۹۵۰،۰۰۰

 

به پرداخت در سال ۹۶ به سود۲۴۵۲ ریالی دست یافت که با رشد ۱۲۰ درصدی به نسبت سال قبل همراه شده است

 

وضعیت خدمات دهی شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۷	مقدار فروش ۱ماهه سال۹۷
خدمات شارژ	میلیون ریال	۹،۵۰۰،۰۰۰	۷۹۳،۰۰۰
کارمزد تراکنش	میلیون ریال	۵،۰۵۲،۰۰۰	۳۶۱،۰۰۰
تولید نرم افزار	میلیون ریال	۲۶،۲۵۰	۰
پشتیبانی پایانه ها	میلیون ریال	۱،۴۸۰،۰۰۰	۱۱۰،۰۰۰
سایر	میلیون ریال	۵۰،۰۰۰	۱

 

شرکت در عملکرد فروردین ماه موفق به پوشش ۸ درصدی بودجه فروش خود شده است که عملکردی مثبت تلقی می شود

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود خدمات شارژ بیشترین بخش فروش را به خود اختصاص داده است

 

 

 

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
خرید خدمات	۱۰،۴۲۶،۰۰۰	۸۴
دستمزد مستقیم	۲۶۶،۰۰۰	۲
سربار	۱،۶۸۶،۰۰۰	۱۴

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده  به پرداخت را خرید خدمات تشکیل داده است

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
هوشمند بهسازان فردا	۹۰
یاس ارغوانی	۳
مدیریت سرمایه صبا	۱،۲

 

یاس ارغوانی به صورت روزانه در حال خرید سهام شرکت بوده و سهام شناور شرکت کاهش بالایی داشته است

 

 

نتیجه گیری:

شرکت  برای سال ۹۷ پیشبینی فروش ۱۶۱۰،۸ و بهای تمام شده ۱۲۳۸ میلیارد تومانی و سود ناخالص ۳۷۲،۸ میلیارد تومانی دارد در حالی که سود ناخالص سال ۹۶ در سطوح ۳۲۸،۳ میلیاردی قرارداشته است

 

 

 

 

بودجه کارشناسی:

شرح	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱۶،۱۰۸،۴۶۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۲،۳۸۰،۶۸۹)
سود و زیان ناخالص	۳،۷۲۷،۷۷۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۳،۶۳۲،۷۷۴
هزینه های مالی	(۲۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۴۳۲،۷۷۴
مالیات	(۷۵۵،۲۱۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۶۷۷،۵۶۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۸۸۰
سرمایه	۹۳۰،۰۰۰

 

شرکت سود ۲۸۸ تومانی را برای سال ۹۷ پیشبینی که سود مناسب و قابل دسترسی می باشد

جمع بندی:

شرکت در بین شرکت های حوزه خود دارای سوداوری و حجم فعالیت بالایی می باشد

شرکت هم اکنون با فرض سود ۲۴۵ تومانی سال ۹۶ دارای پی بر ای بالای ۷ مرتبه ای می باشد شرکت به زودی مجمع خود را تقسیم و به نظر می رسد ۲۲۰ تومان از سود خود را تقسیم نماید که بدین ترتیب قیمت سهم پس از بازگشایی و پی بر ای سهم با سود ۲۸۸ تومانی به سطوح ۵،۳ مرتبه ای رسیده که نسبت مناسبی می باشد

شرکت هزینه های پایین و حاشیه سود بالایی داشته و در وضعیت بنیادی خوبی به سر می برد

شرکت طی ماه های اخیر در سطوح ۱۸۵۰ تا ۱۷۵۰ تومان در نوسان بوده و حمایت خوبی از سهم شده است

شرکت کم حاشیه بوده و تاثیری از برجام و ریسک های سیاسی و ارزی نمی پذیرد

۷۸ درصد از سود ناخالص شرکت سود کارمزد تراکنش ها بوده و این کارمزد تاثیر بالایی بر بودجه شرکت دارد

شرکت با شرایط عنوان شده جای رشد قیمیت شارپی نداشته و تنها پس از مجمع و افت قیمت و پی بر ای میتواند مناسب باشد

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…