­

تحلیل بنیادی قند هکمتان

 

مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود

روند سوداوری قند هکمتان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۳۵۳	۹۷
۱۳۹۵	۲۵۸	۷۱
۱۳۹۶	۶۸۱	۱۸۶
۱۳۹۷	۵۹۶	۱۶۳

 

رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد که شرکت سود سال ۹۷ را دست پایین پیشبینی نموده است

پیشبینی سود سال ۹۷ قهکمت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۶ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۲،۰۱۷،۱۹۵	۸۸۷،۷۵۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۷۱،۰۷۶)	(۷۶۰،۴۴۸)
سود و زیان ناخالص	۲۴۶،۱۱۹	۱۲۷،۳۲۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۳،۵۸۰)	(۲۸،۰۱۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۹،۰۷۵	۲،۵۵۴
سود و زیان عملیاتی	۲۲۱،۶۱۴	۱۰۱،۸۶۳
هزینه های مالی	(۱۸،۹۰۰)	(۱،۱۶۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲۴	۴،۳۰۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۰۳،۱۳۸	۱۰۵،۰۰۶
مالیات	(۴۰،۰۲۸)	(۱۱،۳۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۶۳،۱۱۰	۹۳،۶۸۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۹۶	۳۴۲
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰	۲۷۳،۶۰۰

 

قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۷را رقم ۵۵۹۶به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در۳ ماهه اول سال به سود ۱۷۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۶۸ریالی دست یافته است

 

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن تومان) ۷ماهه
شکر	۶۵،۲۱۸	۲،۶۸۳،۰۰۰	۲۸،۴۷۸	۲،۷۲۲،۰۰۰
یارانه	۶۵،۲۱۸	۱۷۸،۰۰۰	۲۸،۴۷۸	۱۷۸،۰۰۰
شکر خام به شکر سفید	۶،۰۰۴	۲،۵۲۰،۰۰۰	۶،۰۰۴	۲،۵۲۰،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش خود را دست پایین و اخرین نرخ فروش ۲۷۲۲ تومان بوده است

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:

شکر محصول اصلی شرکت بوده و محصولات فرعی از بابت بهای تمام شده کسر می شود

 

 

 

 

بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۵۰۱،۰۰۰	۸۶
دستمزد مستقیم	۱۰۶،۰۰۰	۶
سربار	۱۳۴،۰۰۰	۸

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۷	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۷ هر تن تومان	مقدار خرید۶ماهه	مبلغ خرید ۶ماهه
چغندر قند	تن	۴۷۰،۰۰۰	۳۱۹،۰۰۰	۴۷۰،۰۰۰	۳۱۹،۰۰۰

 

علت پایین بودن قیمت خرید کسر فروش محصولات فرعی مانند ملاس و تفاله از بهای خرید چغندر می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا	۷۹،۹
سهامدار حقیقی	۵،۴
تجربه ایرانیان	۱،۵

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد

نتیجه گیری:

 

شرکت نرخ فروش خود را دست پایین و اخرین نرخ فروش ۲۷۲۲ تومان بوده است

 

 

 

بودجه کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) ۵ ماهه سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن تومان) ۵ ماهه سال ۹۷
شکر	۳۶،۷۴۰	۲،۷۲۲،۰۰۰
یارانه	۳۶،۷۴۰	۱۷۸،۰۰۰

 

 

 

فروش ۷ ماهه میلیون ریال	۱،۲۰۶،۰۰۰
فروش ۵ ماهه میلیون ریال	۸۳۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۲،۰۴۲،۰۰۰

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱
فروش	۲،۰۴۲،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۷۱،۰۷۶)
سود و زیان ناخالص	۲۷۰،۹۲۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۳،۵۸۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۹،۰۷۵
سود و زیان عملیاتی	۲۴۶،۴۱۹
هزینه های مالی	(۱۸،۹۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲۴
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۲۷،۹۴۳
مالیات	(۴۳،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۸۴،۹۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۷۶
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰

 

این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۶۷ الی۶۸ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

شرکت جای تعدیل مثبت بالایی داشته و با فرض سود ۶۸ تومانی و پی بر ای ۷ ارزش ذاتی سهم سطوح قیمتی ۴۷۵ تومان خواهد بود

سهم همواره بین دو سطح قیمتی ۴۲۰ الی ۴۷۰ تومان در نوسان بوده و کف قیمتی سهم سطوح ۴۲۰ تومان می باشد

شرکت هزینه های مالی خود برای سال ۹۷ را با رشد پیشبینی و در سطح ۱،۹ میلیارد تومان رسانده است که احتمال کاهش این هزینه ها وجود دارد

شرکت در گروه قندی یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را داشت و جز سهام بنیاید گروه طبقه بندی می شود

خرید سهم در قیمت های ۴۲۰ تومان و فروش در محدوده قیمتی ۴۶۰ الی ۴۷۰ تومان مناسب و نوسانات خوبی به همراه دارد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…