تحلیل بنیادی هتل کوثر اصفهان

مقدمه:هتل کوثر اصفهان به عنوان اولین هتل عرضه شده در بازار سرمایه با بازدهی عالی از قیمت های ۱۲۲۰ تومان تا نزدیکی قیمت های ۲۰۰۰ تومان رشد اما در مسیر اصلاحی به قیمت های ۱۲۵۰ تومان رسیده است

روند سوداوری:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی  داشته و پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه دار باشد

پیشبینی سود سهم:

این شرکت  سود هر سهم سال ۹۷را با سرمایه ۱۱میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۲۰۷ریال اعلام نموده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:

لازم به ذکر است بیش از ۴۰ درصد درامد اتاق ها  به صورت ارزی می باشد

شرکت درامد غذای خود را دست پایین و انتظار رشد این درامد ها به میزان ۲۰ درصد بیشتر از سال ۹۶ و رسیدن به سطوح ۱۶،۸ میلیارد تومان و رشد ۱،۶ میلیارد تومانی را داریم

شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی ۲۱۶ میلیون تومان سود تسعیر ارز دارد که این سود با رشد همراه خواهد شد

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۵۹ درصد خدمات شرکت مربوط به درامد اتاق می باشد

مصارف ارزی:

شرکت حدود ۴۳ درصد از درامد اتاق ها را به صورت ارزی دریافت و رشد قیمت ارز به نفع این هتل تمام می شود

بررسی بهای تمام شده در شرکت هتل پارسیان کوثر اصفهان:

همانطور که مشاهده میشود دستمزد مستقیم عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

شرکت بهای تمام شده را به نسبت سال ۹۶ با رشد ۱۶ درصدی پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

شرکت درامد غذای خود را دست پایین و انتظار رشد این درامد ها به میزان ۲۰ درصد بیشتر از سال ۹۶ و رسیدن به سطوح ۱۶،۸ میلیارد تومان و رشد ۱،۶ میلیارد تومانی را داریم

همانطور که مشاهده می شود شرکت جای تعدیل مثبت و رساندن سود خود به سطوح بالای ۱۳۴ تومان را داراست

جمع بندی:

در شهر اصفهان که شهر توریستی می باشد تنها دو هتل ۵ ستاره وجود دارد که این دو هتل عباسی و هتل پارسیان کوثر می باشند

این هتل به دلیل همجواری با زاینده رود از موقعیت مکانی بسیار خوبی برخوردار و مسافران خارجی خوبی دارد

از مزیت های شرکت عدم اسیب پذیری از تحریم ها و نوسانات قیمت ارز و حاشیه امنیت بالای شرکت می باشد

با فرض سود ۱۳۴ تومانی سهم دارای پی بر ای بالای ۹ مرتبه بوده که نسبت بالایی می باشد البته شرکت اصلاح قیمتی خوبی داشته و به سطوح قیمتی عرضه اولیه نزدیک شده که می تواند از همین سطوح باز با نوسانات مثبت همراه شود

با توجه به مالکیت بنیاد مشتضعفان در این هتل به نظر میرسد در مجمع پیش رو سود بالایی تقسیم شود اما با فرض تقسیم سود حداکثری باز هم پی بر ای سهم بالا بوده و سهم تنها در صورت حمایت میتواند وارد فاز صعودی شود

گروه تحلیل گری بتا سهم…