تحلیل تکنیکال تامین سرمایه امید

 

مقدمه: تامین سرمایه امید به عنوان اولین شرکت تامین سرمایه در این حوزه وارد بازار شده و از شرکت های زیر مجموعه سرمایه گذاری امید و صندوق کارکنان بانک ها محسوب می شود

روند سوداوری امید طی چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۳۱۳	۱۵۳۳
۱۳۹۶	۳۱۲	۱۵۲۸
۱۳۹۷	۳۲۲	۱۵۸۰

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و سودش رکت با روندی ارام رو به رشد است

پیشبینی سود سهم:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۱،۸۳۶،۶۹۶	۱،۸۹۵،۱۰۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۶،۴۱۵)	(۱۹۶،۳۷۹)
سود و زیان ناخالص	۱،۸۰۰،۲۸۱	۱،۶۹۸،۷۲۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۷،۵۱۰)	(۸۲،۸۷۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۷۰۲،۷۷۱	۱،۶۱۵،۸۴۵
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴،۹۵۸	۴،۶۳۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۷۰۷،۷۲۹	۱،۶۲۰،۴۸۱
مالیات	(۱۲۷،۸۸۱)	(۹۲،۴۱۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۵۷۹،۸۴۸	۱،۵۲۸،۰۶۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۲۲	۳۱۲
سرمایه	۴،۹۰۰،۰۰۰	۴،۹۰۰،۰۰۰

 

امید برای سال ۹۷ با سرمایه ۴۹۰ میلیارد تومانی سود ۳۲۲ ریالی پیشبینی کرده است

 

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرح	پیشبینی سال ۹۷	۳ماهه۹۷
سود سپرده های بانکی و دیرکرد مطالبات	۱،۱۹۶،۲۰۰	۳۲۶،۰۶۳
درآمد حاصل از بازارگردانی اوراق	۶۴۰،۴۹۶	۱۸۶،۸۳۶
جمع	۱،۸۳۶،۶۹۶	۵۱۲،۸۹۹

 

همانطور که مشاهده می شود شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۸ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار رشد ۱۰ درصدی درامد خدمات می رود

 

 

تاثیر در بودجه:

عمده درامد شرکت ناشی از سود سپرده گذاری در اوراق و سپرده ها و درامد دیرکرد می باشد

بهای تمام شده:

شرکت حاشیه سود بسایر بالایی دارد به صورتی که عمده درامد حاصله سود خالص بوده و سود ناخالص شرکت بالای ۹۰ درصد از درامد شرکت را تشکیل می دهد

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق بازنشستگی بانک ها	۳۳،۷
چادرملو	۱۶،۳
سرمایه گذاری امید	۱۶،۲
گل گهر	۱۱،۱
موسسعه تامین رفاه کارکنان بانک سپه	۶،۴
سیمان هرمزگان	۴

 

مجموعه سرمایه گذاری امید مدیریت شرکت را در اختیار دارد

شرکت برنامه افزایش سرمایه از رقم ۴۹۰ به رقم ۶۰۰ میلیارد تومان را از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را در دستور کار دارد

 

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۸ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار رشد ۱۰ درصدی درامد می رود

شرکت در ۳ ماهه سال قبل به درامد ۴۵،۸ میلیارد تومانی و در ۳ ماهه امسال به درامد۵۱،۳ میلیارد تومانی رسیده است

همچنین این شرکت درامد سال ۹۷ خود را به نسبت سال ۹۶ با کاهش ۳ درصدی پیشبینی نموده است

بودجه کارشناسی بر اساس رشد ۱۰ درصدی درآمد:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰
فروش	۲،۰۱۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۹۷۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۷،۵۱۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۸۸۱،۴۹۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴،۹۵۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۸۸۶،۴۴۸
مالیات	(۱۴۳،۲۲۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۷۴۳،۲۲۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۵۶
سرمایه	۴،۹۰۰،۰۰۰

 

شرکت جای رشد سوداوری تا سطوح بالای ۳۵ تومان را به ازای هر سهم داراست

 

جمع بندی:

شرکت دارای حاشیه سود بالایی بوده و به عبارتی خدماتش بهای تمام شده نداشته و تنها بهای تمام شده اندکی دارد

سرمایه سنگین شرکت سبب می شود تا تغییرات سود شرکت جهشی نبوده و همین امر سبب می شود نوسانات قیمت سهم نیز اندک باشد

از تهدیدات شرکت تشکیل تامین سرمایه های متعدد و عدم رشد جدی بازار شرکت به مانند سال های قبل می باشد به طوری که شیب رشد سالانه شرکت به ۵ تا ۱۰ درصد کاهش یافته است

شرکت دارای سهام شناور ۱۰ درصدی بوده و صندوق امید ایرانیان در حال خرید روزانه سهام شرکت و جمع اوری سهام این تامین سرمایه می باشد

پی بر ای کنونی سهم در محدوده در محدوده ۵ و با فرض تعدیل مثبت در محدوده ۴،۵ مرتبه قرار می گیرد

انتظار می رود نهایت رشد قیمتی سهم سطوح ۱۸۰ الی ۱۸۵ تومان بوده و نوسانات قیمتی سهم کم می باشد

شرکت مجمع خود را اخیرا برگزار و سود نقدی ۲۵ تومانی به ازای هر سهم تقسیم نموده است

این سهم جز سهام کم ریسک بازار و مصون از تغییرات اقتصادی و سیاسی محسوب شده اما تنها خریدش با دید بلند مدت و سهامداری می تواند مناسب باشد.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…