تحلیل بنیادی ریشمک (دریشمک)

ریشمک شرکتی است که شیرین بیان تولید می کند و در سال ۱۳۴۸ به ثبت رسیده است و دفتر آن در شیراز واقع شده است. سرمایه آن حدود ۱۱ و نیم میلیارد تومان و ارزش بازاری آن به حدود ۱۵۸ میلیارد تومان رسیده است. این شرکت از ابتدای مهر ۹۶ به بازار سرمایه وارد شده است و در بدو ورود ارزشی معادل  داشته است.

تولید و فروش

شرح	مقدار فروش بودجه ۹۶	مبلغ فروش بودجه ۹۶	نرخ فروش بودجه ۹۶	سهم از فروش
پودر شیرین بیان	۱,۸۵۰,۰۰۰	۴۱۹,۵۸۰	۲۲۶,۸۰۰	۸۳%
عصاره شیرین بیان	۴۵۰,۰۰۰	۸۵,۰۵۰	۱۸۹,۰۰۰	۱۷%
مجموع	۲,۳۰۰,۰۰۰	۵۰۴,۶۳۰	۲۱۹,۴۰۴	۱۰۰%

دو محصول تولیدی شرکت پودر و عصاره شیرین بیان است که ۸۳ درصد را به صورت پودر و ۱۷ درصد به صورت عصاره می باشد. تمامی محصول شرکت صادر می شود و فروش داخلی وجود ندارد. نرخ ارز مورد استفاده برای صادرات، نرخ ارز آزاد می باشد و شرکت نرخ ۴۲۰۰۰ ریال را برای هر دلار در نظر گرفته است.

روند مقدار فروش

مقدار فروش محصولات برای سال ۹۷ با ۱۵ درصد افزایش و به میزان ۲ میلیون ۳۰۰ هزار کیلوگرم برآورد شده است.

روند مبلغ فروش

روند صعودی مبلغ فروش در شرکت به طور واضح قابل مشاهده است. در سال ۹۷ برآورد شده است که شاهد افزیش ۲۳ درصدی مبلغ فروش نسبت به سال مالی ۹۶ باشیم و کل فروش به بالای ۵۰ میلیارد تومان برسد.

بهای تمام شده فروش

شرح	۱۳۹۷/۰۹/۳۰	۱۳۹۶/۰۹/۳۰	درصد تغییرات
مواد مستقیم مصرفی	۲۲۲,۱۵۰	۱۷۳,۳۳۳	۲۸%
دستمزد مستقیم تولید	۳۱,۲۸۲	۲۷,۵۹۰	۱۳%
سربار تولید	۴۵,۶۸۳	۳۱,۶۱۷	۴۴%
جمع	۲۹۹,۱۱۵	۲۳۲,۵۴۰	۲۹%

۷۴ درصد از بهای تمام شده را مواد مستقیم، ۱۵ درصد را سربار و ۱۱ درصد را دستمزد تولید تشکیل می دهند.

 

مواد مستقیم

ماده اولیه	نوع	مبلغ	مقدار (کیلوگرم)	نرخ
ریشه شیرین بیان	خرید داخلی	۱۶۳,۷۰۷	۵,۲۱۵,۶۱۵	۳۱,۳۸۸
ریشه شیرین بیان	خرید خارجی	۷۱,۴۰۰	۲,۰۰۰,۰۰۰	۳۵,۷۰۰
جمع		۲۳۵,۱۰۷	۷,۲۱۵,۶۱۵	۳۲,۵۸۳

ریش شیرین بیان ماده اولیه مورد استفاده شرکت می باشد که ۷۰ درصد آن را از بازار داخل و ۳۰ درصد آن را نیز از طریق واردات تأمین می کند. نرخ ارز مورد استفاده برای واردات نرخ ارز آزاد است که این شرکت برای سال مالی جاری نرخ ۴۲۰۰۰ ریال را برای خود برآورد نموده است.

منابع و مصارف ارزی

این شرکت به طور خالص صادرکننده است و بر اساس برآورد خود شرکت برای سال مالی ۹۷ می تواند ۱۰ میلیون و ۳۱۵ میلیون دلار خالص عایدات ارزی داشته باشد. در واقع شرکت مقداری ارز بری جهت خرید ریشه شیرین بیان دارد که برای سال جاری ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار دلار در نظر گرفته شده است.

مفروضات سود کارشناسی

شرکت برای سال جاری حدود ۱۵ درصد افزایش در مقدار فروش برآورد کرده است. حدود ۱۲ درصد از ریشه شیرین بیان را از خارج وارد می کند و تمامی محصول را صادر می کند. نرخ تسعیر ارز را برای سال مالی ۹۷ حدود ۴۲۰۰۰ ریال در نظر گرفته است. متوسط نرخ ارز از ابتدای دی ماه تا ۸ بهمن ماه که بررسی این شرکت انجام شده است ۴۳۷۸ تومان بوده است. بنابراین به نظر می رسد بابت این موضوع درآمدهای و بهای تمام شده شرکت افزایش یابد. در محاسبه سودکارشناسی فرض شده است نرخ تسعیر ارز برای کل سال مالی ۹۷ به اندازه ۴۵۰۰۰ ریال باشد.

صورت سود و یان	بودجه ۱۳۹۷	کارشناسی ۹۷
فروش	۵۰۴,۶۳۰	۵۴۰,۶۷۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	-۲۹۹,۱۱۵	-۳۱۴,۱۰۳
سود (زیان) ناخالص	۲۰۵,۵۱۵	۲۲۶,۵۷۲
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی	-۲۸,۱۵۰	-۲۸,۱۵۰
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی	-۱۹,۸۶۶	-۱۹,۸۶۶
سود (زیان) عملیاتی	۱۵۷,۴۹۹	۱۷۸,۵۵۶
هزینه های مالی	-۸,۶۱۹	-۸,۶۱۹
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی	۱۸,۰۰۰	۱۸,۰۰۰
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات	۱۶۶,۸۸۰	۱۸۷,۹۳۷
مالیات	-۵۱۸	-۵۵۵
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم	۱۶۶,۳۶۲	۱۸۷,۳۸۲
سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی	۰	۰
سود (زیان) خالص	۱۶۶,۳۶۲	۱۸۷,۳۸۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱,۴۴۸	۱,۶۳۰
سرمایه	۱۱۴,۹۲۸	۱۱۴,۹۲۸
حاشیه سود ناخالص	۴۰٫۷%	۴۱٫۹%

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…