تحلیل بنیادی فلامی

مقدمه: لامیران با سرمایه ۶ میلیارد تومان در زمینه تولید تیغ های صورت تراشی با برند معروف تیز مشغول به فعالیت می باشد

روند سوداوری فلامی:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۲۱۸	۱۳
۱۳۹۶	۴۶۵	۲۸
۱۳۹۷	۵۰۸	۳۰

 

سوداوری شرکت در سالهای اخیر روند صعودی خوبی به خود گرفته است

پیشبینی سوداوری لامیران:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۶،۶،۳۱
فروش	۱۶۵،۶۹۲	۱۵۶،۶۱۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱۲،۰۳۵)	(۱۰۵،۷۸۷)
سود و زیان ناخالص	۵۳،۶۵۷	۵۰،۸۲۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۵،۱۴۲)	(۱۵،۷۶۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۳	۷۲۴
سود و زیان عملیاتی	۳۸،۵۷۸	۳۵،۷۸۶
هزینه های مالی	(۳،۵۹۲)	(۵،۷۹۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۵۰۰	۳،۳۲۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	۱۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۷،۴۸۶	۳۳،۳۳۰
مالیات	(۶،۹۹۷)	(۵،۴۳۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۰،۴۸۹	۲۷،۸۹۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۰۸	۴۶۵
سرمایه	۶۰،۰۰۰	۶۰،۰۰۰

 

فلامی  سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور۹۷را با سرمایه ۶ میلیارد تومانی ۵۰۸ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۷:

نوع محصول	مقدار فروش(هزار عدد) سال ۹۷	قیمت فروش (هر هزارعدد/تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(هزارعدد) ۳ماهه۹۷	قیمت فروش (هرهزارعدد/تومان) ۳ ماهه۹۷
تیغ یکبار مصرف	۲،۵۸۰	۴۰۲،۰۰۰	۶۳۶	۳۸۷،۰۰۰
تیغ صورت تراشی	۱۲۰،۴۹۸	۱۲۳،۶۰۰	۲۶،۹۳۴	۱۱۱،۰۰۰

 

شرکت نرخ های فروش را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است و در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش۲۱ درصدی بودجه خود شده است

مصارف ارزی:

لامیران  در سال۹۷ صادراتی نداشته اما واردات۲،۲ میلیون دلاری را با دلار ۴۲۷۶ و ۴۸۲۹ تومانی را پیشبینی کرده است

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار تیغ صورت تراشی	۲،۰۴۲،۰۰۰	۴۲،۷۵۷	۸۷،۳۰۰
دلار تیغ یکبار مصرف	۲۰۷،۰۰۰	۴۸،۲۹۶	۱۰،۰۰۰

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت لامیران:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۹۶،۳۶۰	۸۹
دستمزد مستقیم	۵،۸۷۶	۶
سربار	۶،۰۰۰	۵

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده در شرکت  مواد اولیه میباشد

 

مواد مستقیم:

نوع محصول	مقدار خرید(واحد) سال ۹۷	قیمت خرید (هر واحد/تومان) سال ۹۷	مقدار خرید(واحد) ۱۲ماهه۹۶	قیمت خرید (هر واحد/تومان) ۱۲ماهه۹۶
کالای نیمه ساخته	۱۲۰،۰۵۰	۶۹،۳۰۰	۱۱۴،۱۳۴	۶۴،۶۶۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

مصارف انرژی:

این شرکت سالانه حدود۴۰۰۵۰میلیون تومان مصرف انرژی دارد

ترکیب سهامداران شرکت:

 

نام سهامدار	درصد سهام
صنایع ایران	۱۵،۲
پلی اوره تان	۶
سهامداران حقیقی	۴۸،۴

 

مدیریت شرکت در اختیار سهامداران حقیقی می باشد

نتیجه گیری:

شرکت هم بودجه فروش خود و هم بهای تمام شده را در سطوح مناسبی در نظر گرفته و تنها افزایش قیمت فروش در راستای افزایش قیمت ارز میتواند سبب تغییرات سود شرکت شود

به ازای تغییر هر ۵ درصدی نرخ فروش شاهد تحقق بودجه به شرح ذیل خواهیم بود:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱
فروش	۱۷۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱۷،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۵۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۵،۱۴۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۳
سود و زیان عملیاتی	۴۱،۹۲۱
هزینه های مالی	(۳،۵۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۵۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۰،۸۲۹
مالیات	(۷،۵۹۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۳،۲۳۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۵۴
سرمایه	۶۰،۰۰۰

 

رشد هر ۵ درصد قیمت فروش سبب افزایش ۵ تومانی سود هر سهم می شود

جمع بندی:

شرکت هم اکنون به مجمع رفته و پس از تقسیم سود هم دارای نسبت پی بر ای بسیار بالایی بوده و حتی تعدیل مثبت هم نمی تواند جذابیت لازم را برای خرید سهم ایجاد نماید

علت رشد قیمت سهام شرکت انتقال کارخانه و احتمال فروش زمین های ارزشمند شرکت در بافت شهری تهران می باشد که سبب رشد شدید قیمت و پی بر ای سهم شده است

رشد قیمت دلار به نفع شرکت بوده و سبب کاهش واردات محصولات مشابه و افزایش قیمت محصولات تولیدی شرکت می شود

شرکت طرح توسعه و یا پتانسیل دیگری نداشته و از دید بنیادی سهم در سقف قیمتی خود قرار دارد و تنها عامل فروش زمین های شرکت می تواند محرک سهم باشد.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…