تحلیل بنیادی فولاد هرمزگان 

 

مقدمه: فولاد هرمزگان جنوب با ظرفیت تولید سالانه ۱٫۵ میلیون تن اسلب عریض با سرمایه ۱۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان مدرنترین شرکت فولادی کشور فعالیت می کند

روند سوداوری هرمز:

 

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	(۱۵۲)	(۲۲۸۷)
۱۳۹۵	(۸۱)	(۱۲۲۰)
۱۳۹۶	۱۵۰	۲۲۴۳

 

 

ثبات قیمت محصولات شرکت و رکود بازار باعث شده تا شاهد عدم رشد سوداوری شرکت در سال ۹۴ باشیم اما در سال ۹۵ هم این روند کماکان ادامه پیدا کرده است و در سال ۹۶ با رشد قیمت های شاهد سوداور شدن این شرکت فولاد ساز هستیم

 

پیشبینی سود سال ۹۶شرکت:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه	واقعی۶ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۶،۳۱
فروش	۲۳،۳۱۳،۷۸۹	۱۱،۹۰۰،۷۸۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۰،۳۴۵،۹۷۵)	(۱۰،۰۳۲،۱۶۰)
سود و زیان ناخالص	۲،۹۶۷،۸۱۴	۱،۸۶۸،۶۲۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۵۶،۰۴۸)	(۲۸۹،۷۱۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۹۸،۵۵۷	۱۰۱،۲۰۶
سود و زیان عملیاتی	۲،۹۱۰،۳۲۳	۱،۶۸۰،۱۲۲
هزینه های مالی	(۷۱۴،۹۵۷)	(۳۹۴،۹۵۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۷،۳۰۵	(۳،۵۷۳)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲،۲۴۲،۶۷۱	۱،۲۸۱،۵۹۷
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۲۴۲،۶۷۱	۱،۲۸۱،۵۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۵۰	۸۵
سرمایه	۱۵،۰۰۰،۰۰۰	۱۵،۰۰۰،۰۰۰

 

فولاد هرمزگان با سرمایه ۱۵۰۰میلیارد تومانی خود زیان هر سهم سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۱۵۰ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۷درصد از این زیان را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه ابتدایی ال به سود ۳۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۵۲ ریالی رسیده است

شرکت در پایان ۶ ماهه حدود۱۰ تومان به ازای هر سهم زیان انباشته داشته و سود امسال عمدتا صرف مستهلک نمودن زیان انباشته شرکت می شود

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۶	مقدار فروش(تن) ۶ماهه۹۶	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه
اسلب داخلی	۴۴۶،۰۳۹	۱،۶۸۵،۰۰۰	۲۷۷،۰۳۹	۱،۵۶۶،۰۰۰
اسلب صادراتی	۱،۰۱۰،۵۵۰	۱،۵۸۰،۰۰۰	۵۰۰،۵۵۰	۱،۵۱۰،۰۰۰

 

 

 

شرکت قیمت فروش خود را دست پایین و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت فروش را داریم

 

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸،۵۰۰،۰۰۰	۴۹
دستمزد مستقیم	۲۸۰،۰۰۰	۲
سربار	۸،۳۸۶،۰۰۰	۴۹

 

 

مواد اولیه:

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ تومان/هرتن)	مقدار خرید   ۶ماهه	مبلغ خرید ۶ماهه هرتن/تومان
گندله داخلی	تن	۲،۲۵۳،۰۰۰	۳۸۱،۲۰۰	۱،۱۷۸،۰۰۰	۳۴۶،۰۰۰

 

.

شرکت قیمت مواد اولیه را با توجه به هزینه حمل و قیمت خرید در سطوح پایینی در نظر گرفته و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۹۸،۸ میلیارد تومان را داریم

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

 

شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۳۷۸ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۸۰۰ تومان را در دستور کار دارد

در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات۷۵۶ میلیارد تومانی را داشته است که مطابق با بودجه است

 

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳۷۸،۰۰۰،۰۰۰	۳۸،۰۰۰	۱۴،۳۶۴،۰۰۰

طرح های توسعه ای :

شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت از ۱،۵ میلیون به ۳ میلیون تن را در دستور کار دارد

مصرف انرژی:

شرکت سالانه حدودم۱۶۷یلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند با توجه به سود اندک شرکت در سالهای اتی به عنوان تهدید محسوب شود

سهامداران عمده:

 

نام سهامدار	درصد سهام
فولاد مبارکه	۹۵،۲
زرین شهر	۱،۶

 

 

نتیجه گیری:

با شرایط فعلی انتظار بودجه ذیل را داریم

 

شرکت قیمت فروش خود را دست پایین و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت فروش را داریم

 

شرکت قیمت مواد اولیه را با توجه به هزینه حمل و قیمت خرید در سطوح پایینی در نظر گرفته و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۹۸،۸ میلیارد تومان را داریم

 

بودجه کارشناسی:

 

 

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۲۵،۶۴۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۱،۳۳۴،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۴،۳۰۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۵۶،۰۴۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۹۸،۵۵۷
سود و زیان عملیاتی	۴،۲۴۲،۵۰۹
هزینه های مالی	(۷۱۴،۹۵۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۷،۳۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۵۷۴،۸۵۷
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۵۷۴،۸۵۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۳۸
سرمایه	۱۵،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت برای سال جاری جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۲۳ الی ۲۴تومانی برسد در صورت ثبات قیمت شمش فولادی و ثبات قیمت دلار به خصوص ثبات قیمت دلار در سطوح بالای ۴ هزار تومان داشته باشد

 

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…