تحلیل بنیادی شیشه و گاز

تحلیل بنیادی شیشه و گاز

مقدمه: شیشه و گاز با برند معروف شوگا فعالیت میکند عمده تولیدات این شرکت در زمینه بلورجات و بطری و جار میباشد این شرکت با سرمایه بیش از ۲۵ میلیارد تومان طرح توسعه تولید بطری لایت را به بهره برداری رسانده است که به تولید محصولات با حاشیه سود بالا میپردازد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

شرکت به زیان های سنگینی رسیده است و برای سال ۹۶ هم به دلیل فروش دارایی ها به سود بالایی دست یافته است

پیشبینی سود سال۹۶:

این شرکت سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۲۱۰۸ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱درصدی بودجه خود شده است

شرکت به دلیل فزونی یافتن هزینه های مالی به نسبت سود عملیاتی با زیان همراه می باشد که برای سال ۹۶ پیشبینی فروش دارایی های شرکت سبب جهش سود غیر عملیاتی شرکت شده سودی که غیر قابل تکرار برای سال های اتی است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را دست پایین گرفته است

در عملکرد۵ ماهه شاهد پوشش ۴۹ درصدی بودجه ریالی و پوشش ۴۲ درصدی بودچه فروش مقداری هستیم که انتظار داریم قیمت فروش محصولات ۱۰ درصدی رشد داشته باشد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات بطر تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت شیشه و گاز:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه سربار تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کگاز:

عمده مواد اولیه شرکت کربنات سدیم میباشد

انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۱ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۴میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

مصارف ارزی:

شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۷،۶ میلیون دلاری با دلار ۳۶۰۰ تومانی را دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات۱،۵ میلیون دلاری با دلار ۳۷۰۰ تومانی داشته است

پیشبینی صادرات:

صادرات۳ماهه:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد

نتیجه گیری:

شرکت به دلیل فزونی یافتن هزینه های مالی به نسبت سود عملیاتی با زیان همراه می باشد که برای سال ۹۶ پیشبینی فروش دارایی های شرکت سبب جهش سود غیر عملیاتی شرکت شده سودی که غیر قابل تکرار برای سال های اتی است

شرکت نرخ مواد اولیه را در سطح مناسبی پیشبینی کرده است اما قیمت فروش را دست پایین گرفته است

شرکت نرخ فروش محصولات خود را دست پایین گرفته است

در عملکرد۵ ماهه شاهد پوشش ۴۹ درصدی بودجه ریالی و پوشش ۴۲ درصدی بودچه فروش مقداری هستیم که انتظار داریم قیمت فروش محصولات ۱۰ درصدی رشد داشته باشد

بدین ترتیب فروش شرکت به سطوح ۵۰،۷ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت

عمده مواد اولیه شرکت کربنات سدیم میباشد

انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۱ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

همانطور که مشاهده میشود شیشه و گازبرای سال ۹۶توانایی رسیدن به سود ۲۳۰ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت

البته باید توجه داشته شرکت دارای سود عملیاتی بالایی نبوده وس ود عملیاتی شرکت اندک و در حد ۳ تومان به ازای هر سهم می باشد مگر اینکه شرکت اقدام به اصلاح ساختار مالی و کاهش هزینه های مالی خود نماید هزینه های یکه بالغ بر ۲۱ تومان به ازای هر سهم شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…