تحلیل بنیادی شاملا

 

مقدمه: معدنی املاح ایران با سرمایه ۲۱ میلیارد تومان در زمینه تولید سولفات سدیم و نمک خوراکی با دارا بودن دو کارخانه فعال می باشد

روند سوداوری شاملا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۲۰۸۰	۴۳۷
۱۳۹۴	۱۹۵۶	۴۱۱
۱۳۹۵	۱۸۶۶	۳۹۲
۱۳۹۶	۲۰۲۰	۴۰۴

 

روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند نوسانی همراه شده است اما ثبات سوداوری در سطوح ۴۰ میلیارد تومان نکته مهم شرکت است

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۳،۳۱
فروش	۱،۰۸۳،۶۹۹	۲۸۲،۰۶۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۳۳،۴۱۹)	(۱۳۷،۷۰۹)
سود و زیان ناخالص	۵۵۰،۲۸۰	۱۴۴،۳۵۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۰،۷۳۵)	(۱۶،۴۲۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۴۹۹،۵۴۵	۱۲۷،۹۳۰
هزینه های مالی	(۱۴،۴۰۷)	(۱،۹۹۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۷،۵۰۵	۱۸،۶۶۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۶۶۵	۸۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۳۴،۳۰۸	۱۴۵،۴۳۱
مالیات	(۱۱۰،۲۰۳)	(۲۹،۳۲۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲۴،۱۰۵	۱۱۶،۱۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۰۲۰	۵۵۳
سرمایه	۲۱۰،۰۰۰	۲۱۰،۰۰۰

 

شاملا سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۰۲۰ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه شاهد پوشش۲۷ درصدی بودجه شرکت هستیم

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۴درصد سبد فروش شرکت را سولفات سدیم تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۶	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۶	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه
سولفات سدیم	۱۸۰،۰۰۰	۵۰۷،۰۰۰	۴۷،۶۹۷	۵۱۵،۰۰۰
نمک خوراکی	۶۵،۰۰۰	۲۶۴،۰۰۰	۱۵،۶۵۴	۲۳۲،۰۰۰

 

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت در عملکرد۴ ماهه ۳۳ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

مصارف ارزی:

شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۱میلیون دلاری با دلار ۳۳۰۰تومان و واردات۲۴۹ هزار دلاری را پیشبینی نموده است

در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات ۲۴۲ هزار دلاری با دلاری۳۰۵۲ تومانی هستیم

 

 

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۰۱۳،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۳۳،۴۲۴

 

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲۴۹،۰۰۰	۳۸،۵۰۰	۹،۶۰۰

 

صادرات۳ماهه

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲۴۲،۰۰۰	۳۰،۵۲۷	۷،۳۹۴

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت املاح ایران:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۰۲،۶۱۸	۳۷
دستمزد مستقیم	۸۴،۸۲۴	۱۶
سربار	۲۵۱،۴۱۰	۴۷

 

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

 

 

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۶	مبلغ هر تن تومان	واقعی ۳ماهه	مبلغ هر تن تومان
ماده معدنی	تن	۹۱۲،۱۱۹	۱۴،۰۲۵	۲۳۴،۴۵۳	۱۴،۱۳۰

 

شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

 

هزینه های سربار:

نام	پیشبینی ۹۶
حقوق و مزایا	۷۴،۶۱۱
هزینه انرژی	۹۷،۶۸۲
هزینه تعمیرات	۲۶،۳۵۸
سایر	۱۴،۹۷۰
جمع	۲۵۱،۴۱۰

 

شرکت هزینه های سربار خود را در سطوح مناسبی پیشبینی و در عملکرد ۳ ماهه ۲۵ درصد از این هزینه ها را پوشش داده است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
صدر تامین	۸۰،۳
توان افرین ساز	۳،۶
خاک چینی ایران	۳،۳
سرمایه گذاری سایپا	۱،۷

 

سهام عمده شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات و نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت نهایتا با تلرانس ۵ درصدی قادر به پوشش سود اعلامی خود می باشد

تنها پی بر ای سهم قادر به نوسان داشته و می تواند تا سطوح ۶ الی ۶،۵ مرتبه افزایش و قیمت سهام شرکت را تا سطوح۱۲۰۰ الی ۱۳۰۰ تومان افزایش دهد

همانطور که مشاهده می شود شرکت نهایتا جای رشد قیمتی ۵ تا ۱۰ درصدی داشته و فعلا جهش قابل توجهی در سود و یا قیمت سهام املاح ایران را انتظار نداریم.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…