تحلیل بنیادی سیمان شاهرود 

مقدمه :سیمان شاهرود با ظریف تولید بیش از  ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری جز یکی از واحد های بزرگ شرق کشور میباشد این شرکت حدود ۲ درصد تولید سیمان کشور را در اختیار دارد

روند سوداوری ۴ ساله سهم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۲۰۳	۵۴۱
۱۳۹۴	۲۲	۱۰
۱۳۹۵	۵۵	۴۵
۱۳۹۰	۱۹۰	۱۵۴

 

همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود طی دو سال اخیر با روند بهبود سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۶سیمان شاهرود:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۱۵۹،۲۴۵	۹۸۹،۸۴۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۰۱،۶۱۰)	(۷۴۳،۱۵۸)
سود و زیان ناخالص	۳۵۷،۶۳۵	۲۴۶،۶۸۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۴،۲۸۳)	(۷۰،۱۴۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۲۸۳،۳۵۲	۱۷۶،۵۳۸
هزینه های مالی	(۱۱۹،۰۷۶)	(۱۷۲،۹۲۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۰۰۰	۱۴،۰۵۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۵۰۰	۳۲،۶۷۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۸۲،۷۷۶	۵۰،۳۵۱
مالیات	(۲۹،۰۹۱)	(۵،۶۰۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۵۳،۶۸۵	۴۴،۷۴۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۹۰	۵۵
سرمایه	۸۱۰،۰۰۰	۸۱۰،۰۰۰

 

سیمان شاهرود سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را باسرمایه جدید ۸۱ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۱۹۰ریال اعلام نموده است

 

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شاهرود:

تولیدات شرکت سیمان شاهرود اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۵	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۲ماهه۹۵
کلینکر	۲۰،۰۰۰	۵۰،۶۸۵	۹،۴۲۸	۴۷،۶۰۰
سیمان پاکتی تیپ۲ داخلی	۵۴۲،۸۵۰	۱۰۱،۰۰۰	۵۶۱،۵۱۱	۹۲،۹۰۰
سیمان فله تیپ ۲ داخلی	۴۴۴،۱۵۰	۸۷،۴۰۰	۳۹۱،۶۲۳	۸۰،۴۰۰
سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی	۱۶۲،۰۰۰	۷۱،۲۶۰	۱۶۸،۰۶۲	۶۷،۰۰۰
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی	۱۳۸،۰۰۰	۷۱،۲۶۰	۵۶،۵۶۷	۶۴،۶۰۰

 

اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:

سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۱۴هزار تومان

سیمان تیپ۲ فله۱۰۰ هزار تومان

پاکتی تیپ ۲ صادراتی ۸۰ هزار تومان

کلینکر صادراتی در سطوح ۵۸هزار تومان قرار دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۵ درصد فروش ریالی و ۲۲ درصد فروش مقداری خود را پوشش داده که نشان دهنده بالاتر بودن نرخ فروش واقعی به نسبت بودجه بوده و طی ماه های ااتی با افزایش فروش مقداری و بالا بودن قیمت فروش بودجه شرکت فراتر ازپیشبینی قرار خواهد گرفت

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شاهرود:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۵،۱۳۰	۷
دستمزد مستقیم	۶۱،۵۸۰	۸
سربار	۷۰۲،۵۰۰	۸۵

 

همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد و بهای تمام شده در این شرکت بخش بسیار ناچیزی میباشد

 

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت سالانه حدود۲۰ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سیمان تامین	۴۹
سرمایه گذاری تدبیر	۳،۵
بیمه ایران	۲،۷
بیمه مرکزی ایران	۲،۵
سیمان داراب	۱،۹

 

 

نتیجه گیری:

اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:

سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۱۴هزار تومان

سیمان تیپ۲ فله۱۰۰ هزار تومان

پاکتی تیپ ۲ صادراتی ۸۰ هزار تومان

کلینکر صادراتی در سطوح ۵۸ هزار تومان قرار دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۵ درصد فروش ریالی و ۲۲ درصد فروش مقداری خود را پوشش داده که نشان دهنده بالاتر بودن نرخ فروش واقعی به نسبت بودجه بوده و طی ماه های ااتی با افزایش فروش مقداری و بالا بودن قیمت فروش بودجه شرکت فراتر ازپیشبینی قرار خواهد گرفت

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۶
کلینکر	۲۰،۰۰۰	۵۸،۰۰۰
سیمان پاکتی تیپ۲ داخلی	۵۴۲،۸۵۰	۱۱۴،۰۰۰
سیمان فله تیپ ۲ داخلی	۴۴۴،۱۵۰	۱۰۰،۰۰۰
سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی	۱۶۲،۰۰۰	۸۰،۰۰۰
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی	۱۳۸،۰۰۰	۷۰،۰۰۰

 

 

 

جمع فروش میلیون ریال

۱،۳۰۰،۰۰۰

 

 

بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۳۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۰۱،۶۱۰)
سود و زیان ناخالص	۴۹۸،۳۹۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۴،۲۸۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۴۲۴،۱۰۷
هزینه های مالی	(۱۱۹،۰۷۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۵۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۲۳،۵۳۱
مالیات	(۵۱،۱۱۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۷۲،۴۱۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۳۶
سرمایه	۸۱۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود میتواند به سود محدوده ۳۳تومانی برسد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…