تحلیل بنیادی کمباین ایران

 

مقدمه:کمباین ایران طی سالهای گذشته با مشکلات فراوان و زیاندهی همراه بود که طی سالهای اخیر با روند زیاندهی همراه بوده است

روند سوداوری کمباین ایران:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۶۶	۱۱۳
۱۳۹۴	(۴۲)	(۷۳)
۱۳۹۵	۷	۱۱
۱۳۹۶	۷	۱۳

 

شرکت همچنان با روند زیاندهی همراه میباشد که برای سال ۹۵ پیشبینی خروج از زیان را داشته است و برای سال ۹۶ تداوم روند سال ۹۵ را دارد

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۲۹
فروش	۹۰۰،۱۳۰	۷۴۷،۰۹۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۲۴،۱۱۰)	(۵۷۸،۴۷۰)
سود و زیان ناخالص	۱۷۶،۰۲۰	۱۶۸،۶۲۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۲،۷۱۷)	(۶۸،۷۹۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۸۰۴	(۲۲،۰۵۳)
سود و زیان عملیاتی	۹۰،۴۹۹	۷۷،۷۸۰
هزینه های مالی	(۱۰۱،۴۰۱)	(۸۹،۴۶۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۳،۷۰۰	۲۳،۰۶۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲،۷۹۸	۱۱،۳۷۹
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۷۹۸	۱۱،۳۷۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷	۷
سرمایه	۱،۷۲۳،۰۲۷	۱،۷۲۳،۰۲۷

 

این شرکت  سود سال ۹۶را در سطوح ۵ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار فروش سال۹۵	قیمت فروش واقعی سال۹۵ (واحد/ تومان)
کمباین سبک	دستگاه	۵۰۰	۱۲۷،۷۸۷،۰۰۰	۳۹۰	۱۲۱،۱۹۵،۰۰۰
کمباین برنج	دستگاه	۱۰۰	۵۹،۹۰۰،۰۰۰	۱۰۲	۵۹،۹۰۰،۰۰۰
بیلر	دستگاه	۴۰۰	۱۵،۹۶۰،۰۰۰	۳۴۴	۱۵،۹۵۳،۰۰۰
سیستم ابیاری مرکزی	دستگاه	۱۰	۲۰۰،۰۰۰،۰۰۰	۲	۲۵۱،۰۰۰،۰۰۰
قطعات	دستگاه	۱	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	۱	۷،۶۳۰،۰۰۰
بیلر ۳۵۱	دستگاه	۱۰۰	۱۷،۰۰۰،۰۰۰	۴۳	۱۶،۹۴۰،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود برای سال ۹۶ را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت در عملکرد۳ ماهه به فروش قابل توجه ۳۱ میلیارد تومانی رسیده و ۳۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

به نظر می رسد شرکت با رشد فروش به فروش ۱۱۰ میلیارد تومانی برسد
درصد تاثیر محصولات در بودجه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت تکمبا:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۵۳،۴۸۸	۷۶
دستمزد مستقیم	۸۵،۲۶۰	۱۲
سربار	۹۰،۹۵۰	۱۲

 

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده تکمبا:

شرکت مصرف و قیمت مواد اولیه خود برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است این رقم برای سال ۹۵ در سطوح ۴۶،۷ میلیاردتومان و برای اسل ۹۶ با رشد قیمتی خوبی ۵۵،۳ میلیارد تومان دیده است

تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:

شرکت برای سال ۹۶ مصرف انرژی خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است هزینه انرژی شرکت بسیار پایین و در حد۳۵۰ میلیون تومان است

مصارف ارزی:

این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی صادراتی ندارد اما واردات ۴،۲میلیون دلاری محصولات بازرگانی و مواد اولیه را در دستور کار دارد

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۰۵۹،۰۰۰	۳۴،۵۰۰	۲۰۹،۰۰۰

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
استان قدس رضوی	۷۲،۸

 

 

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد۳ ماهه به فروش قابل توجه ۳۱ میلیارد تومانی رسیده و ۳۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

به نظر می رسد شرکت با رشد فروش به فروش ۱۱۰ میلیارد تومانی برسد

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۱۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۸۴،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۱۶،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۲،۷۱۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۸۰۴
سود و زیان عملیاتی	۱۳۶،۰۸۷
هزینه های مالی	(۱۰۱،۴۰۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۳،۷۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۸،۳۸۶
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۸،۳۸۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۴
سرمایه	۱،۷۲۳،۰۲۷

 

شرکت جای تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۳۴ ریالی به ازای هر سهم را داراست

با توجه به فروش عالی ۳ ماهه گزارش مثبت خوبی در انتظار شرکت خواهد بود

 

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…