تحلیل بنیادی سفانو

 

مقدمه: سیمان صوفیان با سرمایه ۵۵ میلیارد تومانی و ظرفیت تولید سالانه۲،۱ میلیونتن سیمان خاکستری از سهام کم ریسک و بدون حاشیه گروه سیمان محسوب میشود

روند سوداوری سفانو:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۶۴۲	۳۵۳
۱۳۹۴	۸۹	۴۹
۱۳۹۵	۳	۱
۱۳۹۶	۲۶۶	۱۴۶

 

از سال ۹۳ به بعد روند سوداوری شرکت نزولی شده است که طی سال ۹۶ شرکت انتظار احیا روند سوداوری خود را دارد

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۶۷۲،۷۹۰	۱،۱۳۰،۲۲۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۵۷،۴۹۶)	(۸۸۳،۵۵۹)
سود و زیان ناخالص	۶۱۵،۲۹۴	۲۴۶،۶۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۱۷،۱۵۸)	(۹۶،۶۲۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۵۴،۳۹۳)	(۵۳،۴۳۹)
سود و زیان عملیاتی	۳۴۳،۷۴۳	۹۶،۶۰۰
هزینه های مالی	(۱۶۲،۵۴۸)	(۱۱۸،۰۹۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶،۰۰۰	۱۲،۱۴۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	۱۰،۷۵۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۸۷،۱۹۵	۱،۳۹۴
مالیات	(۴۰،۷۶۹)	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۴۶،۴۲۶	۱،۳۹۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۶۶	۳
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰	۵۵۰،۰۰۰

 

سیمان صوفیان سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۶۶ریال اعلام نموده است

 

میزان فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن) سال۹۶(تومان)	مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۵	قیمت فروش (هر تن) ۱۲ماهه۹۵(تومان)
سیمان تیپ۲ فله ای	۶۴۵،۰۰۰	۱۰۵،۰۰۰	۵۸۱،۷۶۴	۸۹،۸۰۰
سیمان تیپ۲ پاکتی	۶۷۶،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰	۵۳۰،۷۰۲	۸۶،۶۰۰
سیمان پوزولانی پاکتی	۱۲۶،۰۰۰	۱۱۵،۰۰۰	۹۹،۳۲۶	۹۴،۳۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵پاکتی صادراتی	۱۰،۰۰۰	۸۰،۰۰۰	۱۰،۶۴۲	۷۹،۱۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵ فله ای صادراتی	۳۴،۰۰۰	۶۶،۰۰۰	۲۶،۶۹۳	۶۴،۳۰۰

 

آخرین نرخ فروش محصولات به شرح ذیل است:

سیمان تیپ ۲ فله ۱۱۵ هزار تومان و

سیمان تیپ۲ پاکتی ۱۳۰ هزار تومان

سیمان پوزولانی پاکتی۱۲۵ هزار تومان

شرکت برای سال ۹۵ به فروش ۱،۲۸۰،۰۰۰ تنی و برای سال ۹۶ پیشبینی فروش ۱،۵۰۰،۰۰۰ تنی را دارد

شرکت در کاهش تخفیفات گام بزرگی برداشته است و در عملکرد ۲ ماهه با توجه به نیمه تعطیل بودن فروردین ماه بیش از ۱۷ درصد از بودجه ریالی حدود۱۶ درصد از بودجه فروش مقداری خود را پوشش داده است

محصولات اصلی:

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان صوفیان:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۳۶،۱۵۰	۱۱
دستمزد مستقیم	۵۶،۷۰۰	۵
سربار	۱،۰۳۳،۰۰۰	۸۴

 

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۴ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان تامین	۷۱
گروه سرمایه گذاری بانک مسکن	۸،۷
سیمان فارس نو	۳،۴
سرمایه گذاری ملی	۳،۳
سرمایه گذاری پویا	۱،۶

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سیمان تامین میباشد

 

 

تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:

شرکت به دلیل واقع شدن در مرکز کشور و بعد مصافتی با بازارهای صادراتی صادرات زیادی ندارد و صادرات شرکت بسیار اندک میباشد

نتیجه گیری:

آخرین نرخ فروش محصولات به شرح ذیل است:

سیمان تیپ ۲ فله ۱۱۵ هزار تومان و

سیمان تیپ۲ پاکتی ۱۳۰ هزار تومان

سیمان پوزولانی پاکتی۱۲۵ هزار تومان

شرکت برای سال ۹۵ به فروش ۱،۲۸۰،۰۰۰ تنی و برای سال ۹۶ پیشبینی فروش ۱،۵۰۰،۰۰۰ تنی را دارد

شرکت در کاهش تخفیفات گام بزرگی برداشته است و در عملکرد ۲ ماهه با توجه به نیمه تعطیل بودن فروردین ماه بیش از ۱۷ درصد از بودجه ریالی حدود۱۶ درصد از بودجه فروش مقداری خود را پوشش داده است

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن) سال۹۶(تومان)
سیمان تیپ۲ فله ای	۶۴۵،۰۰۰	۱۱۵،۰۰۰
سیمان تیپ۲ پاکتی	۶۷۶،۰۰۰	۱۳۰،۰۰۰
سیمان پوزولانی پاکتی	۱۲۶،۰۰۰	۱۲۵،۰۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵پاکتی صادراتی	۱۰،۰۰۰	۸۰،۰۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵ فله ای صادراتی	۳۴،۰۰۰	۶۶،۰۰۰

 

 

جمع فروش میلیون ریال

۱،۸۱۷،۰۰۰

 

 

بودجه کارشناسی:

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۸۱۷،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۵۷،۴۹۶)
سود و زیان ناخالص	۷۵۹،۵۰۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۱۷،۱۵۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۵۴،۳۹۳)
سود و زیان عملیاتی	۴۸۷،۹۵۳
هزینه های مالی	(۱۶۲،۵۴۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۳۱،۴۰۵
مالیات	(۷۱،۹۱۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۵۹،۴۹۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۷۲
سرمایه	۵۵۰،۰۰۰

 

شرکت قابلیت تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۴۷ تومانی را دارد

با اعمال پی بر ای ۶ تا ۷ به ارزش ذاتی ۲۸۰ تا ۳۳۵ تومانی برای این سهم سیمانی می رسیم

شرکت در حذف تخفیفات موفق عمل کرده و از وضعیت بنیادی خوبی در صنعت سیمان برخوردار است.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…