تحلیل بنیادی سهند

مقدمه:شرکت لاستیک سهند با سرمایه ۳۵ میلیارد تومان در زمینه تولید مصنوعات لاستیکی و پلاستیکی مانند انواع تسمه نقاله و قطعات فنی مضغول به فعالیت میباشد

روند سوداوری سهند:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۸۹۱	۱۲۵
۱۳۹۴	۹۱	۳۲
۱۳۹۵	۹۳	۳۲
۱۳۹۶	۱۶۲	۵۷

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیرا روندحداقلی را طی کرده که برای سال ۹۶ شرکت انتظار رشد خوبی در سود خوددارد

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۳۰۹،۸۸۶	۲۱۱،۸۷۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۹۸،۱۳۰)	(۱۲۴،۴۲۹)
سود و زیان ناخالص	۱۱۱،۷۵۶	۸۷،۴۴۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۳۰۷)	(۲۹،۳۶۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲۵،۶۲۲)	(۲۸،۴۸۷)
سود و زیان عملیاتی	۵۵،۸۲۷	۲۹،۵۹۴
هزینه های مالی	(۶۲۰)	(۵۰۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۹۷۹	۱۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۲۱	۳،۴۳۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۶،۷۰۷	۳۲،۵۴۳
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۶،۷۰۷	۳۲،۵۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶۲	۹۳
سرمایه	۳۵۰،۰۰۰	۳۵۰،۰۰۰

 

این شرکت  سود سال ۹۶را در سطوح ۱۶۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار فروش سال۹۵	قیمت فروش واقعی سال۹۵ (واحد/ تومان)
تسمه نقاله	تن	۱،۷۰۰	۱۶،۹۷۷،۰۰۰	۱،۵۰۱	۱۲،۷۲۲،۰۰۰
قطعات فنی	تن	۳۰۰	۷،۰۹۱،۰۰۰	۲۹۸	۷،۰۱۷،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود و میزان فروش را برای سال ۹۶ دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا شرکت تنها ۶ درصد از بودجه خود را در عملکرد۲ ماهه پوشش دهد

درصد تاثیر محصولات در بودجه:

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۲۱،۱۶۰	۵۴
دستمزد مستقیم	۳۱،۶۱۰	۱۴
سربار	۶۹،۵۶۰	۳۲

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه می باشد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده لاستیک سهند:

 

نوع محصول	واحد	مقدار مصرف سال ۹۶	قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار مصرف  سال۹۵	قیمت مصرف واقعی سال۹۵ (واحد/ تومان)
کائوچوی مصنوعی	تن	۸۰۳	۵،۰۰۰،۰۰۰	۶۰۶	۴،۳۳۳،۰۰۰
دوده صنعتی	تن	۵۸۱	۲،۲۰۶،۰۰۰	۴۳۴	۲،۱۸۰،۰۰۰
منجید دارداتی	تن	۱۸۸	۱۸،۸۶۷،۰۰۰	۹۰	۲۰،۸۸۹،۰۰۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:

برای سال ۹۵ شرکت مصرف انرژی ۳۴۰ میلیون تومانی را داشته که برای سال ۹۶ این میزان به همراه افزایش نرخ در سطح ۴۰۸ میلیون لحاظ شده است

مصارف ارزی:

این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی واردات۹۹۴هزار دلاری مواد اولیه با نرخ۳۸۵۰ تومان را دارد

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۹۹۴،۰۰۰	۳۸،۵۰۰	(۳۸،۲۷۰)

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
کربن ایران	۴۰،۴
گسترش تجارت هامون	۱۷،۳
سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی	۷،۵
سرمایه گذاری  صنایع سهند	۱،۶

 

 

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات خود و میزان فروش را برای سال ۹۶ دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا شرکت تنها ۶ درصد از بودجه خود را در عملکرد۲ ماهه پوشش دهد

احتمال کاهش فروش شرکت و تعدیل منفی وجود دارد:

در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش بودجه شرکت به شرح ذیل تغییر خواهد یافت:

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۲۹۵،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۹۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۰۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۳۰۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲۵،۶۲۲)
سود و زیان عملیاتی	۴۹،۰۷۱
هزینه های مالی	(۶۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۹۷۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۲۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۹،۹۵۱
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۹،۹۵۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۴۲
سرمایه	۳۵۰،۰۰۰

 

در صورت کاهش هر ۵ درصد تولید و فروش شاهد کاهش ۲ تومانی سود هر سهم خواهیم بود با وضعیت فعلی در صورتی که فروش شرکت با رشد و بهبود همراه نشود تعدیل منفی ناگزیر است

 

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…