­

تحلیل بنیادی شیمیایی فارس

 

مقدمه: شرکت شیمیایی فارس با سرمایه ۶۳ میلیارد تومانی خود یکی از کوچکترین شرکتهای بورسی و فعال در زمینه صنایع شیمیایی می باشد

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۳۱۸	۲۵
۱۳۹۴	۳	۲
۱۳۹۵	۷۲	۴۵
۱۳۹۶	۷۱	۴۴

 

همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با فراز و فرودهای بسیاری همراه بوده است اما طی دو سال اخیر وضعیت شرکت بهتر شده است

پیشبینی سود سال۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۲۱۴،۵۰۰	۸۴۲،۱۱۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۲۱،۷۲۵)	(۶۷۴،۲۲۴)
سود و زیان ناخالص	۱۹۲،۷۷۵	۱۶۷،۸۸۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۵،۰۰۰)	(۵۵،۰۵۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱،۵۰۰)	(۲،۷۰۹)
سود و زیان عملیاتی	۱۱۶،۲۷۵	۱۱۰،۱۲۶
هزینه های مالی	(۶۰،۰۰۰)	(۶۷،۷۰۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۸۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۰۰۰	۱۰،۰۶۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۷،۲۷۵	۵۲،۵۶۵
مالیات	(۱۲،۸۸۷)	(۷،۱۷۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۴،۳۸۸	۴۵،۳۹۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۱	۷۲
سرمایه	۶۲۹،۶۰۷	۶۲۹،۶۰۷

 

شیمیایی فارس پیشبینی سود سال مالی ۹۶خود را به ازای هر سهم ۷۱ریال اعلام نموده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(هر واحد) ۱۲ماهه۹۵	قیمت فروش (هر واحدتومان) ۱۲ماهه۹۵
انواع رزین	تن	۷۲،۰۰۰	۱،۰۹۷،۰۰۰	۶۴،۷۴۵	۸۸۰،۰۰۰
پودر قالبگیری	تن	۷،۳۰۰	۵،۸۰۸،۰۰۰	۵،۸۰۸	۴،۶۸۵،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت در عملکرد ۲ ماهه بیش از ۱۵ درصد از بودجه فروش مقداری خود را محقق نموده که عملکرد خوبی می باشد

درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه شفارس:

بررسی بهای تمام شده شفارس:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸۲۸،۶۰۰	۸۱
دستمزد	۶۱،۶۰۰	۶
هزینه سربار	۱۳۱،۴۹۰	۱۳

 

مواد مستقیم:

عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت عمدتا مواد پتروشیمی می باشد

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۶ هر واحد تومان	مقدار خرید ۱۲ماهه۹۵	مبلغ خرید  ۱۲ماهه۹۵ هر واحد تومان
مواد اولیه پتروشیمی	تن	۶۲،۸۳۴	۱،۱۵۹،۰۰۰	۵۲،۹۹۵	۸۳۶،۰۰۰
خمیر کاغذ	تن	۱،۷۳۰	۳،۰۰۰،۰۰۰	۱،۳۲۷	۲،۳۳۱،۰۰۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه را در بالایی در نظر گرفته است همین امر سبب شده علی رغم پیشبینی جهش تولید و فروش شرکت به بالا گرفتن بهای تمام شده شاهد تغییری در سود خود نباشد

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۱،۲میلیارد  تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۶ در سطوح ۱،۵میلیون تومان در نظر گرفته شده است

 

مصارف ارزی:

شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات۲،۲ میلیون دلاری با دلار۳۶۰۰ تومانی و واردات۱،۴میلیونن دلاری با دلار۳۶۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

پیشبینی صادرات کل سال:

 

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۲۷۶،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۸۱،۹۵۰

 

 

پیشبینی واردات کل سال:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۴۴۱،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۵۱،۹۰۰

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
امید فارس	۸۱،۳
سهامداران حقیقی	۴،۶
رشد پایدار	۱

 

سهامدار عمده شفارس در اختیار شرکت امید فارس می باشد

نتیجه گیری:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۶ هر واحد تومان	مقدار خرید ۱۲ماهه۹۵	مبلغ خرید  ۱۲ماهه۹۵ هر واحد تومان
مواد اولیه پتروشیمی	تن	۶۲،۸۳۴	۱،۱۵۹،۰۰۰	۵۲،۹۹۵	۸۳۶،۰۰۰
خمیر کاغذ	تن	۱،۷۳۰	۳،۰۰۰،۰۰۰	۱،۳۲۷	۲،۳۳۱،۰۰۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه را در بالایی در نظر گرفته است همین امر سبب شده علی رغم پیشبینی جهش تولید و فروش شرکت به بالا گرفتن بهای تمام شده شاهد تغییری در سود خود نباشد

 

به ازای تغییر هر ۵ درصد قیمت مواد اولیه و کاهش ان شاهد تغییر سود شرکت به شرح ذیل خواهیم بود:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۱،۲۱۴،۵۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹۸۱،۵۸۵)
سود و زیان ناخالص	۲۳۲،۹۱۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱،۵۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۱۵۶،۴۱۵
هزینه های مالی	(۶۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۷،۴۱۵
مالیات	(۲۱،۹۱۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۵،۴۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۲۰
سرمایه	۶۲۹،۶۰۷

 

کاهش  هر ۵ درصد مواد اولیه باعث رشد ۵۰ ریالی سود هر سهم شرکت خواهد شد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…