­

تحلیل بنیادی قند هگمتان

 

مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود

روند سوداوری قند هکمتان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۲۷۱	۷۴
۱۳۹۴	۳۵۳	۹۷
۱۳۹۵	۲۵۸	۷۱
۱۳۹۶	۳۶۰	۹۸

 

رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد

پیشبینی سود سال ۹۶ قهکمت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۶ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۷۲۱،۹۳۲	۱،۰۳۳،۱۸۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۵۵۰،۲۰۰)	(۸۸۸،۵۳۵)
سود و زیان ناخالص	۱۷۱،۷۳۲	۱۴۴،۶۴۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷،۵۰۶)	(۱۵،۶۳۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۱۵۰	۱،۲۶۲
سود و زیان عملیاتی	۱۴۸،۳۷۶	۱۳۰،۲۷۰
هزینه های مالی	(۲۱،۰۰۰)	(۱۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۲۴	۲،۱۹۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۷،۸۰۰	۱۲۰،۴۶۶
مالیات	(۲۹،۴۳۰)	(۲۴،۰۹۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۸،۳۷۰	۹۶،۳۷۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۶۰	۳۵۲
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰	۲۷۳،۶۰۰

 

قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۶را رقم ۳۶۰به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۹۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) ۶ماهه	قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه
شکر	۵۲،۰۸۴	۲،۸۰۶،۰۰۰	۳۶،۵۴۳	۲،۸۲۷،۰۰۰
شکر خام به شکر سفید	۹،۴۵۰	۲،۷۵۶،۰۰۰	۰	۰

 

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:

شکر محصول اصلی شرکت بوده و محصولات فرعی از بابت بهای تمام شده کسر می شود

 

 

بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:

 

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۸۲،۱۵۰	۸۲
دستمزد مستقیم	۵۸،۲۵۰	۷
سربار	۹۷،۱۵۵	۱۱

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید ۶ماهه	مبلغ خرید ۶ماهه
چغندر قند	تن	۳۸۵،۰۰۰	۲۹۱،۰۰۰	۲۵۹،۵۶۸	۲۳۶،۰۰۰
شکر خام خریداری	تن	۹،۴۵۰	۲،۷۵۶،۰۰۰	۰	۰

 

شرکت قیمت خرید شکر خام را بسیار دست بالا گرفته است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۲،۶ میلیارد تومان را داریم

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا	۸۳،۵
سهامدار حقیقی	۱،۷
تجربه ایرانیان	۱،۱

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد

نتیجه گیری:

 

 

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید ۶ماهه	مبلغ خرید ۶ماهه
چغندر قند	تن	۳۸۵،۰۰۰	۲۹۱،۰۰۰	۲۵۹،۵۶۸	۲۳۶،۰۰۰
شکر خام خریداری	تن	۹،۴۵۰	۲،۷۵۶،۰۰۰	۰	۰

 

شرکت قیمت خرید شکر خام را بسیار دست بالا گرفته است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۲،۶ میلیارد تومان را داریم

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱
فروش	۱،۷۲۱،۹۳۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۵۲۴،۲۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۷۱،۷۳۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷،۵۰۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۱۵۰
سود و زیان عملیاتی	۱۷۴،۳۷۶
هزینه های مالی	(۲۱،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۲۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۵۳،۸۰۰
مالیات	(۳۳،۸۳۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۱۹،۹۶۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۳۸
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰

 

این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۴۳الی۴۴ تومانی را داراست

البته در صورت کاهش بیش از پیش بهای واردات شکر خام پتانسیل تعدیل مثبت شرکت بیش از پیش افزایش و بستگی به زمان واردات شکر خام دارد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…