تحلیل بنیادی قند هگمتان
مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود
روند سوداوری قند هکمتان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۷۱ | ۷۴ |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۹۷ |
| ۱۳۹۵ | ۲۵۸ | ۷۱ |
| ۱۳۹۶ | ۳۶۰ | ۹۸ |
رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد
پیشبینی سود سال ۹۶ قهکمت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۶ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۷۲۱،۹۳۲ | ۱،۰۳۳،۱۸۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۵۵۰،۲۰۰) | (۸۸۸،۵۳۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۱،۷۳۲ | ۱۴۴،۶۴۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۵۰۶) | (۱۵،۶۳۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۱۵۰ | ۱،۲۶۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۸،۳۷۶ | ۱۳۰،۲۷۰ |
| هزینه های مالی | (۲۱،۰۰۰) | (۱۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲۴ | ۲،۱۹۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۷،۸۰۰ | ۱۲۰،۴۶۶ |
| مالیات | (۲۹،۴۳۰) | (۲۴،۰۹۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۸،۳۷۰ | ۹۶،۳۷۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۶۰ | ۳۵۲ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ | ۲۷۳،۶۰۰ |
قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۶را رقم ۳۶۰به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۹۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه |
| شکر | ۵۲،۰۸۴ | ۲،۸۰۶،۰۰۰ | ۳۶،۵۴۳ | ۲،۸۲۷،۰۰۰ |
| شکر خام به شکر سفید | ۹،۴۵۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:
شکر محصول اصلی شرکت بوده و محصولات فرعی از بابت بهای تمام شده کسر می شود
بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۸۲،۱۵۰ | ۸۲ |
| دستمزد مستقیم | ۵۸،۲۵۰ | ۷ |
| سربار | ۹۷،۱۵۵ | ۱۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه |
| چغندر قند | تن | ۳۸۵،۰۰۰ | ۲۹۱،۰۰۰ | ۲۵۹،۵۶۸ | ۲۳۶،۰۰۰ |
| شکر خام خریداری | تن | ۹،۴۵۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت قیمت خرید شکر خام را بسیار دست بالا گرفته است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۲،۶ میلیارد تومان را داریم
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا | ۸۳،۵ |
| سهامدار حقیقی | ۱،۷ |
| تجربه ایرانیان | ۱،۱ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد
نتیجه گیری:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه |
| چغندر قند | تن | ۳۸۵،۰۰۰ | ۲۹۱،۰۰۰ | ۲۵۹،۵۶۸ | ۲۳۶،۰۰۰ |
| شکر خام خریداری | تن | ۹،۴۵۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت قیمت خرید شکر خام را بسیار دست بالا گرفته است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۲،۶ میلیارد تومان را داریم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۷۲۱،۹۳۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۵۲۴،۲۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۱،۷۳۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۵۰۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۱۵۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۴،۳۷۶ |
| هزینه های مالی | (۲۱،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵۳،۸۰۰ |
| مالیات | (۳۳،۸۳۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۹،۹۶۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۳۸ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ |
این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۴۳الی۴۴ تومانی را داراست
البته در صورت کاهش بیش از پیش بهای واردات شکر خام پتانسیل تعدیل مثبت شرکت بیش از پیش افزایش و بستگی به زمان واردات شکر خام دارد.
گروه تحلیلی بتا سهم…