تحلیل بنیادی گوهران

 

مقدمه: سرمایه گذاری گوهران امید با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومان از شرکتهای زیر مجموعه سرمایه گذاری امید و فعالیت کامل در بازار سرمایه و دارای پرتفوی کاملا بورسی می باشد

روند سوداوری گوهران:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۹۰۹	۱۸۱۷
۱۳۹۴	(۲۱۱)	(۴۲۱)
۱۳۹۵	۴۹۶	۹۹۱
۳ ماهه۹۶	(۲)	(۴)

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با نوسانات بسیار شدیدی همراه بوده است

میزان سود شرکت در سال۹۶:

شرح	واقعی ۳ماهه	واقعی۳ماهه
دوره مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۴،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری	۳۹،۱۴۸	۳۳،۳۴۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۸،۱۷۱	(۵۴،۴۵۸)
سود حاصل از سایر فعالیتها	۱۱،۲۲۰	۷،۲۲۱
سود و زیان تغییر ارزش سرمایه گذاری ها	(۵۳،۵۱۵)	۰
جمع درامدها	۵،۰۲۴	(۱۳،۸۹۵)
هزینه های عمومی و اداری	(۹،۰۹۰)	(۵،۰۵۹)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	(۴،۰۶۶)	(۱۸،۹۵۴)
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۱۱	۱،۶۸۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	(۳،۷۵۵)	(۱۷،۲۷۰)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	(۳،۷۵۵)	(۱۷،۲۷۰)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	(۲)	(۹)
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند

 

پرتفوی بورسی گوهران:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
ایران کیش	۸،۳	۳،۳۵۱	۴،۶۸۰	۱۴۵،۰۰۰
فارس	۱/.	۵،۷۶۴	۴،۶۷۰	(۵۵،۰۰۰)
سرمایه گذاری امید	۳/.	۳،۳۲۰	۱،۶۱۰	(۱۴۰،۰۰۰)
پتروشیمی جم	۲/.	۹،۵۴۱	۹،۶۶۰	۵،۰۰۰
نفت و گاز پارسیان	۱/.	۲،۸۳۴	۱،۷۶۰	(۶۱،۰۰۰)
پترشیمی مبین	۳/.	۳،۲۷۰	۳،۵۳۷	۱۳،۱۹۸
ایران ترانسفو	۶/.	۵،۸۸۴	۵،۸۱۵	(۲،۰۰۰)
تیپیکو	۶/.	۶،۶۷۰	۶،۱۸۸	(۹،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	(۲۱۰،۰۰۰)

 

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی گوهران:

بررسی پرتفوی غیر بورسی گوهران:

 

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
گشت مهر پشه	۳۹،۳	۳،۶۱۶	۳،۶۱۶
اوراق مشارکت	—	۸۵،۰۳۱	۸۵،۰۳۱
سایر	—	۱۲۲	۱۲۲
جمع	—	۸۹،۲۷۲	۸۹،۲۷۲

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری امید	۹۴،۴
گروه صنایع بهشهر	۱،۷

 

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید میباشد

 

 

محاسبه ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	(۲۱۰،۰۰۰)
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۲،۳۴۸،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۳۷۶،۵۰۰
تعداد سهام شرکت	۲،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۲۶
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۸۹

 

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی گوهران در سطوح ۸۹ تومان میباشد

این سهم در سطوح ۷۴ درصد از ان وی خود در حال معامله است

پیشبینی سوداوری گوهران:

با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود گوهران برای سال ۹۶ نمیباشیم

باید توجه داشت حدود۶۹ درصد از سود سال گذشته ناشی از برگشت ذخایر بوده و شرکت تنها  حدود ۱۵ تومان سود ناشی از سرمایه گذاری ها دارد

شرکت در عملکرد ۲ماهه فروردین و اردیبهشت حدود۱،۳ میلیارد تومان معادل ۶ ریال سود فروش سرمایه گذاری ها شناسایی کرده است

 

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…