تحلیل بنیادی بموتو

 

مقدمه: موتوژن بزرگترین تولید کننده انواع الکتروموتورهای کولری و صنعتی در ایران میباشد این شرکتبه تازگی با گسترش فعالیتهای خود به حوزه خودروسازی و قطع سازی نیز وارد شده و با تولید استارت و دینام خودرو گام بزرگی در جهت تولیدات داخلی قطعات خودرو و تنوع بخشی به سبد محصولات خود در کنار ایجاد ثروت و سوداوری برای سهامدارانش برداشته است

روند سوداوری سهم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۷۸۱	۵۳۱
۱۳۹۵	۴۱۶	۲۸۳
۱۳۹۶	۶۶۴	۴۵۲

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت همواره دارای نوسانات بوده است اما در سال مالی ۹۶ شاهد احیا و رشد سوداوری شرکت هستیم

بودجه سال۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۶ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۳،۰۸۵،۷۰۶	۱،۲۴۰،۷۱۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۳۳۹،۷۱۱)	(۸۹۶،۶۶۶)
سود و زیان ناخالص	۷۴۵،۹۹۵	۳۴۴،۰۵۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۰،۳۵۱)	(۳۸،۳۵۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۴۴۰	۲،۲۲۰
سود و زیان عملیاتی	۶۷۰،۰۸۴	۳۰۷،۹۱۳
هزینه های مالی	(۹۸،۸۰۹)	(۳۹،۷۳۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰،۶۲۶	۵،۳۱۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۱۱۰	۴۸۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۸۳،۰۱۱	۲۷۳،۹۸۳
مالیات	(۱۳۱،۱۷۷)	(۶۰،۴۳۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۵۱،۸۳۴	۲۱۳،۵۴۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۶۴	۳۱۴
سرمایه	۶۸۰،۴۰۰	۶۸۰،۴۰۰

 

بموتو سود هر سهم سال مالی ۹۶خود را رقم ۶۶۴ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(هر واحد) ۶ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه
الکتروموتور کولری	دستگاه	۱،۳۰۷،۰۰۰	۱۴۱،۰۰۰	۴۹۴،۰۱۹	۱۴۷،۶۰۰
الکتروموتور صنعتی	دستگاه	۱۸۶،۱۶۰	۵۰۰،۰۰۰	۸۴،۲۴۵	۵۰۱،۰۰۰
الکتروموتور پمپ اب	دستگاه	۱،۱۶۴،۸۴۰	۱۶،۴۳۰	۱۸۵،۲۳۵	۱۶،۰۰۰
دینام و استارت	دستگاه	۷۰،۰۰۰	۱۳۵،۵۰۰	۲۹،۹۶۲	۱۵۲،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

اخرین نرخ فروش الکتروموتورکولری ۱۴۵ هزار تومان

الکترو موتور صنعتی ۵۱۰ هزار تومان و پمپ اب ۱۶ هزار تومان و دینام و استارت نیز ۱۵۲ هزار تومان می باشد

تاثیر هر یک از محصولات در بودجه ریالی موتوژن:

همانطور که مشاهده میشود دو محصول الکتروموتورهای کولری و صنعتی عمده فروش شرکت را تشکیل میدهند

 

 

بررسی بهای تمام شده شرکت موتوژن:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲،۱۴۰،۰۰۰	۸۲
دستمزد	۲۲۴،۴۲۰	۸
هزینه سربار	۲۴۱،۹۶۰	۱۰

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این مواد خواهیم پرداخت:

مواد مستقیم:

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال۹۶ هر واحد تومان	مقدار خرید ۶ماهه	مبلغ خرید سال  ۶ماهه تومان
ورق فولادی	تن	۱۰،۷۵۴	۲،۵۰۴،۰۰۰	۶،۳۲۵	۲،۱۳۱،۰۰۰
سیم مسی	تن	۲،۲۴۶	۳۲،۰۷۲،۰۰۰	۱،۲۷۲	۲۷،۰۲۷،۰۰۰
شمش الومینیوم	تن	۱،۸۳۹	۷،۸۴۵،۰۰۰	۹۷۳	۷،۱۴۹،۰۰۰
سایر	—	۱	۳۳۲،۰۰۰	۱	۱۸۶،۰۰۰
ورق سیلیکون	تن	۹،۱۵۳	۲،۳۰۵،۰۰۰	۶،۲۴۳	۱،۹۸۲،۰۰۰
محصول خریداری شده	دستگاه	۱	۲۲۲،۰۰۰	۱	۸۴،۵۸۰

 

همانطور که مشاهده میشودشرکت نرخ خرید مواد اولیه را برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

مصرف انرژی شرکت چندان بالا نمیباشد برای سال۹۶ برای موتوژن هزینه ۱،۵ میلیارد تومانی مصرف انرژی را دارد

مصارف ارزی:

این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی صادرات ۲،۴ میلیون دلاری محصولات خود با نرخ ۳۵۰۰ تومان و واردات ۸،۹میلیون دلار مواد اولیه با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان را دارد

در حالی که شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات۶۰۰ هزار دلاری و واردات ۶،۷ میلیون دلاری داشت

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۴۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۸۵،۹۰۰

 

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۸،۹۳۲،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۳۱۱،۶۹۰

 

صادرات۶ ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶۲۵،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۲۱،۸۹۰

 

واردات۶ ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۷۹۷،۰۰۰	۳۲،۰۹۲	۲۱۸،۰۰۰

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
توسعه صنایع و معادن غدیر	۴۲،۷
بانک تجارت	۱۶،۷
سرمایه گذاری غدیر	۱۰،۴
بانک پارسیان	۶،۵

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(هر واحد) ۶ماهه	قیمت فروش (هر واحد تومان) ۶ماهه
الکتروموتور کولری	دستگاه	۱،۳۰۷،۰۰۰	۱۴۱،۰۰۰	۴۹۴،۰۱۹	۱۴۷،۶۰۰
الکتروموتور صنعتی	دستگاه	۱۸۶،۱۶۰	۵۰۰،۰۰۰	۸۴،۲۴۵	۵۰۱،۰۰۰
الکتروموتور پمپ اب	دستگاه	۱،۱۶۴،۸۴۰	۱۶،۴۳۰	۱۸۵،۲۳۵	۱۶،۰۰۰
دینام و استارت	دستگاه	۷۰،۰۰۰	۱۳۵،۵۰۰	۲۹،۹۶۲	۱۵۲،۰۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

اخرین نرخ فروش الکتروموتورکولری ۱۴۵ هزار تومان

الکترو موتور صنعتی ۵۱۰ هزار تومان و پمپ اب ۱۶ هزار تومان و دینام و استارت نیز ۱۵۲ هزار تومان می باشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد)۶ ماهه دوم سال ۹۶	قیمت فروش (هرواحد تومان)۶ ماهه دوم سال ۹۶
الکتروموتور کولری	دستگاه	۸۱۲،۹۸۱	۱۴۵،۰۰۰
الکتروموتور صنعتی	دستگاه	۱۰۱،۹۱۵	۵۱۰،۰۰۰
الکتروموتور پمپ اب	دستگاه	۹۷۹،۶۰۵	۱۶،۰۰۰
دینام و استارت	دستگاه	۴۰،۰۳۸	۱۵۲،۰۰۰

 

 

۶ ماهه اول سال میلیون ریال	۱،۲۴۰،۷۱۷
۶ ماهه دوم میلیون ریال	۱،۹۱۴،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳،۱۵۴،۷۱۷

 

 

بدین ترتیب میتوان انتظار بودجه ذیل را برای این شرکت را داشت:

شرح	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱
فروش	۳،۱۵۴،۷۱۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۳۳۹،۷۱۱)
سود و زیان ناخالص	۸۱۵،۰۰۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۰،۳۵۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۴۴۰
سود و زیان عملیاتی	۷۳۹,۰۹۵
هزینه های مالی	(۹۸،۸۰۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰،۶۲۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۱۱۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۵۲،۰۲۲
مالیات	(۱۴۶،۰۵۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۰۵،۹۷۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۴۳
سرمایه	۶۸۰،۴۰۰

 

در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود ۷۴ تومانی دست یابد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…