تحلیل بنیادی قثابت

 

مقدمه: قند ثابت خراسان یکی از بزرگترین شرکتهای صنایع قند و شکر و از عین حال یکی از بزرگترین تولید کنندگان قند و شکر در شرق کشور میباشد

روند سوداوری قثابت:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	(۲۳۰)	(۱۱۷)
۱۳۹۵	(۱۴۴)	(۷۳)
۱۳۹۶	(۵۷)	(۲۹)

 

شرکت همواره طی سالهای اخیر به دلیل هزینه های مالی سنگین زیانده بوده است از نکات مثبت شرکت روند کاهشی زیاندهی می باشد

پیشیبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۴،۳۱	۹۵،۱۰،۳۰
فروش	۶۸۵،۶۷۴	۴۵۱،۸۰۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۲۹،۷۴۹)	(۴۰۶،۰۴۰)
سود و زیان ناخالص	۵۵،۹۲۵	۴۵،۷۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۶،۹۲۰)	(۱۲،۷۸۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۹،۵۰۸)	(۴،۱۷۰)
سود و زیان عملیاتی	۱۹،۷۹۷	۲۸،۸۰۷
هزینه های مالی	(۶۰،۰۰۰)	(۳۲،۵۱۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۱،۱۹۶	۳،۸۶۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۰	(۲،۹۴۴)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	(۲۸،۹۰۷)	(۲،۷۹۵)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	(۲۸،۹۰۷)	(۲،۷۹۵)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	(۵۷)	(۵)
سرمایه	۵۱۰،۰۰۰	۵۱۰،۰۰۰

 

قند ثابت زیان هر سهم سال مالی منتهی به ۹۶خود را رقم ۵۷ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ مناهه ۹ درصد از این زیان را پوشش داده است

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

 

میزان فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) ۶ماهه	قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه
شکر	۲۲،۵۶۰	۲،۷۱۶،۰۰۰	۱۵،۵۰۱	۲،۷۱۱،۰۰۰
تفاله خشک	۹،۳۰۰	۵۰۲،۶۰۰	۵،۶۶۳	۳۹۸،۰۰۰
ملاس	۵،۷۶۵	۳۶۲،۰۰۰	۹۶۲	۳۷۱،۰۰۰

 

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بهای تمام شده در شرکت قند ثابت:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۶۲،۰۰۰	۸۴
دستمزد مستقیم	۴۶،۹۴۷	۶
سربار	۸۲،۹۵۴	۱۰

 

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید   ۶ماهه	مبلغ خریدهرتن تومان ۶ماهه
چغندر قند	تن	۱۴۴،۴۷۸	۳۶۰،۰۰۰	۱۴۴،۴۷۸	۳۶۰،۰۰۰

 

تمامی چغندر شرکت در نیمه اول سال مالی خریداری شده است

 

تاثیرات حامل های انرژی:

شرکت سالانه ۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که رقم قابل توجه و تاثیرات بالایی بر سود شرکت دارد

هزینه های سربار:

شرکت در حالی پیشبینی هزینه سربار ۸،۳ میلیارد تومانی را دارد که در نیمه اول سال تنها ۲،۷ میلیارد تومان از این هزینه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱ میلیارد تومانی هزینه های سربار را داریم

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بازار کیمیا	۳،۸
سیستم ارمغان	۲،۳
نکا پلاستیک	۲،۲

 

عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی میباشد به همین دلیل روزانه شاهد معامله چند درصد از سهام شرکت میباشیم

نتیجه گیری:

شرکت در حالی پیشبینی هزینه سربار ۸،۳ میلیارد تومانی را دارد که در نیمه اول سال تنها ۲،۷ میلیارد تومان از این هزینه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱ میلیارد تومانی هزینه های سربار را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۴،۳۱
فروش	۶۸۵،۶۷۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۱۹،۷۴۹)
سود و زیان ناخالص	۶۵،۹۲۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۶،۹۲۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۹،۵۰۸)
سود و زیان عملیاتی	۲۹،۷۹۷
هزینه های مالی	(۶۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۱،۱۹۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	(۱۸،۹۰۷)
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	(۱۸،۹۰۷)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	(۳۷)
سرمایه	۵۱۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت جای کاهش بیش از پیش زیان را دارد

همچنین پرداخت مطالبات شرکت و کاهش هزینه های مالی و افزایش فروش برای سال مالی اتی می تواند شرکت را از ورطه زیاندهی نجات دهد

دلیل اقبال به این سهم نیز توان شرکت برای خروج از زیاندهی می باشدبه خصوص اینکه شرکت سالانه حدود ۱۲ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت می کند

طبق اخرین صورت های مالی شرکت دارای ۳۵ تومان زیان انباشته به ازای هر سهم نیز می باشد

 

 

 گروه تحلیلی بتا سهم…