تحلیل بنیادی شکر شاهرود

 

مقدمه: شکر شاهرود یکی از شرکتهای کوچک تولید شکر درشرق کشور با ظرفیت سالانه حدود ۱۰ تا ۱۱ هزار تن شکر میباشد این شرکت هم اکنون به سرمایه ۲۰ میلیارد تومان فعالیت میکند

 

سود اوری شکر طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
سال۹۳	۱۳۶	۲۷
سال۹۴	(۱۴۰)	(۲۸)
سال۹۵	(۳۴۷)	(۶۹)
سال۹۶	۱۶	۳

 

طی سال ۹۴ و ۹۵ با توجه به عدم کشش بازار و رکود شدید قیمت فروش شکر نتوانست رشد مناسبی پیدا نماید همین امر در کنار کاهش تولید و فروش و افزایش هزینه ها منجر به زیانده شرن و روند کاهشی سوداوری شکر شاهرود شده است

پیشبینی سوداوری قشکر:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱	۹۵،۹،۳۰
فروش	۴۹۹،۰۶۰	۱۷۱،۲۶۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۷۴،۸۵۴)	(۱۳۵،۷۲۶)
سود و زیان ناخالص	۲۴،۲۰۶	۳۵،۵۴۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴،۷۴۹)	(۷،۳۷۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰،۰۰۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۹،۴۵۷	۲۰،۱۶۳
هزینه های مالی	(۲۵،۰۰۰)	(۸،۱۵۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۰۰۰	۱،۰۳۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۸۰۰	۷۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۲۵۷	۲۱،۷۷۸
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۲۵۷	۲۱،۷۷۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶	۱۰۹
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰	۲۰۰،۰۰۰

 

شکر شاهرود سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور ماه سال۹۶خود را رقم ۱۶ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۳ماهه ۶۸۱ درصد از بدجه خود را پوشش داده است

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ماهه
شکر	۱۱،۸۸۸	۲،۵۱۲،۰۰۰	۲،۴۶۰	۲،۵۰۷،۰۰۰
تفاله خشک	۶،۸۶۷	۵۱۰،۰۰۰	۱،۰۶۹	۱،۲۵۲،۰۰۰
ملاس	۴،۷۵۰	۲۸۰،۰۰۰	۲،۱۸۵	۲۸۰،۰۰۰
تصفیه شکر	۶۵،۰۰۰	۱۲۱،۳۰۰	۱۹،۱۴۲	۱۱۸،۵۰۰
یارانه دولتی	۱۱،۸۸۸	۲۳۵،۵۰۰	۹،۴۲۵	۲۳۵،۵۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات فرعی خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته است

نرخ فروش تفاله خشک۶۷۰ هزار تومان و ملاس ۲۸۶ هزار تومان می باشد

بهای تمام شده در شرکت شکر شاهرود:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۷۸،۰۰۰	۷۰
دستمزد مستقیم	۲۴،۹۴۰	۶
سربار	۹۲،۳۰۰	۲۴

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

 

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید   خرید ۳ماهه	مبلغ خریدهرتن ۳ماهه تومان
چغندر قند	تن	۹۰،۶۰۲	۳۱۳،۶۰۰	۶۹،۰۵۰	۳۱۳،۸۰۰

 

شرکت قیمت خرید مواد اولیه را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت صادراتی بهشهر زرین	۵۲،۱
سرمایه گذاری ملی	۴،۸
خصوصی سازی	۱،۲

 

سهام مدیریتی قشکر در اختیار شرکت توسعه صنایع بهشهر و شرکت زیر مجموعه بهشهر زرین میباشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ماهه
شکر	۱۱،۸۸۸	۲،۵۱۲،۰۰۰	۲،۴۶۰	۲،۵۰۷،۰۰۰
تفاله خشک	۶،۸۶۷	۵۱۰،۰۰۰	۱،۰۶۹	۱،۲۵۲،۰۰۰
ملاس	۴،۷۵۰	۲۸۰،۰۰۰	۲،۱۸۵	۲۸۰،۰۰۰
تصفیه شکر	۶۵،۰۰۰	۱۲۱،۳۰۰	۱۹،۱۴۲	۱۱۸،۵۰۰
یارانه دولتی	۱۱،۸۸۸	۲۳۵،۵۰۰	۹،۴۲۵	۲۳۵،۵۰۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات فرعی خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته است

نرخ فروش تفاله خشک۶۷۰ هزار تومان و ملاس ۲۸۶ هزار تومان می باشد

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) باقی مانده سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) باقی مانده سال ۹۶
شکر	۹،۴۲۸	۲،۵۱۲،۰۰۰
تفاله خشک	۵،۷۹۸	۶۷۰،۰۰۰
ملاس	۲،۵۶۵	۲۸۶،۰۰۰
تصفیه شکر	۴۵،۸۵۸	۱۲۱،۳۰۰
یارانه دولتی	۲،۴۶۳	۲۳۵،۵۰۰

بدین ترتیب شاهد رشد ۱،۷ میلیارد تومانی فروش خواهیم بود

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱
فروش	۵۱۶،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۷۴،۸۵۴)
سود و زیان ناخالص	۴۱،۱۴۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴،۷۴۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۳۶،۳۹۷
هزینه های مالی	(۲۵،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۸۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۰،۱۹۷
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۰،۱۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۰۲
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود بودجه شرکت قابلیت تعدیل مثبت و اعلام سود ۱۰ تومانی را دارد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…