تحلیل بنیادی قشهد
مقدمه: شهد ایران یکی از بزرگترین تولید نندگان شکر کشور میباشد این شرکت با سرمایه۲۰ میلیارد تومانی سالانه بیش از ۴۷هزار تن شکر تولید میکند
روند سوداوری قشهد:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۷۱ |
| ۱۳۹۵ | ۲۳۶ | ۴۷ |
| ۱۳۹۶ | ۴۸۳ | ۹۷ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سال ۹۶ روند صعودی به خود گرفته و شرکت با رشد تولید و فروش و رشد قیمت فروش با بهبود قابل توجه روند سودآوری همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۶ قشهد:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۴۰۹،۲۸۵ | ۱،۲۳۰،۷۳۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۳۱،۹۴۹) | (۱،۱۱۸،۳۵۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۷،۳۳۶ | ۱۱۲،۳۷۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۲،۱۴۰) | (۳۲،۵۲۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۶۸۰ | ۱،۹۹۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۶،۸۷۶ | ۸۱،۸۴۹ |
| هزینه های مالی | (۲۲،۹۵۹) | (۲۱،۵۷۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۱۰ | ۱۵۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۱۰ | ۳۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۴،۹۳۷ | ۶۰،۷۳۵ |
| مالیات | (۲۷،۶۳۶) | (۱۳،۲۸۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۷،۳۰۱ | ۴۷،۴۵۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۸۳ | ۲۳۶ |
| سرمایه | ۲۰۱،۳۰۰ | ۲۰۱،۳۰۰ |
قشهد سود هر سهم سال مالی ۹۶ را رقم ۴۸۳ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(تن) سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵ |
| شکر | ۴۷،۴۲۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ | ۳۷،۷۷۰ | ۲،۴۷۴،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۴،۴۰۰ | ۳۳۱،۰۰۰ | ۱۲،۸۹۶ | ۳۵۸،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۳۳،۰۰۰ | ۵۰،۰۰۰ | ۱۵،۰۸۳ | ۶۶،۲۰۰ |
| ملاس | ۱۲،۴۲۷ | ۲۹۴،۰۰۰ | ۱۱،۲۷۶ | ۳۶۸،۰۰۰ |
| شکر کارمزدی | ۱،۱۷۴ | ۱۲۲،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
قیمت فروش شکر را با احتساب یارانه فروش در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما نرخ محصولات فرعی را دست پایین گرفته است
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۳۶۰ هزار تومان و تفاله تر ۵۳ هزار تومان و ملاس ۲۹۸ هزار تومان می باشد
بهای تمام شده در شرکت قند شهد:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۰۷۳،۰۰۰ | ۸۷ |
| دستمزد مستقیم | ۲۸،۲۲۰ | ۲ |
| سربار | ۱۲۷،۵۱۱ | ۱۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید سال۹۵ | مبلغ خرید سال۹۵ |
| چغندر قند | تن | ۳۴۰،۰۰۰ | ۳۱۶،۰۰۰ | ۲۵۷،۷۷۶ | ۲۸۳،۵۶۰ |
قیمت چغندر قند در سطوح ۳۱۶ تومان قرار دارد
هزینه مصرف انرژی:
شرکت برای سال مالی ۹۵ مصرف انرژی ۲،۶ میلیارد تومانی و این رقم برای سال مالی ۹۶ در سطح ۳،۶ میلیارد تومان پیشبینی شده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت توسعه شهد اذربایجان | ۳۶،۶ |
| قند ارومیه | ۲۳،۸ |
سهام شناور این شرکت حدود ۱۸درصد میباشد
نتیجه گیری:
شرکت با قیمت شکررا در سطح مناسب و اما قیمت فروش محصولات فرعی را دست پایین گرفته است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(تن) سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵ |
| شکر | ۴۷،۴۲۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ | ۳۷،۷۷۰ | ۲،۴۷۴،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۴،۴۰۰ | ۳۳۱،۰۰۰ | ۱۲،۸۹۶ | ۳۵۸،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۳۳،۰۰۰ | ۵۰،۰۰۰ | ۱۵،۰۸۳ | ۶۶،۲۰۰ |
| ملاس | ۱۲،۴۲۷ | ۲۹۴،۰۰۰ | ۱۱،۲۷۶ | ۳۶۸،۰۰۰ |
| شکر کارمزدی | ۱،۱۷۴ | ۱۲۲،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
قیمت فروش شکر را با احتساب یارانه فروش در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما نرخ محصولات فرعی را دست پایین گرفته است
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۳۶۰ هزار تومان و تفاله تر ۵۳ هزار تومان و ملاس ۲۹۸هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
|
| شکر | ۴۷،۴۲۰ | ۲،۷۵۶،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۴،۴۰۰ | ۳۶۰،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۳۳،۰۰۰ | ۵۲،۰۰۰ |
| ملاس | ۱۲،۴۲۷ | ۲۹۸،۰۰۰ |
| شکر کارمزدی | ۱،۱۷۴ | ۱۲۲،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۴۱۴،۲۸۵ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۴۱۴،۲۸۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۳۱،۹۴۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۸۲،۳۳۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۲،۱۴۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۶۸۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵۱،۸۷۶ |
| هزینه های مالی | (۲۲،۹۵۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۹،۹۳۷ |
| مالیات | (۲۸،۵۳۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰۱،۴۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۰۴ |
| سرمایه | ۲۰۱،۳۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سود بالای ۵۰ تومان و تعدیل مثبت اندک دیگری را دارا می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم…