تحلیل بنیادی معادن منگنز ایران

 

مقدمه: معادن منگنز ایران با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه بیش از ۱۰۰ هزار تن سنگ منگنز یکی از معادن بزرگ منگنز کشور می باشد

روند سوداوری منگنز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۴۵۳	۴۵
۱۳۹۴	(۸۹)	(۱۸)
۱۳۹۵	۵۰	۱۰

 

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۵:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۶ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۶،۳۱
فروش	۱۷۸،۶۶۰	۵۷،۵۲۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۴۸،۸۰۰)	(۵۶،۲۶۲)
سود و زیان ناخالص	۲۹،۸۶۰	۱،۲۶۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۱۶۳)	(۱۳،۸۷۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱،۲۶۶)	(۱،۵۷۲)
سود و زیان عملیاتی	(۱،۵۶۹)	(۱۴،۱۸۱)
هزینه های مالی	(۱۷،۰۹۴)	(۱۰،۰۹۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۷،۹۷۰	۲۴،۸۷۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹۰۵	۲۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۰،۲۱۲	۶۳۲
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۰،۲۱۲	۶۳۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۰	۳
سرمایه	۲۰۲،۴۰۰	۲۰۲،۴۰۰

 

کمنگنز سود سال ۹۵را در سطوح ۵۰ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ماهه ۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار فروش ۶ماهه	قیمت فروش واقعی ۶ماهه (واحد/ تومان)
سنگ منگنز دانه بندی	تن	۸۰،۰۰۰	۲۲۳،۰۰۰	۲۵،۲۶۲	۲۲۸،۰۰۰

 

آخرین نرخ فروش محصولات ۲۴۶ هزار تومان در هر تن بوده است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت معادن منگنز:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۰	۰
دستمزد مستقیم	۵۰،۴۹۷	۳۷
سربار	۸۵،۹۶۳	۶۳

 

همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار و دستمزدها عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

 

مصارف ارزی:

شرکت هیچگونه واردات و صادراتی ندارد

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
تکادو	۳۸،۸
ذوب اهن	۱۱،۵
شخص حقیقی	۷،۷

 

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تکادومیباشد

نتیجه گیری:

نرخ فروش محصولات شرکت بالاتر از بودجه بوده و شرکت توانایی تعدیل مثبت خوبی خواهد داشت

با توجه به انتشار عملکرد آبان ماه قیمت فروش در سطوح ۲۴۶ هزار تومان قرار دارد

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار فروش ۶ماهه	قیمت فروش واقعی ۶ماهه (واحد/ تومان)
سنگ منگنز دانه بندی	تن	۸۰،۰۰۰	۲۲۳،۰۰۰	۲۵،۲۶۲	۲۲۸،۰۰۰

 

آخرین نرخ فروش محصولات ۲۴۶ هزار تومان در هر تن بوده است

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش نیمه دوم سال ۹۶	قیمت فروش هر تن نیمه دوم سال ۹۶(واحد/تومان)
سنگ منگنز دانه بندی	تن	۵۴،۷۳۸	۲۴۶،۰۰۰

 

 

فروش ۶ ماهه میلیون ریال	۵۷،۵۲۸
فروش ۶ ماهه دوم میلیون ریال	۱۳۴،۶۶۵
جمع فروش میلیون ریال	۱۹۲،۱۹۳

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱۹۲،۱۹۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۴۸،۸۰۰)
سود و زیان ناخالص	۴۳،۳۹۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۰،۱۶۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۱،۹۶۴
سود و زیان عملیاتی	(۱،۵۶۹)
هزینه های مالی	(۱۷،۰۹۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۷،۹۷۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹۰۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۲،۱۷۶
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۲،۱۷۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۰۹
سرمایه	۲۰۲،۴۰۰

 

همانطور که مشاهده شرکت پتانسیل رسدین به سود بالای ۱۰ تومانی را دارد

اما عمده مشکلات شرکت هزینه های مالی سنگین و هزینه های اداری و جانبی بالا به نسبت فروش پایین است همین امر سبب شده تا علی رغم افزایش نرخ فروش باز هم بازار اقبال بالایی به سهم نشان ندهد.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…