­

تحلیل بنیادی قند هکمتان

مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود

روند سوداوری قند هکمتان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۲۷۱	۷۴
۱۳۹۴	۳۵۳	۹۷
۱۳۹۵	۲۶۷	۷۳
۱۳۹۶	۲۷۳	۷۴

 

رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد

پیشبینی سود سال ۹۵ قهکمت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱	۹۵،۶،۳۱
فروش	۹۴۰،۰۷۵	۹۶۸،۴۱۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۱۰،۲۸۸)	(۸۵۵،۹۲۸)
سود و زیان ناخالص	۱۲۹،۷۸۷	۱۱۲،۴۹۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴،۰۰۹)	(۳۰،۴۴۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۱۵۰	۲۰،۹۱۲
سود و زیان عملیاتی	۱۱۲،۹۲۸	۱۰۲،۹۵۴
هزینه های مالی	(۱۸،۰۰۰)	(۱۹،۹۱۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۲۴	۸،۵۹۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۵،۳۵۲	۹۱،۶۳۲
مالیات	(۲۰،۷۷۹)	(۱۸،۶۵۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۴،۵۷۳	۷۲،۹۷۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۷۳	۲۶۷
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰	۲۷۳،۶۰۰

 

قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۶را رقم ۲۷۳به ازای هر سهم اعلام کرده است

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۶۵	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) سال۹۵	قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵
شکر	۳۲،۷۲۵	۲،۷۰۰،۰۰۰	۳۵،۹۲۵	۲،۵۵۳،۰۰۰
تصفیه شکر خام به شکر سفید	۵۰،۰۰۰	۱۱۳،۰۰۰	۴۹،۶۳۰	۱۰۳،۰۰۰

 

قیمت فروش شکر با احتساب یارانه برای سال مالی جدید در سطوح ۲۷۵۶ تومان قرار می گیرد

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۵درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۸۲،۱۵۰	۸۲
دستمزد مستقیم	۵۸،۲۵۰	۷
سربار	۹۷،۱۵۵	۱۱

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶ هر تن تومان	مقدار خرید سال۹۵	مبلغ خرید  سال۹۵
چغندر قند	تن	۲۹۲،۲۳۶	۲۴۶،۰۰۰	۲۹۳،۱۱۸	۲۴۱،۶۰۰

 

علت پایین بودن نرخ چغندر قند کسر شدن قیمت ملاس و تفاله خشک تولیدی از بهای تمام شده می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا	۸۳،۵
سهامدار حقیقی	۱،۵

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۶۵	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(تن) سال۹۵	قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۵
شکر	۳۲،۷۲۵	۲،۷۰۰،۰۰۰	۳۵،۹۲۵	۲،۵۵۳،۰۰۰
تصفیه شکر خام به شکر سفید	۵۰،۰۰۰	۱۱۳،۰۰۰	۴۹،۶۳۰	۱۰۳،۰۰۰

قیمت فروش شکر با احتساب یارانه برای سال مالی جدید در سطوح ۲۷۵۶ تومان قرار می گیرد

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۶	قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
شکر	۳۲،۷۲۵	۲،۷۵۶،۰۰۰
تصفیه شکر خام به شکر سفید	۵۰،۰۰۰	۱۱۳،۰۰۰

 

جمع فروش میلیون ریال

۹۵۹،۰۰۰

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۶،۳۱
فروش	۹۵۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۱۰،۲۸۸)
سود و زیان ناخالص	۱۴۸،۷۱۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴،۰۰۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۱۵۰
سود و زیان عملیاتی	۱۳۱،۸۵۳
هزینه های مالی	(۱۸،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۲۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۱۴،۲۷۷
مالیات	(۲۴،۹۱۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۹،۳۶۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۲۶
سرمایه	۲۷۳،۶۰۰

این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۳۲ تومانی را داراست

البته شرکت بودجه فروش خود در سال ۹۶ را به نسبت سال ۹۵ پایینتر در نظر گرفته و احتمال رشد تولید و فروش وجود دارد که در صورت تحقق رشد تولید و فروش و افزایش جذب چغندر قند می توان انتظار رشد بیش از پیش سوداوری این شرکت را انتظار داشت.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…