تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی

وبانک

 

مقدمه

شرکت سرمایه گذاری گره توسعه ملی در سال ۱۳۷۰ به صورت شرکت سهامی عام تاسیس و در سال ۱۳۷۱ دراداره ثبت شرکت ها به ثبت رسیده است و در سال ۱۳۸۹ نام شرکت به شرکت سرمیه گذاری گروه توسعه ملی تغییر کرد.

تغییرات سرمایه

سرمایه اولیه شرکت مبلغ ۱۰۰ میلیارد ریال بودهه که در چندین مرحله افزایش یافته و نهایتا در یال ۹۴ به مبلغ ۱۶،۲۵۰ میلیارد ریال افزایش یافته است.

تاریخ	میزان افزایش(درصد)	سرمایه جدید(م.ر)	محل افزایش
۹۲	۴۰	۴,۵۰۰,۰۰۰	انوخته و سود انباشته
۹۳	۴۴	۶,۵۰۰,۰۰۰	انوخته و سود انباشته
۹۴	۱۵۰	۱۶,۲۵۰,۰۰۰	مطالبات و آورده نقدی

 

ترکیب سهامداران

سهامداران	تعداد(میلیارد سهم)	درصد سهام
بانک ملی ایران	۱۲,۰۰۰	۷۶٫۰۹
شرکت سرمایه گذاری توسعه ملی	۶۹۱	۴٫۲۴
موسسه همیاری کوثر	۳۲۵	۱٫۹۹
شرکت سرمایه گذاری تدبیر	۲۹۲	۱٫۷۹
شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان	۲۱۵	۱٫۳۲

 روند سودآوری

صورت سود و زیان

شرح	بودجه	واقعی سال قبل
وضعیت	(حسابرسی نشده)	(حسابرسی شده)
منتهی به سال/ دوره	۱۳۹۵/۰۹/۳۰	۱۳۹۴/۰۹/۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۶,۴۸۵,۵۰۰	۷,۲۸۰,۸۰۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲,۴۳۰,۰۰۰	(۲,۰۴۴,۲۸۸)
سود حاصل از سایر فعالیت ها	۰	۰
سود ناخالص	۸,۹۱۵,۵۰۰	۹,۳۲۵,۰۹۳
هزینه های اداری، عمومی و فروش	(۱۷۸,۱۶۴)	(۱۲۸,۸۴۴)
خالص سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی	۰	۰
سود عملیاتی	۸,۷۳۷,۳۳۶	۹,۱۹۶,۲۴۹
هزینه های مالی	(۱۵۵,۰۲۴)	(۱۹۴,۵۲۶)
خالص درآمد( هزینه) های متفرقه	(۱۴,۰۵۷)	۲۱,۴۳۲
سود قبل از مالیات	۸,۵۶۸,۲۵۵	۹,۰۲۳,۱۵۵
مالیات	۰	۰
سود خالص	۸,۵۶۸,۲۵۵	۹,۰۲۳,۱۵۵
سود هر سهم	۵۲۷	۵۵۵
سرمایه	۱۶,۲۵۰,۰۰۰	۱۶,۲۵۰,۰۰۰

شرکت سود هر سهم برای سال ۹۵ را ۵۲۷ ریال  برآورد کرده است، که نسبت به سال گذشته با ۵ درصد کاهش همراه بوده است.

 

خلاصه سرمایه گذاری ها به تفکیک گروه صنعت

 

ترکیب پورتفو

پرتفوی بورسی شرکت

نام شرکت	بهای تمام شده	ارزش بازار	افزایش(کاهش) ارزش
توسعه صنایع بهشهر	۴,۵۶۷,۸۷۴	۵,۸۸۹,۵۴۰	۱,۳۲۱,۶۶۶
شرکت سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان	۳,۳۶۸,۶۷۵	۴,۱۹۷,۳۱۰	۸۲۸,۶۳۵
پتروشیمی اراک	۳,۰۲۷,۳۴۸	۴,۹۲۴,۰۳۴	۱,۸۹۶,۶۸۶
سرمایه گذاری توسعه ملی	۲,۹۴۲,۰۴۹	۵,۱۶۰,۸۰۲	۲,۲۱۸,۷۵۳
پتروشیمی خارک	۱,۴۱۸,۷۰۷	۱,۲۳۶,۰۸۴	-۱۸۲,۶۲۳
ایران ترانسفو	۱,۰۹۲,۳۹۹	۸,۳۰۲,۱۷۳	۷,۲۰۹,۷۷۴
گروه صنعتی بارز	۶۵۱,۸۳۵	۱,۹۵۳,۰۹۵	۱,۳۰۱,۲۶۰
مادر (هلدینگ) صنایع پتروشیمی خلیج فارس	۵۸۶,۹۸۰	۵۹۹,۰۶۳	۱۲,۰۸۳
پتروشیمی اراک (حق تقدم)	۴۸۰,۳۹۹	۲,۰۱۷,۴۷۴	۱,۵۳۷,۰۷۵
گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان	۳۲۶,۰۴۳	۱۸۵,۷۹۹	-۱۴۰,۲۴۴
پتروشیمی جم	۳۲۰,۹۲۵	۲۸۲,۲۸۶	-۳۸,۶۳۹
سرمایه گذاری مسکن	۱۲۸,۰۴۴	۱۰۰,۷۸۷	-۲۷,۲۵۷
سایر	۱۳۹,۶۹۴	۲۷۲,۵۱۵	۱۳۲,۸۲۱
جمع	۱۹,۰۵۰,۹۷۲	۳۵,۱۲۰,۹۶۱	۱۶,۰۶۹,۹۸۹

 

پرتفوی غیر بورسی

نام شرکت	بهای تمام شده	ارزش برآوردی	افزایش(کاهش) ارزش
صنعتی و معدنی توسعه ملی	۲,۹۹۹,۵۵۰	۳,۵۰۹,۴۷۴	۵۰۹,۹۲۴
بین المللی ساختمان وصنعت ملی	۹۰۱,۰۲۶	۱,۰۵۴,۲۰۰	۱۵۳,۱۷۴
سرمایه گذاری شفادارو	۵۰۱,۸۰۵	۵۸۷,۱۱۲	۸۵,۳۰۷
سرمایه گذاری نیروگاهی ایران سنا	۳۶۵,۰۴۱	۴۲۷,۰۹۸	۶۲,۰۵۷
شرکت زیر ساخت و توسعه سرمایه گذاری مهر و ماه	۲۵۰,۰۰۰	۲۹۲,۵۰۰	۴۲,۵۰۰
نفت نیک قشم	۲۴۰,۵۸۴	۲۸۱,۴۸۳	۴۰,۸۹۹
صندوق سرمایه گذاری مشترک یکم ایرانیان	۲۰۳,۶۵۶	۲۳۸,۲۷۸	۳۴,۶۲۲
صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان توسعه ملی	۱۶۰,۰۰۰	۱۸۷,۲۰۰	۲۷,۲۰۰
ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس	۷۳,۸۶۳	۸۶,۴۲۰	۱۲,۵۵۷
ارج	۶۸,۳۹۹	۸۰,۰۲۷	۱۱,۶۲۸
توسعه کشت و صنعت ملی	۶۵,۸۴۱	۷۷,۰۳۴	۱۱,۱۹۳
پالایش گاز خارگ	۶۰,۰۰۰	۷۰,۲۰۰	۱۰,۲۰۰
کارخانجات مخمل وابریشم کاشان	۵۸,۶۵۹	۶۸,۶۳۱	۹,۹۷۲
ایران پوپلین	۵۶,۹۳۱	۶۶,۶۰۹	۹,۶۷۸
سایر	۴,۸۲۸,۲۷۵	۵,۶۴۹,۰۸۲	۸۲۰,۸۰۷
جمع	۱۰,۸۳۳,۶۳۰	۱۲,۶۷۵,۳۴۷	۱,۸۴۱,۷۱۷

  

محاسبه خالص ارزش دارایی ها

شرح	۱۳۹۵/۱۲/۳۰
بهای تمام شده پرتفوی داخل بورس شرکت	۱۹,۰۵۰,۹۷۲
بهای تمام شده پرتفوی خارج از بورس شرکت	۱۰,۸۳۳,۶۳۰
ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت	۳۵,۱۲۰,۹۶۱
ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت	۱۲,۶۷۵,۳۴۷
تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی از بهای تمام شده	۱۶,۰۶۹,۹۸۹
تفاوت ارزش برآوردی سرمایه گذاری های غیر بورسی از بهای تمام شده	۱,۸۴۱,۷۱۷
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۲۱۳,۸۴۲
حقوق صاحبان سهام	۳۶,۴۹۰,۵۵۲
NAV   شرکت	۵۴,۶۱۶,۱۰۰
تعداد سهام شرکت	۱۶,۲۵۰,۰۰۰,۰۰۰
NAV  هر سهم	۳,۳۶۱
Price	۱,۹۳۵
P/nav	۰٫۵۸

همانطور که در جدول فوق مشاهده میشود، NAV هر سهم حدود ۳،۳۶۱ ریال می باشد و قیمت کنونی وبانک در محدوده ۵۸ درصدی ارزش ذاتی معامله می شود.

 

گروه تحلیلی بتا سهم…