تحلیل بنیادی سبحان

 

مقدمه: دارویی سبحان هلدینگی دارویی متشکل از چند شرکت داروساز برتر کشور میباشد که عمده شرکتهای پرتفویش بورسی می باشند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۱۲۳۵	۶۹۲
۱۳۹۳	۱۲۶۳	۸۸۲
۱۳۹۴	۱۱۴۷	۱۱۵۱
۱۳۹۵	۱۱۵۵	۱۱۶۰

 

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال ۹۵نیز همچنان پابرجا و استوار ارزیابی میکنیم

پیشبینی سود سال ۹۵شرکت :

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۳ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱،۱۶۳،۹۶۹	۶۲،۱۱۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲۰،۰۰۰	۱۱،۹۹۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۱،۱۸۳،۹۶۹	۷۴،۱۰۶
هزینه های عمومی و اداری	(۲۳،۹۴۱)	(۸،۲۶۸)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۱۶۰،۰۲۸	۶۵،۸۳۸
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۰	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۱۶۰،۰۲۸	۶۵،۸۳۸
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱،۱۶۰،۰۲۸	۶۵،۸۳۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۵۵	۶۶
سرمایه	۱،۰۰۴،۰۰۰	۱،۰۰۴،۰۰۰

 

هلدینگ دارویی سبحان برای سال ۹۵سود ۱۱۱۷ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است

 

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
البرز دارو	۶۶،۴	۱،۴۵۳	۱۱،۸۰۰	۴،۶۵۰،۰۰۰
سبحان انکولوژی	۶۱،۸	۱،۰۰۰	۴،۲۸۰	۷۷۴،۵۰۰
سبحان دارو	۶۰،۴	۱،۱۳۲	۱۳،۳۰۰	۲،۲۱۰،۰۰۰
ایران دارو	۶۷،۷	۱،۳۲۹	۳،۷۵۰	۴۱۰،۰۰۰
کی بی سی	۸۵،۷	۸۷۹	۴،۶۶۰	۶۵۳،۰۰۰
رازک	۱،۵	۳،۲۷۶	۲۱،۴۰۰	۱۱۰،۰۰۰
داروسازی فارابی	۱	۳،۴۹۹	۸،۳۰۰	۲۱۰،۰۰۰
جمع	—	—-	—-	۹،۰۱۰،۰۰۰

 

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی سبحان:

شرکت پرتفوی غیر بورسی ندارد

درصد تاثیر گذاری سهام پرتفوی سبحان:

همانطور که مشاهده میشود نیمی از پرتفوی شرکت به شرکت البرز دارو اختصاص یافته است

 

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری البرز	۶۸،۸
بیمه روستاییان و عشایر	۱۰،۱
مالی مهر ایندگان	۵،۲
سرمایه گذاری ملی	۲،۱
سرمایه گذاری سپه	۱،۸

 

شرکت حدود ۸ درصدسهام شناور دارد که با توجه به میزان سهام شناور اندک خود با نوسانات بالایی در بازارسرمایه به خصوص در روندهای صعوید همراه میشود

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۹،۰۱۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱،۴۸۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۱،۰۰۴،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۰۴۹
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۷۳۴

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۷۳۴ تومان قرار دارد و رشد بیشتر قیمت سهم بستگی به رشد قیمتی سهام دو شرکت البرز دارو و سبحان دارو در بازار دارد

شرکت هم اکنون در سطوح ۷۲ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری سبحان:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی(ریال)
ایران دارو	۸۵	۸۸۲	۷۹۰
سبحان دارو	۳۴۴	۲۱۱۲	۱۹۰۰
البرز دارو	۵۳۸	۱۳۹۷	۱۱۹۱
کی بی سی	۷۶	۶۹۸	۶۳۰

 

عمده سود شرکت را دو شرکت البرز دارو و سبحان دارو تشکیل داده اند شرکت های فوق می توانند با رشد ۱۰ درصدی سود همراه و موجب رشد ۱۰ درصدی سود گروه دارویی سبحان و افزایش سود شرکت تا سطوح ۱۲۵ تومان را فراهم اورد.

 

 گروه تحلیلی بتا سهم…