تحلیل بنیادی سیمان لار سبزوار
مقدمه: سیمان سبزوار با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان و ظرفیت اسمی ۱،۲ میلیون تن و ظرفیت عملی ۱ میلیون تن فعالیت می کند البته به دلیل رکود شرکت تنها با ظرفیت ۷۰۰ تا ۸۰۰ هزار تن به فعالیت می پردازد
روند سوداوری سبزوار:
| سال | سود هر سهم
(ریال) |
سود خالص
(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۶ | ۲۷ |
| ۱۳۹۵ | (۱۸۸) | (۱۱۳) |
| ۱۳۹۶ | ۶۱ | ۳۷ |
در سالهای اخیر وضعیت فروش شرکت در نوسان همراه بوده و همین امر باعث شده تا شرکت در سال ۹۵ به زیان رسیده و احیا شرکت را در سال مالی ۹۶ انتظار داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۶،۳۱ |
| فروش | ۶۵۸،۸۰۰ | ۶۳۳،۲۴۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۳۵،۱۵۰) | (۵۴۹،۷۰۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۲۳،۶۵۰ | ۸۳،۵۴۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۱۷۱) | (۳۲،۸۲۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵۱،۱۱۰) | (۷۲،۷۵۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۹،۳۶۹ | (۲۲،۰۴۱) |
| هزینه های مالی | (۸۲،۲۶۲) | (۸۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۲۰،۳۸۸) | (۱۰،۸۵۳) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۶،۷۱۹ | (۱۱۲،۸۹۴) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۶،۷۱۹ | (۱۱۲،۸۹۴) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۱ | (۱۸۸) |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ | ۵۹۹،۴۲۶ |
سیمان سبزوارسود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۱ریال اعلام نموده است
میزان فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال ۹۶ |
قیمت فروش (هر تن)
سال۹۶(تومان) |
مقدار فروش(تن)
سال۹۵ |
قیمت فروش (هر تن) سال۹۵(تومان) |
| سیمان تیپ۲ داخلی | ۷۳۲،۰۰۰ | ۹۰،۰۰۰ | ۸۳۰،۴۴۳ | ۷۶،۲۵۴ |
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما فروش خود را دست پایین گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان سبزوار:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۴،۸۳۶ | ۱۵ |
| دستمزد مستقیم | ۵۱،۳۳۵ | ۸ |
| سربار | ۴۸۰،۷۰۰ | ۷۷ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۷۷ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
هزینه های مصرف انرژی:
شرکت برای سال ۹۵ هزینه انرژی ۱۲،۹ میلیاردی داشته اما برای سال ۹۶ علی رغم کاهش فروش این هزینه را با رشد در سطوح ۱۶،۲ میلیارد تومان دیده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سنجش سهام سیمان سبزوار | ۶،۸ |
عمده سهام شرکت در اختیار اشخاص حقیقی بوده و سهامدار حقوقی فعالی نیز در شرکت وجود ندارد
تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:
شرکت صادرات و یا وارداتی ندارد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال ۹۶ |
قیمت فروش (هر تن)
سال۹۶(تومان) |
مقدار فروش(تن)
سال۹۵ |
قیمت فروش (هر تن) سال۹۵(تومان) |
| سیمان تیپ۲ داخلی | ۷۳۲،۰۰۰ | ۹۰،۰۰۰ | ۸۳۰،۴۴۳ | ۷۶،۲۵۴ |
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما فروش خود را دست پایین گرفته است
اگر فروش سال ۹۶ در سطوح سال ۹۵ باشد بودجه شرکت به شرح ذیل تغییر خواهد یافت
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال ۹۶ |
قیمت فروش (هر تن)
سال۹۶(تومان) |
| سیمان تیپ۲ داخلی | ۸۳۰،۰۰۰ | ۹۰،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۷۴۷،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۴۷،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۸۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۶۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۱۷۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵۱،۱۱۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۷،۷۱۹ |
| هزینه های مالی | (۸۲،۲۶۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۲۰،۳۸۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۵،۰۶۹ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۵،۰۶۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲۵ |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ |
شرکت پتانسیل تعدیل مثبت را داشته و می تواند سود خود را تا سطوح ۱۲۵ ریال افزایش دهد
از نکات منفی شرکت هزینه های مالی بالا و داشتن بدهی ارزی و تاثیرات منفی در صورت تک نرخی شدن ارز می باشد
از نکات مثبت نیز می توان به تولید و فروش زیر ظرفیت و پتانسیل رشد ظرفیت تولید و جهش سود در صورت بهبود وضعیت بازار شرکت اشاره داشت
در نهایت شرکت دارای زیان انباشته ۵۷ تومانی به ازای هر سهم می باشد و این امر سبب شده تا علاوه بر پتانسیل کاهش تخفیفات فروش سیمان و پتانسیل رشد عایدی شرکت روی خوشی به سهم نشان نداده و شرکت با توجه به زیان انباشته خود چند سالی زمان می برد تا بتواند زیان انباشته خود را مستهلک نماید.
گروه تحلیلی بتا سهم…
