تحلیل تکنیکال سیمان

در معاملات روز دوشنبه ۵ مهرماه شاهد افزایش نسبی تقاضا در گروه سیمان بودیم؛ ازاین‌رو تصمیم دارم وضعیت شاخص صنعت سیمان را از حیث تکنیکی بررسی کنم. در نمودار زیر شاهد رشد ارزش سهام این گروه طی بازار «گاوی» آذر-اسفند ۹۴ بودیم. سپس به دلیل ضعف بنیادی این صنعت که مشتمل بر رکود سنگین در صنعت ساختمان، کاهش حجم پروژه‌های عمرانی، توقف صادرات به عراق و مازاد عرضه سیمان شاهد برگشت قیمت‌ها به محدوده کف قبلی خود هستیم. به‌طور مثال «سفارس» لیدر این گروه از ۱۲۰ تومان تا ۲۲۰ تومان رشد کرد؛ اما پس از عید مجدداً تا کف ۱۲۷ تومان سقوط کرد. هم‌اکنون نیز تقاضا برای این گروه به نظر می‌رسد یک نوسان رو به بالای مقطعی باشد که با فشار فروش در ارقام بالاتر سرکوب خواهد شد؛ زیرا استمرار یک‌روند قوی مستلزم دگرگونی عمیق یک صنعت و افزایش قابلیت سودآوری آن است.

بررسی تکنیکی
شاخص صنعت در قبل از عید به‌صورت زیگزاگ و با دو الگوی ۵ موجی از ۶۰۰ تا ۷۴۰ واحد بالا رفت و سپس مجدداً در قالب دو موج اصلاحی wxy تا ۶۰۰ واحد مجدداً سقوط کرد. در مقطع کنونی نیز حرکت رو به بالای این صنعت به‌صورت ریزموج ۳ یا c از یک موج B بزرگتر خواهد بود که دامنه‌ای تا ۶۴۰-۶۷۰ واحد خواهد داشت. انتظار می‌رود در این سطوح فشار عرضه شدتی چند برابری به خود بگیرد. توصیه می‌کنم درصورتی‌که در ابتدای روند و برای این ریزموج خفیف وارد این گروه می‌شوید، در این ارقام سود خود را برداشته و از بازار خارج شوید. به افرادی که در روند نزولی واردشده‌اند نیز توصیه می‌کنم در سطوح مقاومتی مذکور با حداقل زیان یا در نقطه سربه‌سر از این صنعت خارج شوند.

رفتار توده‌ها

 با عنایت به حرکت گروه ساختمانی در طی روزهای اخیر به نظر می‌رسد این تقاضا برای گروه سیمان بیشتر تحت تأثیر حرکت صنعت ساختمان باشد. وضعیت بغرنج صنعت سیمان طبیعتاً دورنمای ارزشی این صنعت را تیره‌وتار کرده است، بنابراین این ریزموج صعودی تنها یک اصلاح رو به بالا در روند نزولی است که در قواعد امواج الیوت، موج B نام‌گذاری می‌شود. امواج B همیشه اصلاحات خلاف روند قبلی و واکنشی به ریزش قیمت‌ها در روند نزولی قبلی هستند و توسط سفته‌بازها پدید می‌آیند. در امواج B همواره رشد قیمت‌ها به‌صورت فرصتی برای خروج است؛ و این موج B در شاخص سیمانی‌ها می‌تواند تا حداکثر ۵۰% از سقوط قبلی را اصلاح کند (۶۷۰ واحد)؛ پس افزایش فعلی قیمت‌ها در این صنعت یک موج محرک و پرقدرت نیست؛ زیرا به دلیل دورنمای سودآوری روشن پدید نیامده است.
از سویی دیگر به آبان ماه و انتخابات ریاست جمهوری ایالات‌متحده نزدیک می‌شویم و همین امر باعث بالا رفتن ریسک سیستماتیک بازار خواهد شد؛ بنابراین روند کلی بازار به‌صورت حاشیه‌ای و متمایل به نزولی خواهد بود و در چنین شرایطی نباید از صنعتی ضعیف انتظار صعودی قابل‌ملاحظه داشت؛ پس با مشاهده ضعف قیمت‌ها در سطوح ۶۴۰-۶۷۰ واحد از سهام این گروه خارج شوید.