تحلیل بنیادی محور خودرو
مقدمه: شرکت محور خودروبا سرمایه بیش از ۴۲ میلیارد تومان یکی از بزرگترین تولید کنندگان اکسل سواری به خصوص اکسل اتومبیل های سنگین می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۹ | ۳ |
| ۱۳۹۳ | ۵۴ | ۲۳ |
| ۱۳۹۴ | ۳ | ۱ |
| ۱۳۹۵ | ۱۵ | ۶ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است این شرکت هیچگاه به زیان نرسیده است اما سود شرکت همواره در سطوح حداقلی قرار داشته است
پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۵۶۸،۵۸۲ | ۱۵۷،۷۰۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۴۷۰،۷۲۸) | (۱۶۲،۳۸۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۷،۸۵۴ | (۴،۶۸۰) |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۳،۶۲۷) | (۱۶،۷۸۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۰،۱۵۶ | ۱۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۴،۳۸۳ | (۲۱،۴۵۳) |
| هزینه های مالی | (۳۰،۸۵۳) | (۷،۰۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۷۰۰ | ۲،۷۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۷۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶،۲۳۰ | (۲۵،۷۴۳) |
| مالیات | ۰ | |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶،۲۳۰ | (۲۵،۷۴۳) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۴ | (۶۱) |
| سرمایه | ۴۲۰،۷۴۱ | ۴۲۰،۷۴۱ |
محور خودروسود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۱۵ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه به زیان رسیده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۵ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۵
| مقدار فروش۳ماهه۹۵
| قیمت فروش(هر واحد /تومان)۳ماهه۹۵
|
| انواع قطعات ماشینکاری | عدد | ۶۶،۹۴۰ | ۶۱،۷۴۰ | ۹۲،۱۵۲ | ۸،۹۴۱ |
| اکسل باری سبک | دستگاه | ۳۴،۹۰۰ | ۹۷۱،۰۰۰ | ۶،۷۲۹ | ۹۶۴،۲۰۰ |
| اکسل باری سنگین | دستگاه | ۱۱،۹۰۰ | ۹،۹۸۷،۰۰۰ | ۶۰۸ | ۱۳،۹۱۳،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین میکند
این شرکت برای سال ۹۵ واردات ۲۴،۱میلیون یورویی با نرخ هر یورو ۳۳۸۳ تومان را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۳ ماهه واردات۲،۲ میلیون یورویی را با نرخ ۳۳۸۳ تومان انجام داده است
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۲۴،۱۰۰،۰۰۰ | ۳۳،۸۳۰ | ۸۱۷،۰۹۵ |
واردات۳ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۲،۲۱۷،۰۰۰ | ۳۳،۸۳۴ | ۷۵،۰۱۹ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۲۵۴،۰۰۰ | ۸۵ |
| دستمزد مستقیم | ۶۷،۸۲۵ | ۵ |
| سربار | ۱۴۸،۵۴۴ | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده محور خودرو:
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۵تومان
| مقدار خرید ۳ماهه۹۵ | مبلغ خرید ۳ماهه۹۵تومان |
| قطعات اکسل | عدد | ۳۴،۹۰۰ | ۷۷۷،۲۰۰ | ۶،۷۲۹ | ۷۶۲،۰۰۰ |
| قطعات استاندارد | عدد | ۱۱،۹۰۰ | ۸،۲۶۱،۰۰۰ | ۶۰۸ | ۱۰،۵۱۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ قطعات استاندارد نیز در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| خاور | ۵۲،۴ |
| ایرانخودرو | ۳۰ |
| نسوان ابتکار | ۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیارایرانخودرو دیزل میباشد
نتیجه گیری:
عمده فروش شرکت اکسلهای سنگین برای شرکت ایرانخودرو دیزل است شرکت در عملکرد ۳ ماهه به دلیل عقب ماندگی بودجه خاور تنها موفق به فروش ۵ درصدی شده است
در شرکت انتظار کاهش فروش محصولات شرکت وجود دارد
در صورت کاهش هر ۵ درصدی فروش به بودجه ذیل خواهیم رسید
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | پیشبینی۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۴۹۰،۵۸۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۴۰۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۴،۵۸۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۳،۶۲۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۰،۱۵۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۱،۱۰۹ |
| هزینه های مالی | (۳۰،۸۵۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۷۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۷،۰۴۴) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۷،۰۴۴) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۱۷) |
| سرمایه | ۴۲۰،۷۴۱ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت در صورت عدم تحقق بودجه ایرانخودرو دیزل با کاهش فروش محصولات و کاهش هر ۵ درصد فروش سبب کاهش ۳ تومانی سود هر سهم و زیاندهی شرکت خواهد شد
یکشنبه ۲۸ شهریور ۹۵