تحلیل بنیادی پارس دارو

مقدمه:  پارس داروبا سرمایه ۲۱ میلیارد تومانی تولید کننده انواع قرص و شربت و پمادها و کرم های درمانی از شرکتهای زیر مجموعه دارویی تامین میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۷۱۹۴	۵۰۳
۱۳۹۴	۲۷۸۶	۵۸۵
۱۳۹۵	۲۶۵۹	۵۵۸

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و پیشبینی می شود این روند برای سال ۹۵ هم ادامه داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۳،۳۱
فروش	۱،۲۹۹،۷۹۳	۳۰۷،۳۱۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۸۱۹،۲۸۵)	(۱۸۰،۵۴۳)
سود و زیان ناخالص	۴۸۰،۵۰۸	۱۲۶،۷۷۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۶،۲۵۹)	(۱۴،۹۴۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۱۳۷	۱۰۲
سود و زیان عملیاتی	۴۱۵،۳۸۶	۱۱۱،۹۳۴
هزینه های مالی	(۱۷۲،۰۰۰)	(۴۹،۶۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۵۰،۳۵۵	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۴،۸۰۹	۴،۴۱۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۰۸،۵۵۰	۶۶،۷۳۱
مالیات	(۵۰،۱۳۸)	(۱۳،۳۴۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۵۸،۴۱۲	۵۳،۳۸۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۶۵۹	۲۵۴
سرمایه	۲۱۰،۰۰۰	۲۱۰،۰۰۰

پارس دارو سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۲۶۵۹ریال اعلام نموده است که در عملکرد۳ماهه ۱۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۵	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۵	مقدار فروش۳ماهه۹۵	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۳ماهه۹۵
قرص و کپسول	هزارعددی	۱،۸۱۸،۰۰۰	۴۹،۰۰۰	۳۲۰،۰۹۸	۷۰،۰۰۰
کرم درمانی	هزار تیپوپ	۱۸،۸۰۰	۱،۶۲۵،۰۰۰	۴،۵۴۱	۱،۵۱۵،۰۰۰
محلول	هزار بطری	۲،۹۱۳	۱،۱۴۲،۰۰۰	۷۵۰	۱،۰۹۹،۰۰۰
شربت	هزار شیشه	۲،۳۷۰	۳،۰۰۰،۰۰۰	۱۶۲	۳،۲۵۳،۰۰۰

شرکت نرخ فروش قرص  و شربت را در سطوح پایینی در نظر گرفته است

اخرین قیمت فروش قرص و کپسول ۶۰ هزار تومان می باشد

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص وکپسول از عمده محصول شرکت میباشد

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۵ صادرات ۹۲۶ هزاردلاری با نرخ ۲۹۹۷ تومان به ازای هر دلار را در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

همچنین برای سال ۹۵ این شرکت قصد واردات حدود۵،۲میلیون دلاری با دلار ۲۹۹۷ تومانی را در برنامه خود را دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادراتی نداشته است

شرکت در عملکرد۳ ماهه واردات ۱،۸میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ هر دلار ۲۹۹۷ تومان را انجام داده است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۹۲۶،۰۰۰	۲۹،۹۷۰	۲۷،۷۴۶

واردات :

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۵،۲۵۰،۰۰۰	۲۹،۹۷۰	۱۵۷،۳۳۵

واردات ۳ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۸۳۳،۰۰۰	۲۹،۹۷۰	۵۴،۹۳۴

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۳۰،۸۹۰	۷۸
دستمزد مستقیم	۵۵،۸۰۰	۷
سربار	۱۱۷،۲۰۰	۱۵

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

سرمایه گذاری ها:

حدود ۶۳ درصد از سود شرکت از طریق درامدهای سرمایه گذاریها تامین میشود

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال)
دارویی فارابی	۲۳۶
دارویی امین	۱۴
پخش هجرت	۱۰۰

شرکت سود شرکت های زیر مجموعه برای سال ۹۵ را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

مواد اولیه:

شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما با فروش ۱۸ درصدی ۲۰ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده و بدین ترتیب انتظار رشد ۱۵ درصدی مواد اولیه معادل ۹ میلیارد تومان را برای سال جاری داریم

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
دارویی تامین	۶۸،۷
صبا تامین	۱۰،۶
داروپخش	۳

نتیجه گیری:

شرکت قیمت فروش محصولات و قیمت مواد اولیه را در سطح مناسبی در نظر نگرفته است

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۵	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۵	مقدار فروش۳ماهه۹۵	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۳ماهه۹۵
قرص و کپسول	هزارعددی	۱،۸۱۸،۰۰۰	۴۹،۰۰۰	۳۲۰،۰۹۸	۷۰،۰۰۰
کرم درمانی	هزار تیپوپ	۱۸،۸۰۰	۱،۶۲۵،۰۰۰	۴،۵۴۱	۱،۵۱۵،۰۰۰
محلول	هزار بطری	۲،۹۱۳	۱،۱۴۲،۰۰۰	۷۵۰	۱،۰۹۹،۰۰۰
شربت	هزار شیشه	۲،۳۷۰	۳،۰۰۰،۰۰۰	۱۶۲	۳،۲۵۳،۰۰۰

شرکت نرخ فروش قرص  و شربت را در سطوح پایینی در نظر گرفته است

اخرین نرخ فروش قرص و کپسل ۶۰ هزار تومان می باشد

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش باقی ماندهسال ۹۵	قیمت فروش(هر واحد/تومان) باقی ماندهسال۹۵
قرص و کپسول	هزارعددی	۱،۴۹۷،۹۰۰	۶۰،۰۰۰
کرم درمانی	هزار تیپوپ	۱۴،۲۵۹	۱،۵۱۵،۰۰۰
محلول	هزار بطری	۲،۱۶۳	۱،۰۹۹،۰۰۰
شربت	هزار شیشه	۲،۲۰۸	۳،۲۵۳،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۳۰۷،۳۱۶
فروش ۹ ماهه باقی مانده میلیون ریال	۱،۲۱۱،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱،۵۱۸،۳۱۶

شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما با فروش ۱۸ درصدی ۲۰ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده و بدین ترتیب انتظار رشد ۱۵ درصدی مواد اولیه معادل ۹ میلیارد تومان را برای سال جاری داریم

شرح	پیشبینی ۹۵
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰
فروش	۱،۵۱۸،۳۱۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹۰۹،۲۸۵)
سود و زیان ناخالص	۶۰۹،۰۳۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۶،۲۵۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۱۳۷
سود و زیان عملیاتی	۵۴۳،۹۰۹
هزینه های مالی	(۱۷۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۵۰،۳۵۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۴،۸۰۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۳۷،۰۷۳
مالیات	(۶۰،۴۴۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶۷۶،۶۳۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۲۲۲
سرمایه	۲۱۰،۰۰۰

این شرکت تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای ۳۲۲تومانی را دارا میباشد

یکشنبه ۲۸ شهریور ۹۵